облигации

ВТБ предлагает провести трансформацию восьми выпусков своих валютных субординированных облигаций в рублевые.

Британский банк Barclays в четверг объявил о смене инвестиционной стратегии, впервые за несколько кварталов сделав ставку на глобальные инструменты с фиксированным доходом вместо акций. Решение связано с опасениями, что торговая политика Дональда Трампа, включая новые пошлины на импорт, несёт угрозу замедления мировой экономики. Аналитики банка предупредили, что даже текущие консервативные прогнозы роста могут оказаться слишком оптимистичными, если эскалация торговой войны продолжится.

Последствия решений ФРС и ЦБ РФ по ставкам. Допуск криптовалют и сделок с ними на российском рынке и планы Московской биржи по запуску инструментов на криптовалюты. Что происходит с цифровыми финансовыми активами (ЦФА). “Неожидаемое” укрепление рубля: предел или нет? Стоит ли продолжать надеяться на рост акций весной и в этом году? Какие факторы влияют на фондовый рынок России, кроме политики? Какие акции оказались лучше/хуже рынка в марте 2025. Какие стратегии на фондовом рынке России сегодня надо выбирать частным инвесторам. В гостях у Яна Арта – акционер финансового брокера “Август” Игорь Исаев и управляющий активами финансового брокера “Август” Алексей Бачеров.

Какой финансовый инструмент стал наиболее востребованным в США среди физлиц с момента, когда ключевая ставка была близка к пику (4кв22)?

Прогнозы мирового кризиса. Где возможен пузырь на бирже? ИИ и бигтех. Есть ли финансовая отдача от ИИ. Обратная сторона трампономики. Тарифная война Дональда Трампа. Корпоративный налог, борьба с мигрантами и риск роста инфляции. Что происходит с золотом. Лопнет ли пузырь в биткойне. Прогнозы по макроэкономике. Возможные проблемы – мировая инфляция, китайский кризис, «усталость рынка». Что делать и к чему готовиться инвесторам в 2025 году. Частный инвестор, главный редактор Finversia Ян Арт.

О кризисе говорят всегда, а когда есть хотя бы малейшее основание – тем более. Сейчас на условной повестке фондового рынка – плохие вероятности: рецессия, схлопывание «пузыря», новый мировой кризис и политика Трампа, в которой «что-то пошло не так». Попробуем посмотреть на ситуацию.

Что так напугало нерезидентов?

Почему долгосрочному инвестору в России нет смысла парится по USD/RUB?

Опасения по поводу стагфляции — сочетания стагнации и высокой инфляции — начинают доминировать в дискуссиях на Уолл-стрит.

Первый шаг сделан, но сколько их еще впереди?

На заседании в среду Федеральная резервная система (ФРС) оставила ключевую процентную ставку без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%, подтвердив ожидания рынка. Однако главным сюрпризом стало сохранение прогноза о снижении ставки на 0,5 процентного пункта к концу 2025 года, несмотря на пересмотренные оценки роста инфляции и замедления экономики. Это решение отражает уверенность регулятора в способности контролировать инфляцию в среднесрочной перспективе, даже несмотря на новые вызовы, связанные с торговой политикой администрации Трампа.

Март стал испытанием для инвесторов на американских рынках. Несмотря на два дня подряд роста, индекс S&P 500 потерял более 4% с начала года. Однако эксперты напоминают: волатильность — неотъемлемая часть инвестиционного процесса, а панические продажи лишь усугубляют потери. Как сохранить хладнокровие и защитить портфель в периоды нестабильности?

15 марта в Москве в формата офлайн– и онлайн прошла конференция для инвесторов «Asset Allocation 2025. Всё это rock-n-roll!»

Рич Приворотский, глава европейского подразделения One Delta, считает, что нынешняя нервозность на рынках связана с новой политикой Белого Дома, а также со сменой настроений инвесторов относительно акций «Великолепной семёрки».

Что он задумал?

Резкий поворот в фискальной политике Германии, крупнейшей экономики еврозоны, стал катализатором масштабных изменений на глобальном рынке облигаций. Решение о создании инфраструктурного фонда в 500 млрд евро и смягчении правил по заимствованиям, принятое коалицией партий, претендующих на формирование нового правительства, вызвало историческую распродажу немецких гособлигаций. Всего за неделю доходность 10-летних гособлигаций (бундов) выросла более чем на 40 базисных пунктов, достигнув 2,9% — максимума за последние десятилетия.

Напряженная ситуация на фондовом рынке США может обостриться на фоне публикации важного отчета по инфляции, который станет очередным испытанием для инвесторов, уже сильно обеспокоенных замедлением экономического роста и торговой политикой администрации Дональда Трампа. Несмотря на позитивное завершение пятницы, индекс S&P 500 завершил неделю с худшим результатом за последние полгода, а технологический Nasdaq Composite подтвердил вхождение в фазу коррекции, снизившись более чем на 10% со своего декабрьского максимума.

Главное за неделю.

Откуда такой интерес к российскому госдолгу?

Такого рынок не видел уже 35 лет!

Доходность государственных облигаций Германии в среду достигла рекордного уровня с 1990 года, что стало реакцией на планы по увеличению бюджетных расходов. Этот скачок произошел после заявления лидера победившего на выборах блока ХДС/ХСС Фридриха Мерца о соглашении между основными центристскими партиями страны. Согласно договоренностям, будет создан инфраструктурный фонд объемом 500 миллиардов евро, средства которого направят на развитие транспортной системы, энергетики и жилищного строительства. Кроме того, Мерц сообщил о намерении внести изменения в конституцию, чтобы исключить расходы на оборону и безопасность из-под действия бюджетных ограничений.

Американская компания Mars Inc., известный производитель продуктов питания, привлекла $26 млрд через размещение облигаций. Эти средства предназначены для финансирования сделки по приобретению Kellanova, производителя популярных снэков

Финансовые рынки вновь оказались в эпицентре волатильности после решения администрации Дональда Трампа ввести высокие пошлины на импорт товаров из Канады, Мексики и Китая.

Новые тарифы президента США Дональда Трампа на импорт из Канады, Мексики и Китая вступили в силу, вызвав масштабные торговые конфликты с тремя крупнейшими торговыми партнерами Соединенных Штатов. Эти меры, которые могут повлиять на почти $2,2 трлн ежегодного двустороннего товарооборота, стали ответом на обвинения в том, что указанные страны недостаточно эффективно борются с потоком смертельно опасного синтетического опиоида фентанила и его прекурсоров в США. Однако последствия этих шагов выходят далеко за рамки борьбы с наркотиками, затрагивая ключевые отрасли экономики и вызывая опасения рецессии.

На фоне эскалации торговых конфликтов и угроз введения новых тарифов со стороны США бразильский рынок государственных облигаций привлекает всё больше внимания международных инвесторов. Аналитики называют его потенциальным «оазисом» в условиях нестабильности, подчеркивая уникальные характеристики и высокую доходность. При этом ключевыми драйверами остаются внутренние факторы — фискальная политика, инфляция и действия центрального банка, что делает Бразилию менее зависимой от глобальных потрясений.

Barron’s опубликовал рейтинг управляющих компаний (УК) активных взаимных фондов и ETFs по доходности их фондов в 2024 году.

Рынки внимательно следят за развитием событий, связанных с возможным увеличением совместных заимствований в Европе, поскольку в воздухе витает идея масштабного выпуска совместных облигаций, призванных мобилизовать ресурсы для укрепления оборонного потенциала региона. На фоне геополитической нестабильности, вызванной российско-украинским конфликтом и сменой приоритетов США, ЕС оказался перед необходимостью срочно наращивать военные расходы.

Неделя: 24 февраля - 2 марта.

Главное за неделю.

На рынке акций США процветает маржинальная торговля.