Alteryx: стратегия менеджмента работает

Акции Alteryx торгуются на 45% ниже уровня начала 2021 года - достаточное падение, чтобы у инвесторов, находящихся в поиске недооцененных бумаг, возник соблазн рассмотреть их с целью покупки

К тому же компания проходит через трансформацию бизнес модели на подписную, которую так сильно ценят на Уолл-стрит. Кроме того, подписка поможет сделать Data Science решения компании более доступными для тех, кто находил прежнюю стоимость слишком высокой. Иными словами, данная трансформация происходит не для галочки, а для увеличения пула потенциальных клиентов. 

Стоит помнить о главной проблеме, связанной с подобным переходом, - кратковременное снижения темпов роста выручки из-за того, что компания перестает получать разовые крупные платы, которые начинают растягиваться во времени. Именно этим явлением и объясняется снижение выручки по итогам недавнего квартала. Впрочем, цифры по ARR (годовой повторяющийся доход) внушают оптимизм: +29% г/г, до $579 млн. Эта цифра уже превышает 90% от аналитических прогнозов на следующий год, а значит присутствуют хорошие шансы для пересмотра консенсус-прогноза в большую сторону, ведь каждая доп продажа и новый клиент будет способствовать увеличению ARR.

В третьем квартале количество клиентов увеличилось на 284, что на 11% выше, чем во втором квартале. Данная картина является дополнительным подтверждением тому, что стратегия менеджмента по снижению порога входа для пользователей работает.