Доллар продолжает снижаться после решения о поднятии ставок со стороны ЕЦБ

В пятницу, 5 мая, курс EUR/USD подрастает на 0,12% и торгуется у отметки в 1,103. Индекс доллара DXY снижается на 0,19%, торгуясь у отметки в 101,20.

Доллар настроен на закрытие недели с понижением. На этой неделе доллар подвергся широкой распродаже, так как ФРС дала понять, что рассматривает возможность паузы в цикле повышения ставок.

ЕЦБ ожидаемо поднял базовую процентную ставку еще на 25 б.п. до 3,75%. В пресс-релизе отмечается, что «прогноз по инфляции остается слишком высоким в течение долгого времени, и в свете сохраняющегося высокого инфляционного давления совет управляющих принял решение повысить ключевые процентные ставки ЕЦБ на 25 б.п.». В европейском регуляторе отмечают, что в последние месяцы общая инфляция снизилась, но базовое ценовое давление остается сильным. В то же время прошлое повышение ставок активно влияет на финансовые и денежные условия еврозоны, в то время как влияние на реальную экономику остается неопределенным.

В то же время цены на фьючерсы Fed Funds показывают, что рынки оценивают более чем 90% вероятность того, что ФРС удержит ставки на прежнем уровне в июне, что, возможно, сделает майское повышение ставок последним в этом году. Нарастающие проблемы в банковском секторе США в сочетании с признаками охлаждения экономического роста также способствовали укреплению этого мнения.

Однако американский центральный банк также предупредил, что будущие действия по повышению ставок будут во многом определяться данными по инфляции и рынку труда. Инфляция по-прежнему значительно превышает целевой диапазон центрального банка, а рынок труда в США остается напряженным.

В связи с этим рынки сейчас ожидают данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за апрель, которые должны быть опубликованы уже сегодня. Хотя ожидается, что данные покажут, что рынок труда охладился по сравнению с предыдущим месяцем, любые неожиданности могут повлиять на решение ФРС.

В то же время большинство азиатских валют выросло в пятницу, воспользовавшись устойчивой слабостью доллара, поскольку рынки делают ставку на потенциальную паузу в цикле повышения ставок Федрезерва. Японская иена выросла на 0,2% и должна была завершить неделю ростом примерно на 1,7%, так как она пользовалась повышенным спросом как защитный актив. В некотором роде за довольно сильный прирост ответственны и трехдневные выходные в Японии со среды по пятницу, которые сделали рынок более «тонким» и усилили тенденцию роста. Опасения по поводу банковского кризиса в США в сочетании с предупреждением ФРС о возможной рецессии в этом году и приближающиеся проблемы с потолком госдолга США привели к тому, что на этой неделе такие защитные активы как иена и золото заметно выросли, причем последнее достигло рекордных максимумов.

Китайский юань отставал от своих коллег, продолжая находится в боковике, поскольку более мягкие, чем ожидалось, данные по индексу деловой активности в секторе услуг от Caixin за апрель усилили опасения, что экономический подъем в стране после кризиса замедляется. Так данные показали результат в 56,4 пункта против 57,8 пункта в предыдущем месяце.

Касаемо макроэкономической статистики, вчера в США были опубликованы мартовские данные по сальдо торгового баланса, которые составили $-64,2 млрд по сравнению с $-70,6 млрд месяцем ранее и прогнозами от аналитиков в $-63,3 млрд. Предварительные данные по производительности труда в несельскохозяйственном секторе за I квартал показали снижение на 2,7% к/к против роста на 1,6% к/к в предыдущем периоде и прогнозов снижения на 1,8% к/к. Также были опубликованы и традиционные недельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, которые показали результат в 242 тыс. по сравнению с 229 тыс. неделей ранее и прогнозами от аналитиков в 240 тыс.

В Германии были опубликованы данные по промышленным заказам за март, показавшие резкое снижение на 10,7% м/м по сравнению с ростом на 4,5% м/м в феврале и прогнозами снижения на 2,2% м/м. Индекс деловой активности в строительном секторе от HCOB за апрель составил 42,0 пункта против 42,9 пункта в марте.

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию в США апрельских данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и уровню безработицы. В еврозоне будут обнародованы банные по розничным продажам за март.

Курс EUR/USD находится ниже уровня в 1,105 и сейчас торгуется у отметки в 1,103 евро за доллар. Стохастические линии подходят к зоне перекупленности, что указывает на ограниченность дальнейшего роста по инструменту в краткосрочной перспективе.