Благоприятный внешний фон и растущая нефть поддержат российские акции

В четверг, 29 июля, российский рынок с открытия продолжил рост, следуя позитивному настрою мировых фондовых площадок. Такому настроению способствуют сохранение мягкой ДКП со стороны ФРС США и неожиданное смягчение финансовой политики КНР, а также рост цен на сырьевых рынках. Официальная статистика и корпоративная отчетность также на стороне покупателей.

Росстат накануне вечером опубликовал блок статистики по социально-экономическому положению России в первой половине года, а также свежие данные по доходам, безработице и уровню доходов населения. По всем этим позициям государственное статистическое ведомство отмечает позитивные изменения.

ВВП РФ в июне достиг допандемийного уровня IV квартала 2019 г. с исключением сезонности. К июню 2020 г. прирост ВВП составил 8,5%. По итогам II кв. 2021 г. рост г/г составил 10,1% к II кв. 2020 г. и 1,5% к II кв. 2019 г.

Индексы США накануне завершили сессию разнонаправленными изменениями на фоне сильной квартальной отчетности крупных эмитентов и решения ФРС США сохранить параметры мягкой денежно-кредитной политики. Азия практически вся завершила торги в зеленой зоне, причем индексы китайских акций показали значительный рост после того, как финансовые власти КНР ослабили давление и даже добавили ликвидности.

Европа также открыла день в позитивном ключе. Промышленные металлы дорожают. Нефть марки Brent поднялась до 74,5 доллара за баррель после выхода данных о снижении запасов в США. Рубль продолжает укрепляться к доллару и находится в районе 73,14. Что еще нужно, чтобы с оптимизмом начать биржевой день.

На этой оптимистической волне по состоянию на 12:00 МСК, индекс МосБиржи прибавляет 0,54% до 3804,06 пункта, а номинированный в долларах индекс РТС растет на 1,36% 1638,59 пункта.

В составе индексов лидируют акции «Русала» (+2,56%), ВТБ (+1,94%), «Газпрома» (+1,45%), Polymetal (+1,41%) и «Новатэка» (+1,26%).

Снижаются в цене к середине дня бумаги ФСК ЕЭС (-1,80%), Mail.ru (-1,46%) и «Россетей» (-1,30%).

Сбербанк с утра отчитался об итогах полугодия. Чистая прибыль Сбера по МСФО за 6 мес. 2021 г. выросла г/г более чем в 2 раза, до 629,8 млрд руб. Прибыль на обыкновенную акцию за первую половину года составила 28,54 руб. Бумаги банка прибавляют в цене к середине дня около 0,3%.

«Магнит» объявил о росте общей выручки во II кв. 2021 г. на 9,6% г/г. чистая прибыль снизилась на 6% и составила 12,1 млрд рублей. По итогам первого полугодия общая выручка ретейлера возросла на 7,7%. Чистая прибыль за 6 мес. В годовом сравнении увеличилась на 34,6% до 22,9 млрд руб. Акции «Магнита» растут на 0,5%.

И, кстати, инвесторам, ориентированным на работу с перспективными отечественными компаниями с дивидендной историей, можем предложить присмотреться к стратегии «RU. Капитал и дивиденды».

В ходе торгов инвесторы будут следить за макроэкономической статистикой. В Европе ждут публикации протокола заседания ЕЦБ по монетарной политике, в США – данных по ВВП за квартал, актуальных данных по числу заявок по безработице и публикации индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости в июне.

В России пройдут заседания советов директоров МТС, «РусГидро», ТГК-2 и «Транснефти».

С технической точки зрения, индекс МосБиржи вернулся к пробитой вниз линии среднесрочного восходящего тренда, где может встретить сопротивление в районе 3800.

США: в центре внимания решения ФРС и отчетность крупнейших эмитентов

В среду, 28 июля, фондовый рынок США завершил день разнонаправленными изменениями индексов. Накануне и во время торгов вышел большой блок квартальной отчетности технологических гигантов и ряда компаний с большим весом в составе индексов. Также внимание инвесторов было приковано к очередному заседанию Федеральной резервной системы и его итогам.

По итогам заседания ФРС США сохранила базовую ставку на прежнем околонулевом уровне, а также программу выкупа активов на общую сумму $120 млрд ежемесячно, в том числе US Treasuries на $80 млрд и ипотечных облигаций на $40 млрд, по крайней мере до достижения существенного прогресса по занятости и ценовой стабильности. При этом, если о повышении ставок речи пока не идет, то сокращение объемов выкупа в обозримой перспективе уже допускается членами FOMS.

Рынок отреагировал на эту информацию нейтрально, продолжая оценивать корпоративную отчетность эмитентов. По данным Refinitiv, прибыль 89% входящих в индекс S&P компаний, которые уже отчитались о результатах, превзошла ожидания аналитиков.

По результатам торговой сессии индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снизился на 0,83% до отметки 34930,93 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 отступил на 0,02% до 4400,64 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite поднялся на 0,70% до значения 14762,59 пункта.

В числе лидеров роста оказались акции AMD, подскочив на 7,58%, поскольку крупнейший производитель микрочипов увеличил чистую прибыль во втором квартале в 4,5 раза, а выручку - вдвое.

Производитель авиационной, космической и военной техники Boeing неожиданно завершил второй квартал с прибылью, при этом выручка выросла на 44% и также превзошла прогноз. Акции Boeing выросли на 4,18%.

Бумаги Alphabet, холдинговой компании Google поднялись на 3,18% после того как квартальная выручка компании увеличилась на 62% до очередного рекорда, в чистая прибыль поднялась почти в три раза.

Согласно свежему отчету всемирной сети кофеен Starbucks, компания в третьем квартале своего финансового года вернулась на прибыльный уровень и получила выручку выше прогнозов рынка. Тем не менее, акции компании потеряли за день 2,87% стоимости.

На 2,81% упали в цене бумаги Mondelez, хотя один из крупнейших мировых производителей кондитерских изделий увеличил чистую прибыль почти вдвое и отчитался о росте выручки во втором квартале на фоне высокого спроса со стороны потребителей.

McDonald's во втором квартале увеличил чистую прибыль в 4,6 раза, при этом выручка выросла на 57% и превзошла как прогнозы аналитиков, так и показатели за тот же период докризисного 2019 года. Тем не менее котировки McDonald's опустились на 1,86%.

Не помогла сильная отчетность и бумагам Apple, которые входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам). Хотя производитель iPhone отчитался о рекордном росте продаж в последнем квартале, акции Apple снизились на 1,22%.

Из крупнейших эмитентов также успешно отчитались Visa (-1,59%) и Microsoft (-0,11%), однако и их акции не показали роста.

S&P 500

На дневном графике видно, что индекс S&P 500 вновь встретил сопротивление у верхней границы восходящего коридора. Стоит ожидать консолидации на этом уровне или даже небольшого отката, без которых продвижение вверх будет затруднено.

Европа: позитивная динамика продолжается

Европейские индексы с открытия растут на фоне сильной квартальной отчетности эмитентов и финансовой статистики и в ожидании публикации протокола заседания ЕЦБ по монетарной политике. 

Индикатор экономических настроений в зоне евро, оценивающий потребительское и деловое доверие, в июле рос шестой месяц подряд, достигнув исторического максимума в 119,0 и превзойдя рыночные ожидания 118,5.

По состоянию на 12:30 МСК британский FTSE 100 растет на 0,65%. Германский DAX поднимается на 0,20%, а французский CAC 40 прибавляет 0,62%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 обновил исторический максимум, поднявшись на 0,33% до уровня 463,22 пункта.

Европейская аэрокосмическая корпорация Airbus (+4%) показала чистую прибыль в размере € 2,2 млрд в первом полугодии 2021 г. и удвоила прогноз операционной прибыли до € 4 млрд на текущий год.

В числе лидеров роста также отметились бумаги Nokia (+7,94%), STMicro (+5,34%) и Anglo American (+5,12%).

Теряют капитализацию к середине дня компании Smith & Nephew (-8,84%), BTGroup (-7,80%), Anheuser Busch (-6,37%) и SSE (-4,61%)

DAX

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс DAX вернулся к уровню сопротивления, который расположен в районе 15800, чтобы попытаться обновить свой исторический максимум.

Китай: власти спешат успокоить инвесторов

В четверг, 29 июля, рынок китайских акций совершил резкий отскок вверх после неожиданного смягчения риторики властей и мер по поддержке ликвидности. В лидерах роста акции технологических компаний, до этого находившиеся под сильным давлением.

Обеспокоенные распродажами китайских акций власти поспешили успокоить инвесторов.

China Securities Journal, издание государственного информационного агентства Синьхуа, заявило, что падение рынка – это коррекция, вызванная краткосрочными причинами, а не разворот, обусловленный фундаментальными изменениями в экономической политике КНР.

Управление по ценным бумагам Китая провело в среду встречу с глобальными инвестиционными банками с целью успокоить финансовые рынки. Кроме того, Народный банк Китая закачал 30 миллиардов юаней ликвидности в финансовую систему по семидневным соглашениям обратного РЕПО, чтобы поддержать рынок после трехдневного падения цен на акции и облигации.

Эти шаги успокоили рынки в четверг. По итогам биржевых сессий сводный индекс CSI 300 поднялся на 1,89% до 4850,27 пунктов. Сводный индекс высокотехнологичных стартапов Chinext Composite подскочил на 5,30% до 3600,88 пункта. Индекс Hang Seng в Гонконге, где торги заканчиваются на час позже, показал рост на 3,24% до 26243,62 пункта.

В лидерах роста в Гонконге оказались акции Alibaba Health Information Technology, подскочившие сразу на 22,34%. Акции «материнской» компании, крупнейшего онлайн-ритейлера Alibaba Group Holding (входят в состав активов стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам), поднялись на 7,42%.

Также значительный рост показали бумаги Tencent (+10,11%), Meituan (+9,11%) и Sunny Optical Technology (+8,76%). Кроме них подскочили в цене акции автопроизводителей BYD (+9,76%), Geely (+7,58%) и Beiqi Foton Motor (+7,69%).

В аутсайдерах дня отметились бумаги производителей алкогольной продукции Sichuan Swellfun (-5,18%), Luzhou Lao Jiao (-3,10%) и Budweiser Brewing (-3,04%).

CSI 300

С точки зрения теханализа индекс CSI 300 совершает отскок после сильного падения. Пространство для роста еще есть, но на уровне пробитой поддержки в районе 5100 индекс может встретить сильное сопротивление.

На валютном рынке к 11:00 МСК пара USD/CNY снижается на 0,41% 6,4642, тогда как курс USD/CNH опускается на 0,27% до 6,4648. Котировки валютной пары USD/HKD снижаются на 0,06% до 7,7757.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в четверг увеличилась на 0,6 б. п. до 2,928%.

Данные от EIA свидетельствуют о сильном спросе на нефть в США

В четверг, 29 июля, цены на нефть растут второй день подряд, прибавляя порядка 0,9%. Позитивные настроения на нефтяном рынке обусловлены сильным спросом на топливо в США – по данным агентства EIA, запасы сырой нефти в стране опустились до минимума с января 2020 года. Помимо этого, поддержку нефтяным котировкам оказывает ослабление американского доллара к основным мировым валютам.

К 11:59 МСК октябрьские фьючерсы на нефть марки Brent растут на 0,83% и находятся у отметки $74,48, а сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 1,04% на уровне $73,11.

Вчера в США вышла официальная статистика по запасам нефти и нефтепродуктов от агентства EIA, которая служит индикатором спроса на «черное золото» в стране. Так, по итогам прошлой недели запасы сырой нефти в Штатах сократились на 4,089 млн баррелей, достигнув минимума с января прошлого года, тогда как аналитики ожидали снижения на 2,928 млн баррелей.

Помимо этого, запасы бензина сократились на 2,253 млн баррелей против снижения на 0,121 млн баррелей неделей ранее, также оказавшись лучше консенсус-прогноза в -0,916 млн баррелей.

По запасам дистиллятов было зафиксировано максимальное с мая текущего года сокращение: показатель снизился на 3,088 млн баррелей против предыдущего результата в -1,349 млн баррелей и ожиданий аналитиков в -0,435 млн баррелей.

Позитивная динамика по запасам свидетельствует о том, что рост заболеваемости дельта-штаммом коронавируса пока не оказывает заметного влияния на потребление нефти в США, что и поддерживает восстановление цен на «черное золото» после обвала на прошлой неделе.

Дополнительным плюсом для нефтяных котировок является продолжающееся ослабление американского доллара. Так, индекс доллара DXY, рассчитываемый по отношению к шести мировым валютам, снижается четвертую торговую сессию подряд и торгуется на минимальных отметках с начала июля.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent удерживается над линией 50-дневной скользящей средней, что говорит о силе покупателей. В то же время стохастические линии замедлили рост на подходе к зоне перекупленности, что свидетельствует о затухании восходящего импульса по инструменту и говорит в пользу консолидации котировок в боковом диапазоне в краткосрочной перспективе.

Цены цветных металлов растут на торгах в четверг. По состоянию на 11:59 МСК котировки золота прибавляют 1,19% и находятся у отметки $1821,20 за тройскую унцию.

Золото (GC)  

Цена золота закрепилась над уровнем $1800 и продолжает рост, приближаясь к линии 50-дневной скользящей средней, которая на текущий момент выступает в качестве сопротивления. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупок положении, что указывает в пользу коррекционного роста/консолидации по инструменту на краткосрочном горизонте.

Доллар США ослабевает после комментариев Дж. Пауэлла по итогам заседания ФРС

В четверг, 29 июля, доллар США продолжает курс на снижение четвертую торговую сессию подряд, чему поспособствовали вчерашние комментарии Джерома Пауэлла по итогам заседания ФРС.

По состоянию на 11:47 МСК курс EUR/USD растет на 0,27% и торгуется у отметки 1,18755, а индекс доллара DXY опускается на 0,34% и находится у уровня 92,005. По итогам предыдущей торговой сессии курс основной валютной пары подрос на 0,24%, до отметки 1,18442, а индикатор DXY закрылся в минусе на 0,13%, на уровне 92,317.

Вчера завершилось двухдневное заседание ФРС, по итогам которого регулятор, как и ожидалось, оставил без изменений ключевые параметры денежно-кредитной политики. Так, процентная ставка осталась на уровне 0-0,25%, а объемы выкупа активов – на уровне $120 млрд (из которых $80 млрд приходятся на казначейские бумаги и $40 млрд – на ипотечные облигации). Во время пресс-конференции глава Федрезерва Джером Пауэлл отметил, что экономика США продолжает уверенно восстанавливаться после кризиса благодаря прогрессу в вакцинации населения и мерам фискального и монетарного стимулирования. При этом улучшение наблюдается в секторах, наиболее серьезно пострадавших из-за пандемии. В то же время рынок труда еще не полностью восстановился, и монетарная политика ФРС останется стимулирующей до тех пор, пока циклическая безработица не исчезнет полностью. Касательно инфляции, регулятор по-прежнему считает ее нынешнее ускорение временным явлением и сохраняет долгосрочные инфляционные ожидания на уровне 2%. Примечательно, что в комментариях ФРС не было каких-либо намеков на сроки сворачивания программы количественного смягчения, и участники рынка отреагировали на это продажами доллара США, что поддержало условно рисковые валюты.

В части макроэкономической статистики, вчера в США были обнародованы данные по объемам товарных запасов на оптовых складах. Согласно предварительным данным, по итогам июня показатель вырос на 0,8% м/м против прироста на 1,3% м/м месяцем ранее, что стало самым низким результатом за последние полгода. Также в Штатах стали известны данные по сальдо внешней торговли товарами. Так, в июне сальдо сложилось на уровне -91,21 млрд долл. в сравнении с -88,16 млрд долл. в мае.

Сегодня в Германии вышли данные по изменению числа безработных. В июле значение показателя снизилось на 91 тыс. против сокращения на 38 тыс. в июне, что оказалось значительно лучше консенсус-прогноза в -28 тыс. В результате этого уровень безработицы в стране сократился на 0,2 п.п., до 5,7%, тогда как аналитики ожидали результат на уровне 5,8%.

Далее в течение дня в еврозоне ожидается публикация данных по индексам экономических настроений и доверия потребителей, в Германии будут обнародованы данные по инфляции, а в США – по темпам роста ВВП во втором квартале, дефлятору ВВП, количеству первичных обращений за пособиями по безработице и количеству незавершенных сделок по продаже жилья. 

Курс EUR/USD, закрепившись над уровнем 1,1800, продолжает рост. Ближайшее сопротивление располагается у отметки 1,1880, далее – 1,1930. Вместе с тем «быстрая» стохастическая линия уже достигла зоны перекупленности, что может указывать на ограниченный потенциал дальнейшего роста по инструменту и вероятность консолидации в боковом диапазоне в краткосрочной перспективе.