Динамика цен на золото негативна, но "быки" ещё могут взять реванш

За вчерашний день цена на нефть марки Brent скорректировалась на 1,14%. Увы, но развить успех и продолжить атаку с целью выхода на более высокие отметки, быкам так и не удалось. В настоящее время торги ведутся на отметке $83,5/б.

American Petroleum Institute (API) опубликовал свои цифры по запасам нефти. Данные получились оптимистичными -6,490 mb vs. -1,9 mb, но, как мы видим, на ситуацию с ценой это не повлияло. Сегодня ждём выхода статистики по запасам от Минэнерго США. Эксперты прогнозируют снижение коммерческих запасов нефти на 1,6 mb. Ждём также данных и по ситуации со стратегическими запасами (SPR). Кстати, республиканцы продолжают оказывать давление на действующую Администрацию, предостерегая от использования SPR с целью контроля цен. Напомним, что ранее заявлялось о намерении использовать стратегические запасы (правда, не нефти, а бензина) для того, чтобы сбить ползущие наверх цены. 

Пока мы ожидаем важных новостей на рынке, давайте обратим внимание на менее важные, но всё же интересные события, формирующие текущую энергетическую картину. Кувейт сделал заявление о том, что его нефтеперерабатывающие мощности достигли 1,8 mbd. Главной причиной стал выход НПЗ Аль-Зур на эксплуатационную мощность 615 tbd. Как подмечают эксперты в Кувейте находится три НПЗ, кроме этого, страна владеет ещё тремя заводами за рубежом – в Омане, Вьетнаме и Италии.

Между тем, китайская компания CNOOC получила лицензии на освоение пяти морских блоков в Мозамбике. Сообщается, что срок первого этапа разведки блоков составит 4 года. Напомним, что крупнейшее в Африке глубоководное месторождение нефти и природного газа было обнаружено на северной части Мозамбика в 2010 г.

Кстати, по поводу газа. Евростат опубликовал статистику, согласно которой в марте потребление природного газа в ЕС составило 32 млрд. кубометров – худший показатель за последнее десятилетие, как отмечают некоторые эксперты. В I кв. потребление газа в ЕС составило 111,147 млрд. кубометров, что также существенно ниже предыдущих периодов за несколько лет. 

Саудовская Аравия готовится к снижению цен на большинство своих сортов нефти для азиатского региона – первое снижение за последние 5 месяцев.  Июльская цена на Arab Light может сократиться на 30-50 центов за баррель.

Вернемся к технической картине с ценой. Увы, но несмотря на свой решительный настрой, о котором мы писали вчера, покупателям так и не удалось закрепиться выше $84,4/б. Промежуточный уровень поддержки находится на $83,3/б, более уровень располагается на $82,9/б. Думаем, что в ближайшее время быки могут попытаться атаковать уровни сопротивления ещё раз. 

Цена на золото. Откат вниз, но покупатели сильны.

В среду цена на золото, также как и цена на нефть, скорректировалась. Торги в четверг ведутся приблизительно на $2335 за тройскую унцию. Рынок ожидает цифр по ВВП США, а также данных по инфляции, которые будут опубликованы в пятницу.

Британское издание UnHerd сделало достаточно очевидное заявление, сообщив, что спрос на золото способствует процессу дедолларизации. Центральные банки покупают рекордные объемы золота в рамках долгосрочного процесса дедолларизации. Когда западные страны заблокировали российские валютные резервы в ответ на вторжение на Украину, они дали понять, что западным валютным резервам можно доверять только в том случае, если эти страны не возражают против внешней политики другой страны. Это привело к тому, что страны за пределами западного блока стали искать более надежные способы хранения своего богатства. Золото было предпочтительной альтернативой.

Ровно год назад World Gold Council опубликовал обзор резервов центральных банков. В числе прочего, опрашиваемым WGC респондентам предлагалось ответить на вопрос насколько релевантен фактор дедолларизации при выборе золота в качестве инструмента сохранения капитала. Абсолютно нерелевантным этот фактор стал для 62% опрашиваемых – немало. 

Вместе с тем, этот процент продолжает снижаться. Так, например, в 2021 г. респондентов, которые считали вопрос дедолларизации абсолютно нерелевантным при выборе золота составлял 64%, а в 2019 – 69%. 

Технически несмотря на то, что цена вновь провалилась ниже $2340 за унцию, также как и в случае с нефтью, быки всё ещё могут попытаться взять реванш. Тренд всё равно остаётся бычьим и достаточно сильным. Следовательно, пока любые просадки продолжают рассматриваться рыночными участниками, как возможность для наращивания лонгов.

Цена на серебро. Ситуация развивается в пользу “быков”.

Цена на серебро торгуется у отметки $31,40 за унцию. За прошедшую неделю цена на спот рынке скорректировалась на 3,6%, но уже на текущей неделе снижение было по большей части компенсировано. 

Текущее соотношение золото/серебро составляет уже 74,2. Медленно, но верно коэффициент ползет вниз. UBS, между тем, поднял свою цель до $34 за унцию серебра в конце сентября текущего года и до $36 за унцию в конце 2024 г.

Технически же рынок продолжает выглядеть достаточно сильным. Уровень сопротивления в настоящее время находится на отметке $32,20 за унцию, уровень поддержки – на отметке примерно $30,3. Промежуточный уровень поддержки, конечно, находится на уровне трендовой линии, т.е. на $31,2.