Высокая инфляция в США нанесет ущерб всем финансовым активам

Возможно, что спасения от потрясений нет даже на рынке облигаций.

Президент Bianco Research Джим Бьянко предупреждает, что политика Федеральной резервной системы по сдерживанию "дикой" инфляции нанесет Уолл-стрит большие убытки.

«В конце концов, это все вернется и нанесет ущерб всем финансовым активам», — заявил исследователь рынка в интервью CNBC.

В конце прошлого года Бьянко развернулся в сторону медвежьей позиции на рынке акций, в первую очередь из-за инфляционных рисков. Существует мнение, что ФРС слишком долго медлила с тем, чтобы положить конец своей политике легких денег и поднять процентные ставки.

«Прошлогодние разговоры о том, что инфляция будет хорошо сдерживаемой и временной, возможно, является одним из худших прогнозов в истории Федеральной резервной системы, — сказал Бьянко. — Сейчас они застряли в этой ультра-агрессивной политике, потому что не начали повышать ставки в умеренном темпе год назад».

«Они не собираются совершать жесткую посадку. Но то, что они действительно намерены сделать — это обуздать цены», — сказал Бьянко. «Они хотят более низкой инфляции, и они собираются повышать ставки до тех пор, пока не получат более низкую инфляцию. Как они собираются это сделать? Они собираются замедлить спрос», — добавил он.

По словам Бьянко, единственное решение ФРС — быстро поднять процентные ставки и заставить богатых людей прекратить тратить деньги. Рынок облигаций уже не учитывает вероятные агрессивные действия центрального банка.

«Рынок облигаций это понимает. Бойня просто эпична, — написал он в твиттере. — Это не только худший рынок облигаций в нашей карьере (по общей доходности), но и, возможно, худший за всю нашу жизнь».

Бьянко видит 75-процентную вероятность высокой инфляции в течение следующих двух лет, ожидает повышения на 50 базисных пунктов на своем следующем заседании по вопросам политики, которое пройдет с 3 по 4 мая.

«Это будет 50 [базовых пунктов] до тех пор, пока ФРС не поднимет ставки слишком сильно и не сломает что-то. И тогда они будут выполнены. Но они не собираются возвращаться к 25», — сказал он. «Если фондовый рынок хочет расти, возможно, им следует говорить о 75 вместо 50», — полагает эксперт.

Бьянко утверждает, что ФРС понимает, что ставки высоки.

«Они не хотят совершить ошибку в другом направлении, будучи слишком робкими сейчас. Теперь это уже за окном, — сказал Бьянко. — Они не хотят получить сломанный рынок. Они не хотят создавать рецессию. Но когда вы идете по этому пути и так упорно пытаетесь обуздать инфляцию, очень вероятно, что вы совершите ошибку».