Знаменитый шортист Майкл Бьюрри ставит против S&P 500 и Nasdaq 100

В конце второго квартала управляющий хедж-фондом Майкл Бьюрри, который приобрёл популярность благодаря книге Майкла Льюиса, по которой снят фильм «Игра на понижение» (Big Short), удерживал медвежьи пут-опционы против индекса S&P 500 и Nasdaq 100, согласно данным о ценных бумагах, опубликованным в начале этой недели.

Компания Scion Asset Management, принадлежащая Майклу Берри (Michael Burry), приобрела пут-опционы на сумму $739 млн против популярного ETF Invesco QQQ Trust, а также отдельные пут-опционы на сумму $886 млн против SPDR S&P 500 ETF.

Пут-опционы предоставляют право на продажу акций по фиксированной цене в будущем.

Было неясно, сколько фонд заплатил за покупку пут-опционов (эта сумма могла составлять лишь небольшую часть их номинальной стоимости), или текущую стоимость контрактов. Это обусловлено тем, что нормативные документы не требуют раскрытия информации об исполнении опционов, ценах их покупки и сроках действия.

Также из документов неясно, были ли пут-опционы удержаны напрямую или они составляют часть более крупной сделки, включая другие контракты, которые могли быть проданы без обеспечения.

Майкл Бэрри приобрел известность благодаря своим ставкам против американского рынка недвижимости перед финансовым кризисом 2008 года. Книга Майкла Льюиса «Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы» (The Big Short) была опубликована в 2010 году, а её киноверсия вышла в 2015 году.

Индекс S&P 500 вырос примерно на 17% с начала текущего года, в то время как Nasdaq 100 прибавил практически 39% за тот же период. Большой рост небольшой группы компаний с крупным капиталом, таких как, например, Nvidia и Meta Platforms (организация признана экстремистской и запрещена в России), значительно содействовал общему подъему в течение года.

Из документов стало известно, что хедж-фонд продал свои позиции в китайских гигантах в области электронной коммерции JD.com и Alibaba Group Holdings, а также в региональных американских банках, включая PacWest и Western Alliance Bancorp, на которые он делал ставки в первом квартале года.

Кроме того, отмечается, что Scion Asset Management продала 150 000 акций First Republic Bank, но не было указано, произошла ли эта продажа до краха банка, случившегося 1 мая.

Среди своих долгосрочных позиций хедж-фонд увеличил свою долю в онлайн-рынке предметов роскоши RealReal Inc более чем в два раза, а также добавил новые доли в iHeartMedia, HanesBrands и Warner Bros. Discovery - компаниях, которые также демонстрировали рост с начала года.

Акции iHeartMedia и HanesBrands с начала текущего года упали на 16% или более, в то время как акции Warner Brothers Discovery выросли почти на 43%.

Компания также увеличила свои доли в iShares MSCI Japan ETF на 10 000 акций, что составляет прирост на 13,5% с начала года.

Информация о позициях Scion Asset Management была представлена в ежеквартальных отчётах, известных как 13F, которые отображают его активы на конец последнего квартала и могут не отражать текущие позиции. Несмотря на то, что эти отчёты имеют ретроспективный характер, они являются одним из немногих способов для инвесторов узнать о позициях институциональных инвесторов, включая хедж-фонды.

Майкл Бьюрри, который часто корректирует свой портфель, привлёк внимание общественности в августе прошлого года, когда он продал все свои долгосрочные позиции и приобрел акции тюремной компании Geo Group Inc. Однако сейчас он больше не владеет акциями этой компании.