Доллар упал на фоне замедления инфляции в преддверии заседания ФРС

В среду, 14 июня, курс EUR/USD консолидируется и торгуется у отметки в 1,079. Индекс доллара DXY также находится на уровнях вчерашнего закрытия, торгуясь у отметки в 103,39.

Доллар упал до трехнедельного минимума во вторник на новостях о рекордно низком за два года уровне инфляции в прошлом месяце, что укрепило ожидания того, что Федеральная резервная система приостановит повышение процентных ставок на своем двухдневном заседании, которое завершится уже сегодня.

Данные за вторник показали, что инфляция в США выросла на 0,1% м/м в прошлом месяце после роста на 0,4% м/м в апреле и прогнозов роста от аналитиков на 0,2% м/м. За 12 месяцев по май индекс потребительских цен вырос на 4,0%, что является наименьшим ростом в годовом исчислении с марта 2021 года, после роста на 4,9% в апреле и прогнозов роста на 4,1%.

На этом фоне теперь рынки стали окончательно уверены в том, что на грядущем заседании ФРС сохранит процентную ставку. Кроме того, тот факт, что американские банки пережили некоторые потрясения, говорит нам о том, что ФРС приближается к моменту, когда дальнейшее повышение ставок будет иметь последствия. В то же время Федрезерв хочет дать себе время для оценки ситуации, что только укрепляет уверенность в том, что ФРС сохранит ставку на этом заседании.

Трейдеры фьючерсов, привязанных к ставке ФРС, сейчас ожидают, что вероятность того, что центральный банк США решит отказаться от 11-го повышения процентной ставки подряд и оставит базовую ставку на уровне 5,00%–5,25% в среду, составляет примерно 93%. До выхода отчета трейдеры считали, что вероятность июньского повышения ставки составляет 75%.

Решение Европейского центрального банка по ставке будет принято в четверг, и рынки ожидают повышения ставки на 25 б.п. и еще одно повышение в июле, а затем паузу до конца года.

Ожидается, что Банк Японии, который должен объявить решение по денежно-кредитной политике в пятницу, сохранит свою ультрамягкую денежно-кредитную политику.

Фунт достиг пятинедельного максимума в $1,2625 по отношению к доллару и в последний раз вырос на 0,8% до $1,2609, так как трейдеры ставили на то, что Банк Англии вновь поднимет ключевую ставку на следующем заседании на фоне сильных данных по занятности и росте зарплат, что усилило опасения инвесторов по поводу инфляции.

Ожидания паузы в работе ФРС помогли юаню немного восстановиться после очередного обновления шестимесячных минимумов. Однако китайская валюта оставалась под давлением растущих ожиданий дальнейшего снижения ставок в Китае, после того как Народный банк Китая во вторник снизил ставку краткосрочного кредитования. Этот шаг был предпринят в условиях, когда правительство Китая пытается поддержать замедляющийся экономический подъем на фоне слабой производственной активности и сохраняющейся дефляции. Первое за 10 месяцев снижение ставки обратного репо в Китае вызвало новые опасения по поводу экономического восстановления в стране, которое, похоже, исчерпало себя после сильного первого квартала.

Касаемо макроэкономической статистики, в Германии стали известны окончательные данные по инфляции за май, которые показали результат в 6,1% против 7,2% месяцем ранее и совпали с предварительными прогнозами в 6,1%. Индекс оптовых цен в ФРГ за май показал снижение на 1,1% м/м против снижения на 0,4% м/м месяцем ранее. В то же время были опубликованы июньские данные по индексам экономического оптимизма от ZEW в Германии и еврозоне, которые показали результат в -8,5 и -10,0 пункта соответственно, по сравнению с -10,7 и -9,4 пункта в мае и прогнозами от аналитиков в -13,1 и -11,9 пункта.

Сегодня помимо решения ФРС по процентной ставке также стоит обратить внимание на майские данные в США по индексу цен производителей и апрельские данные по промышленному производству в еврозоне.

Курс EUR/USD пробил уровень сопротивления в 1,075 и сейчас торгуется у отметки в 1,079 евро за доллар. Стохастические линии входят в зону перекупленности, что указывает на ограниченность дальнейшего роста по инструменту в краткосрочной перспективе.