Все акции Tesla будут единовременно добавлены к S&P 500 до открытия торгов 21 декабря

Акции Tesla будут добавлены ​​к S&P 500 в один шаг, несмотря на рыночную капитализацию компании в размере более $500 млрд, заявили в понедельник в S&P Dow Jones Indices, отказавшись от возможного поэтапного подхода, который, как считалось, смягчит влияние добавления такой крупной компании в американский фондовый эталонный индекс.

Акции будут добавлены по полной рыночной капитализации, скорректированной с учетом плавающего курса, до открытия торгов 21 декабря.

Коррекция на плавающий курс означает, что при оценке веса компании учитываются только общедоступные акции. Компания, которую заменит Tesla, будет названа 11 декабря.

Это решение последовало за откликом инвестиционного сообщества, к которому обратились представители S&P Dow Jones Indices из-за сложности добавления компании размера Tesla. Производитель электромобилей станет крупнейшей компанией, когда-либо добавленной в S&P 500.

S&P Dow Jones Indices объявили, что Tesla присоединится к S&P 500 ранее в ноябре, до этого рассматривался вопрос о том, следует ли добавлять акции Tesla одномоментно до открытия рынка 21 декабря или двумя траншами 14 и 21 декабря.

«В своем решении S&P DJI учло широкий спектр полученных ответов, а также, среди прочего, ожидаемую ликвидность Tesla и способность рынка выдерживать значительные объемы торгов в эту дату», - заявил в пресс-релизе провайдер индекса. Добавление Tesla к S&P 500 совпадет с истечением срока действия опционов на акции и фьючерсов на акции, а также других финансовых инструментов, что должно помочь облегчить добавление из-за большого объема торгов в этот день.

По словам Ховарда Сильверблатта, старшего аналитика по индексам в S&P Dow Jones Indices, рыночная стоимость Tesla с поправкой на плавающий курс в размере $437 млрд приведет к $72,7 млрд в необходимых сделках для менеджеров индексных фондов, отслеживающих эталон, помимо нормальной торговой активности 21 декабря.

«Тот факт, что когда S&P первоначально сделало объявление, они запросили обратную связь от инвестиционного сообщества о том, как поступить с добавлением, говорит нам о том, насколько уникальна эта ситуация», - отметил основатель Bespoke Investment Group Пол Хики.

Акции Tesla подскочили почти на 40% с момента объявления о присоединении к индексу, в результате чего их годовой прирост составил почти 580%.

Хики объяснил недавнее ралли акций ожиданием того, что акции придется покупать менеджерам по капиталу.

По данным индекса S&P Dow Jones, в настоящее время существует более $11,2 трлн в активах, сопоставленных с индексом S&P 500, из которых примерно $4,6 трлн составляют индексированные фонды.

«Должно произойти много изменений, чтобы освободить место для чего-то такого же крупного, как включение Tesla, поэтому нам придется переварить множество движущихся частей», - сказала Стефани Хилл, руководитель отдела индекса в Mellon. Хилл, курирующая около $350 млрд, поделилась своим мнением о двух вариантах, представленных S&P Dow Jones Indices. По ее оценке, добавление Tesla одним траншем имеет больше смысла, учитывая добавленную рыночную активность 21 декабря.

Goldman Sachs недавно подсчитал, что добавление Tesla может вызвать спрос на $8 млрд со стороны активных американских паевых инвестиционных фондов с большой капитализацией. Когда сюда добавятся индексные фонды, эта цифра значительно вырастет.

Включение компании в индекс S&P 500 считалось предрешенным после того, как в июле Tesla отчиталась о прибылях за четвертый квартал подряд, что до сих было последним препятствием на пути компании. Однако компанию обошли стороной во время сентябрьской ежеквартальной ребалансировки S&P 500, в результате чего акции на некоторое время упали.

Состав S&P 500 определяется так называемым «индексным комитетом» S&P Dow Jones Indices, который анализирует как количественные, так и качественные факторы. В конечном итоге индекс предназначен для отражения рынка США в целом.

Акции Tesla выросли более чем на 4% в ходе расширенных торгов после этого объявления.