Baidu: ставка на искусственный интеллект

Акции Baidu просели на фоне действий китайских регуляторов. Впрочем потенциал роста бумаг сохраняется: в компании настаивают, что использование ИИ позволяет снизить стоимость услуг для рядовых жителей страны. По итогам второго квартала выручка выросла на 27% г/г. Самые яркие цифры продемонстрировал как раз таки сегмент ИИ - плюс 80%. Впрочем, приличные цифры выдались и по уже зрелому направлению - онлайн маркетинг вырос на 18%. При этом, показатель EV/S равняется всего лишь 1,6х.

С тех пор как в Baidu перестали цепляться за неэффективный платежный сервис, значения free cash flow заметно увеличились: во втором квартале FCF составил $1,07 млрд, а операционная маржа - 27%. В следующем квартале менеджмент ожидает выручку вблизи $4,7-5,2 млрд (плюс 8-19%). Общий объем наличных на балансе составляет $28 млрд, в то время как долг не превышает $12 млрд.

В то время как технологический сектор прогибается под напором регуляторов, руководство Baidu заявляют, что их сервисы способствуют улучшению жизни китайцев. Например, платформа Apollo снижает стоимость перевозок, а благодаря Baidu Health люди получают упрощенный доступ к здравоохранению. В отчетном квартале было совершено 47 тысяч поездок через Apollo Go. Цель на ближайшие 2-3 года расширить географию до 30 городов. Прочие направления связанные с ИИ, так же на подъеме: беспилотные авто, умные системы, умный транспорт - данные сферы генерируют более 20% от общего дохода.