Ближе к концу месяца цены на нефть марки Brent традиционно повышаются

После вялой консолидации на протяжении нескольких последних дней нефтяные цены вчера показали уверенный рост на 3%. Котировки декабрьских фьючерсов на нефть марки Brent переписали двухнедельные максимумы поднявшись до $96/барр. Этому способствовал рекордный экспорт сырой нефти из США и ощутимое ослабление доллара США.

К 11:40 МСК декабрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $95,9/барр, прибавляя 0,2%. Декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $88,0/барр, поднимаясь на 0,15%.

Опасения по поводу предложения сырья на рынке является одним из ключевых факторов, который удерживает нефтяные цены выше $90/барр. Участники рынка отреагировали на заявления министра энергетики Саудовской Аравии принца А. бен Сальмана о том, что недостаток стратегических запасов сырья и свободных добычных мощностей может стать болезненным для рынка в ближайшие месяцы. Сокращение объемов добычи ОПЕК+ и новые санкции ЕС против российской нефти должны положительно сказаться на ценах.

Дополнительную поддержку нефтяным котировкам в середине этой недели оказывает продолжающееся ослабление доллара США. Со своих ценовых максимумов, показанных в середине октября индекс DXY ушел вниз уже на 3,6% и сейчас торгуется ниже 110 п. Накануне курс доллара снижался, так как усилились рыночные ожидания того, что Федеральная резервная система США смягчит свою агрессивную позицию в отношении повышения процентных ставок уже на ноябрьском заседании.

Всемирный банк в среду заявил, что ожидает снижения цен на энергоносители на 11% в 2023 году после 60% роста в этом году, хотя более медленный глобальный рост и ограничения COVID в Китае могут привести к более глубокому падению цен. ВБ в своем последнем прогнозе товарных рынков прогнозирует, что средняя цена на нефть марки Brent составит $92/барр в 2023 году, и далее снизится до $80/барр в 2024 году, что будет значительно выше, чем средний пятилетний показатель в $60/барр. В сообщении ВБ также говорится, что экспорт нефти из России может сократиться на целых 2 млн барр/сутки из-за эмбарго Европейского Союза на российские нефтегазовые продукты в сочетании с ограничениями на страхование и доставку, которые вступают в силу 5 декабря. При этом предложенный странами G7 потолок цен на нефть может повлиять на экспорт нефти из России, но для его эффективности необходимо участие крупных развивающихся стран. ВБ называет такой механизм «непроверенным».

Согласно данным Минэнерго США (EIA), запасы нефти в стране за прошедшую неделю выросли на 2,59 млн барр. (прогноз: +1,03 млн барр.), до 439,945 млн барр. Днем ранее статистика от Американского института нефти (API) указывала на недельное увеличение запасов на 4,52 млн барр. Запасы бензина за неделю снизились на 1,48 млн барр. (прогноз: -0,81 млн барр.), до 207,89 млн барр. Запасы дистиллятов выросли на 0,17 млн барр. (прогноз: -1,14 млн барр.), до 106,357 млн барр. Добыча нефти в США осталась неизменной на уровне 12 млн барр/сутки, при этом экспорт сырой нефти вырос до 5,1 млн барр/сутки, что является максимальным показателем за всю историю. По сравнению с предыдущей неделей поставки на экспорт выросли почти на 2 млн барр/сутки.

Неделей ранее президент США Д. Байден объявил о плане распродать к концу года оставшуюся часть заявленного объема из национального запаса нефти. Также Байден предупредил, что Саудовская Аравия столкнется с последствиями за союз с Россией и согласие сократить поставки нефти. Напомним, что в начале октября Саудовская Аравия в составе альянса ОПЕК+ поддержала решение сократить добычи нефти на 2 млн барр/сутки. Этот шаг весьма негативно был воспринят Белым Домом. В этой связи, Д. Байден решил повлиять на саудитов через принятие законопроекта «Нет картелям, производящим или экспортирующим нефть» (NOPEC). Эта тема была уже запущена в работу после неожиданного сокращения добычи нефти ОПЕК. Если законопроект будет принят, то Saudi Aramco придется либо разделить на более мелкие составляющие компании, не способные влиять на цену на нефть, иначе самой компании придется столкнутся с антимонопольным законодательством США и аналогичных законов всех союзников США. В дополнение ко всему этому законопроект NOPEC немедленно отменяет весь суверенный иммунитет, который в настоящее время существует в судах США для ОПЕК как группы и для ее отдельных государств-членов, включая Саудовскую Аравию. Это приведет к тому, что активы Саудовской Аравии в США на сумму около $1 трлн могут быть конфискованы в судебных процессах, связанных с рядом обвинений, включая роль Эр-Рияда в терактах 11 сентября в США.

А пока администрация Байдена находится в процессе высвобождения 180 млн барр из Стратегического нефтяного резерва (SPR) к концу этого года и рассматривает дальнейшие высвобождения в своих усилиях по снижению цен на бензин в преддверии промежуточных выборов 8 ноября. Согласно последнему опросу Morning Consult/Politico, 57%, граждан поддерживают высвобождение сырья из SPR как средство снижения внутренних цен на бензин. Для Байдена это очень важно, поскольку 83% вероятных избирателей США обеспокоены высокими ценами на бензин и топливо для отопления домов (согласно последнему общенациональному опросу Rasmussen Reports, проведенному на прошлой неделе).

Нефть Brent

Январские фьючерсы на нефть марки Brent, в отличие от декабрьских, не показывают сильного подъема. Как видим внизу на 4-часовом графике, они продолжают торговаться в узкой консолидации в диапазоне $90-95/барр, без ярких ценовых движений. Хотя надо признать, что постепенно растущие локальные минимумы цен – это признак силы покупателей, которые могут использовать новостной фон, чтобы в ноябре поднять котировки в район $98,5/барр.

Золото

На этой неделе золото торгуется в зеленой зоне благодаря ощутимому ослаблению индекса доллара и снижению доходности по USTres. Индекс доллара снизился относительно месячных максимумов на 3,6% и сейчас опустился ниже 110 п. На дневном графике видно, что золото сейчас вновь отходит вверх от сильной годовой поддержки в районе $1622/унц. По мере приближения очередного заседания ФРС инвесторы меняют ожидания относительно того, что регулятор будет в дальнейшем демонстрировать «жесткий» настрой.