Американский рынок входит в рождественское ралли

Американские индексы в понедельник закрылись хорошим ростом, рынок начал входить в рождественское ралли, а некоторые бумаги поставили исторические максимумы.

По итогам торговой сессии в понедельник:

• S&P 500 +0,64% до 6 878,
• Dow Jones +0,47% до 48 362,
• Nasdaq Composite +0,46% до 25 461.

Во вторник фьючерс на S&P 500 снижается на 0,08%, инвесторы ждут основной сессии в США.

Европейские открылись в околонулевой зоне, лучше всего выглядят немецкие бумаги — DAX показывает небольшой плюс (+0,13%) до 24 326п, что отражает относительную устойчивость экспортно-ориентированных компаний и локальный интерес к секторам, чувствительным к восстановлению промышленного спроса. FTSE держится практически без изменений (−0,01%) до 9 864п — британский рынок сейчас выглядит нейтрально, частично поддерживаемый финансовыми и сырьевыми компонентами индекса. Французский CAC 40 и панъевропейский Euro Stoxx 50 отстают (−0,37% и −0,32% до 8 121п и 5 741п соответственно): это свидетельствует о более широкой осторожности в еврозоне — часть секций приносит потери, и индексы испытывают влияние как локальных, так и глобальных рисков. Инвесторы ждут закрытия года в США.

В ноябре продажи автомобилей в ЕС выросли на 2,1% г/г до 887,5 тыс., сообщает ACEA. Сильнее всего рынок вырос в Испании (+12,9%) и Германии (+2,5%), тогда как во Франции зафиксировано небольшое снижение (−0,3%), а в Италии продажи не изменились. В Европе в целом (включая Великобританию) продажи увеличились на 2,4%. Продажи электромобилей в ЕС взлетели на 37,3%, их доля достигла 16,9% рынка. Среди автопроизводителей рост показали Volkswagen (+3,5%), Renault (+2,3%) и BMW (+4%), тогда как Mercedes-Benz, Toyota, Ford и Tesla зафиксировали снижение, при этом продажи китайской BYD выросли в 3,4 раза.

Азиатские площадки сегодня почти без изменений: по китайскому рынку наблюдается сдержанный рост: индекс Shanghai–Shenzhen (CSI 300) прибавляет 0,20% и торгуется на уровне 4 620,73 пункта. Движение носит умеренный характер и отражает баланс между осторожным спросом со стороны инвесторов и сохраняющимися структурными рисками в экономике. Поддержку рынку оказывает стабильная политика Народного банка Китая, который сохраняет ключевые ставки без изменений, а также ожидания дальнейших мер по поддержке экономического роста и технологических отраслей. В то же время давление продолжает оказывать сектор недвижимости, где проблемы застройщиков и высокая долговая нагрузка по-прежнему сдерживают более уверенный рост котировок

Hang Seng снижается на 0,13% до 25 752п, Гонконгская биржа слабее региона: технологические и профильные китайские бумаги под давлением после сообщений о кибератаке на платформу Kuaishou — её акции снижаются на 3,45%, China Unicom Hong Kong теряет 2,15%, а бумаги Tencent Holdings опускаются на 1,87%, отражая осторожное отношение инвесторов к крупным интернет-компаниям и телекомам.

При этом в защитных и потребительских секторах наблюдается рост. Акции фармацевтической CSPC Pharma уверенно прибавляют 7,27% на фоне повышенного спроса на бумаги сектора здравоохранения, а Tingyi Holding растёт на 2,07%, получая поддержку со стороны потребительского спроса.

Nikkei 225 немного прибавил до 50 431,00п на +0,06%. Движение сдерживает укрепление иены и спекуляции о возможных интервенциях властей в Токио, что давит на экспортно-ориентированные бумаги. Общая картина — осторожный рынок накануне праздничной недели в США. Сильно прибавляют бумаги японский гигантов Sony (+2,75%), Nintendo (+2,64%). Снижаются сильнее всего экспортно-ориентированные автокомпании: Mazda (-2,93%), Subaru (-2,88%), Nissan (-1,55%).

KOSPI вырос на 0,28% до 4 117п — на фоне заметного притока иностранного спроса в отдельные технологические и автомобильные бумаги, локальные новости также отмечают, что иностранные инвесторы вновь переходят к покупкам после периода распродаж.

Российский рынок сегодня пытается удержаться выше 2 700 после вчерашнего сильного падения. Инвесторы боятся провала переговоров между США, Украиной и Россией, что создаёт повышенную неопределённость, хотя локальный оптимизм всё ещё сохраняется. Дополнительное давление даёт эскалация конфликта вокруг Венесуэлы — это негативно отражается на настроениях, поскольку у России много договорённостей и документов о стратегическом сотрудничестве с Венесуэлой, и непонятно, к чему может привести дальнейшая напряжённость.

Инвесторы уже не ждут завтрашние данные по недельной инфляции, поскольку они уже ни на что краткосрочно не повлияют, ЦБ дал понять, что будет сохранять тенденцию медленного смягчения ДКП, чтобы успокоить инфляционные ожидания, а не только саму инфляцию.

Индекс IMOEX торгуется в -0,15% до 2 711,3п., а долларовый индекс РТС аналогично снижается на 0,15% до 1 076,7п.

Нефть Brent вернулась и закрепилась выше 61%, сейчас котировки растут на 0,29% до 61,53$. Зато рубль сегодня снова укрепляется, пара USD/RUB снижается на 0,49% до 78,41р.

Т-Банк увеличил чистую прибыль по РСБУ за 11 месяцев 2025 года на 52,2% — до 87,9 млрд рублей.

Яндекс объявил о покупке платформы для бизнеса Dikidi.

Спрос на новостройки в российских городах-миллионниках в ноябре 2025 года вырос на 38,4% г/г.

Технический анализ

Индекс Московской Биржи

На дневном графике индекса Московской биржи восходящий тренд сформировать не удалось. Фаза перекупленности сменилась глубокой коррекцией, однако оснований говорить о полноценном развороте рынка вниз пока нет. Текущее снижение во многом носит защитный характер и связано с предновогодней осторожностью инвесторов: участники рынка предпочитают сокращать позиции и не входить в новый год с повышенной неопределённостью.

С технической точки зрения ключевой поддержкой остаётся уровень 2 700 пунктов — нижняя граница бокового диапазона 2 700–2 800 пунктов. Значение RSI около 50 указывает на снятие перекупленности, при этом сохраняется риск продолжения снижения в направлении 2 700 пунктов, тогда как потенциал роста в краткосрочной перспективе выглядит ограниченным. Сегодня рынок пытается удержаться выше отметки 2 700, умеренно снижаясь относительно вчерашних значений.

S&P 500

Индекс S&P 500 сейчас находится в интереснейшей ситуации. Ранее у данных значений индекс был в зоне перекупленности, что давило на котировки и не давало поставить новый исторический максимум, сейчас такой ситуации нет, RSI всего 57п, что говорит о том, что рост может продолжиться. Технически индекс находится над уровнем поддержки 6 870п и готов пробить исторический рекорд 6 918п. Коррекция выглядит маловероятной без новых геополитических шоков.

Euro STOXX 600

Европейский индекс STOXX600 продолжает находится в многомесячном восходящем тренде. Текущая ситуация выглядит как попытка закрепиться около исторического максимума. Рынок будет пробил исторический максимум 585п. При этом рынок уже находится в сильной перекупленности (RSI=68п), что говорит о возможной небольшой коррекции до прошлого максимума 585п, после чего рынок продолжит расти в восходящем тренде.

CSI 300

Китайский индекс CSI300 крепко, но не быстро формирует восходящий тренд. Индекс находится ровно посередине между уровнем поддержки и уровнем сопротивления, но настроения позитивны. Вероятнее всего, индекс дойдет до своего локального уровня сопротивления 4 720 и может пробить локальный максимум 4 750. Ситуация на китайском рынке выглядит позитивно.