Доллар у двухмесячных максимумов на фоне опасений дефолта США

В четверг, 25 мая, курс EUR/USD снижается на 0,28% и торгуется у отметки в 1,072. Индекс доллара DXY растет на 0,18%, торгуясь у отметки в 104,07.

Доллар достиг двухмесячного пика по отношению к корзине основных валют, поскольку усилились опасения по поводу дефолта США после того, как рейтинговая компания Fitch поставила долговые рейтинги Соединенных Штатов «ААА» под негативный контроль, отметив возможность снижения рейтинга США в случае дефолта.

Парадоксально, но доллар выиграл от спроса на безопасные убежища, поскольку до даты дефолта 1 июня, когда Казначейство предупредило, что не сможет оплатить все свои счета, осталась всего неделя, чтобы урегулировать медленно продвигающиеся переговоры по потолку госдолга. Американская валюта также выиграла ожиданий того, что ключевая ставка ФРС может находистя на максимумах дольше, чем предполагалось ранее, поскольку экономика оказалась устойчивой к последствиям агрессивной кампании центрального банка по ужесточению до сих пор.

Федеральная резервная система США опубликовала протокол заседания 2–3 мая, на котором она повысила ставки на 25 базисных пунктов. Согласно документу, мнения чиновников разделились в отношении поддержки дальнейшего повышения процентных ставок. Чиновники ФРС согласились с тем, что инфляция все еще «неприемлемо высока», и они ожидают «мягкую рецессию» в конце этого года.

В мае Федеральная резервная система (ФРС) повысила ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов до 5,00%–5,25%, как и ожидалось. Центральный банк намекнул на возможную паузу на заседании 13–14 июня. После майского заседания экономические данные из США были смешанными, но далекими от признаков рецессии. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в апреле замедлился до 4,9%, однако базовый ИПЦ вырос до 5,5% по сравнению с годом ранее. В пятницу в США будет опубликован апрельский базовый индекс цен расходов на личное потребление, который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС.

На этом фоне американские трейдеры денежного рынка сократили ожидания снижения ставок ФРС в этом году до четверти пункта в декабре по сравнению с 75 б.п. ранее. Цены на фьючерсы ФРС показывают, что рынки оценивали более чем 60% вероятность того, что Федрезерв удержит ставки в июне. Но все большее число участников также оценивают возможность еще одного повышения ставок.

Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил: «Повысим ли мы ставку или пропустим ее на июньском заседании, будет зависеть от того, какие данные поступят в течение следующих трех недель». Также Уоллер отметил, что не поддерживает идею прекращения повышения ставок, пока ФРС не получит четких доказательств того, что инфляция движется вниз к цели в 2%.

Тем временем китайский юань обновил шестимесячный минимум, упав на офшорном рынке до 7,08 за доллар. В КНР был опубликован целый каскад разочаровывающих экономических показателей, которые указывают на вялый потребительский спрос и свидетельствуют о том, что восстановление экономики после снятия антикоронавирусных мер близко к завершению. Ожидается, что юань будет оставаться под давлением до тех пор, пока экономические данные страны не покажут улучшение или пока Народный Банк Китая не предпримет политические меры для стабилизации валютного рынка.

Касаемо макроэкономической статистики, вчера в Германии были опубликованы данные по бизнес-климату от Ifo за май, которые показали результат в 91,7 пункта по сравнению с 93,4 пункта месяцем ранее и прогнозов от аналитиков в 93 пункта. Индекс потребительской уверенности от GfK за июнь снизился на 24,2 пункта против -25,8 пункта в мае и прогнозов в -24 пункта. Окончательные данные по темпам роста ВВП за I квартал показали снижение на 0,3% к/к по сравнению со снижением на 0,5% к/к в IV квартале 2022 и прогнозами в 0% к/к.

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию в США данных по индексу национальной активности от ФРБ Чикаго за апрель, темпам роста ВВП (2-я оценка) и предварительных данных по корпоративным прибылям за I квартал. Также будут опубликованы и традиционные недельные даныне по первичным заявкам на пособие по безработице.

Курс EUR/USD пробил вниз уровня поддержки в 1,075 и сейчас торгуется у отметки в 1,072 евро за доллар. Стохастические находятся в зоне сильной перепроданности, что указывает на ограниченность дальнейшего снижения по инструменту в краткосрочной перспективе.