Долгожданная коррекция в цене на нефть

Цена на нефть марки Brent на вчерашних торгах впервые за продолжительно время продемонстрировала рост. В моменте цена даже превышала отметку $77,9/б, однако закрытие всё же состоялось чуть пониже – вблизи $77,3/б. На торгах в пятницу открытие снова в зеленой зоне – рост составляет порядка 0,4%. Понятно, что слишком сильно обольщаться быкам пока не следует, рост пока можно назвать коррекционным.

Между тем, Citigroup уже заявил о том, что видит перспективы краткосрочного отскока. В своей аналитической записке компания ещё раз обращает внимание на два ключевых фактора падения цены на нефть на текущей неделе – отсутствие эскалации в Секторе Газа и опасения по поводу роста спроса на нефть со стороны Китая.

Ситуация на Ближнем Востоке продолжает оставаться стабильно напряженной, но без видимости дальнейшего ухудшения. ВВС США нанесли удар по объектам группировки хуситов в провинции Аль-Ходейда. Вместе с тем, сообщается, что за неделю силами западной коалиции было сбито всего два дрона-камикадзе хуситов.

Традиционное обновление Drewry индекса контейнерных перевозок демонстрирует, что стоимость перевозок продолжила сокращаться (за неделю еще на 2%) и в настоящее время перевозка 40-футового контейнера обойдется уже в $5 319.

Тем временем Bloomberg сообщил, что доходы Саудовской Аравии от экспорта нефти упали до самого низкого уровня за 3 года. В июне саудиты заработали $17,7 млрд., что ниже на 9% г/г и ниже майского уровня на 12%. Кстати, по поводу Саудовской Аравии. В настоящее время ведутся переговоры с КНР по поводу перехода торговли с саудитами на китайские юани. S&P подсчитал, что из $64,4 млрд. экспорта Саудовской Аравии в Китай порядка 84%, как ни удивительно, приходится на нефть. В настоящее время доля юаня в мировой торговли приближается к 4% - маловато, учитывая, что доля Китая в мировой торговле товарами уже превышает 13%.

Bloomberg NEF считает, что добыча США в 2025 г. вырастет на 600 tbd по причине роста продуктивности скважин. Соответственно Bloomberg ожидает, что общая добыча в 2025 г. составит порядка 13,9 mbd, в то же время EIA прогнозирует 13,7 mbd.

Достаточно интересные новости по поводу нефтедобычи приходят из Норвегии. Эксперты ждут, что добыча нефти и газа в Норвегии достигнет пика в следующем 2025 г. Норвежский оффшорный директорат (NOD) уже подсчитал, что для того, чтобы избежать падения, компаниям требуется увеличивать свой CAPEX. Добыча нефти и газа составляет порядка 20% ВВП страны и более 40% от экспорта Норвегии. При этом более половины нефтегазовых ресурсов страны ещё не открыты, большая часть из которых находится в Баренцевом море.

Возвращаемся к технической картине с ценой на Brent.

Как мы уже отмечали вчера, после пробоя $77/б целью быков теперь уже может стать $79,4/б – 50% от движения цены вниз с 13.08. Между тем, до этого быкам предстоит ещё пробить кластер $78,6 – 78,8/б. Повторимся, пока что текущее движение нужно рассматривать исключительно в качестве коррекционного.

Цена на золото. Вероятность продолжения роста сохраняется

Цена на золото за вчерашний день скорректировалась на 1,2% и закрылась на отметке $2481,7 за унцию. Сейчас торги ведутся выше $2490 за унцию.

Событием #1 сегодня, конечно же, становится выступление Пауэлла в Jackson Hole. Таким образом, градус напряженности (волатильность) по всей видимости будет расти.

Первичные заявки на пособия по безработице вчера оказались на уровне ожиданий +232 тыс., а вот 4-х недельное среднее по заявкам начало снижаться и составило 236 тыс. Продажи домов на вторичном рынке в июле выросли и составили 3,95 млн. при прогнозировавшихся 3,94 млн. Соответственно, вчерашний день больше способствовал укреплению доллара, что, собственно, и произошло. Индекс доллара вырос на 0,4%, прервав наконец, как и цена на нефть, серию непрекращающихся снижений.

Вероятность снижения ставки на 50 bp на заседании ФРС 18.09 вновь упала ниже 30%.

Технически паттерн «вымпел», о котором мы писали вчера благополучно трансформировался в бычий паттерн «флаг». Однако, ситуацию пока это не меняет. Если рассматривать с точки зрения анализа графика, то вероятность продолжения роста выше, чем вероятность разворота.

Цена на серебро. Пробоя ценового канала наверх пока не состоялось

Цена на серебро во многом, конечно, продолжает копировать цену на золото. За неделю рост составил чуть более 1%, хотя понятно, что сессия ещё не закончена и ситуация ещё может поменяться.

На сегодняшних торгах цена растет на 1,3% и находится вблизи $29,35 за унцию.

Уже на торгах во вторник 20.08 был реализован сценарий, о котором мы писали в нашем обзоре по серебру в начале недели – после пробоя $29,11 за унцию цена действительно вышла к сопротивлению $29,6 – 29,7 и даже смогла его «проколоть». Однако выше этой отметки быкам забраться не удалось. Таким образом, вероятность более глубокой просадки пока сохраняется. Цена может вновь попытаться вернуться к $28,6 за унцию, это нужно учитывать.