Аамериканские корпорации почти достигли исторического максимума по выпуску облигаций

Компании США с инвестиционными кредитными рейтингами за 11 месяцев текущего года разместили облигации на сумму около $1,7 трлн, вплотную приблизившись к рекордным значениям. Об этом сообщает Financial Times со ссылкой на статистику Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA).

Для сравнения, в 2020 году, на фоне пандемии COVID-19, американский корпоративный сектор привлёк через долговой рынок примерно $1,8 трлн, что до сих пор остаётся максимальным показателем за всю историю наблюдений.

Текущий всплеск эмиссий во многом обусловлен растущими потребностями крупнейших технологических компаний, реализующих капиталоёмкие проекты в области искусственного интеллекта. По оценкам Goldman Sachs, порядка 30% выпусков облигаций инвестиционного уровня были направлены именно на финансирование таких инициатив.

В Insight Investment считают, что нынешние объёмы размещений отражают лишь начальную стадию более масштабного процесса. По оценке представителя компании Эрин Спаслбери, рынок уже закладывает дальнейший рост эмиссионной активности, и в следующем году объёмы размещений, вероятно, продолжат увеличиваться.

Дополнительным фактором стал крайне благоприятный уровень заимствований. Спред доходности корпоративных облигаций инвестиционного уровня к казначейским бумагам США ранее опускался до минимальных значений с конца XX века — около 0,74 п.п., после чего умеренно расширился и сейчас превышает 0,8 п.п. Для крупнейших эмитентов премия по-прежнему остаётся минимальной и, по оценке TD Securities, составляет всего 0,2–0,3 п.п.

Ещё одним стимулом для роста выпуска бондов станет необходимость рефинансирования значительного объёма обязательств. По оценке Bank of America, в следующем году компаниям предстоит погасить более $1 трлн долга, что поддержит высокий спрос на размещения на корпоративном долговом рынке.

При подготовке сообщения использовались материалы Финмаркет