Доллар взлетел до 155,65 иен

В четверг утром индекс доллара снизился до 105,65, то есть вернулся на свои двухнедельные минимумы, поскольку инвесторы избегают новых покупок в преддверии выхода данных по ВВП США за 1-й квартал. На этом фоне EUR/USD восстановилась до 1,072. Курс иены почти непрерывно падает с начала этой недели и сегодня были переписаны очередные многолетние максимумы: в первый день заседания Банка Японии пара USD/JPY торгуется возле 155,65.

Доллар США против иены в апреле показывает подъем на 3,2%. Сейчас он торгуется на самых высоких уровнях с середины 1990 года, несмотря на то, что ранее японские власти предупреждали инвесторов о возможном вмешательстве в рынок с целью поддержать свою валюту. 

Ранее Министр финансов Японии Сюничи Судзуки и другие политики заявили, что внимательно следят за движением валюты и будут реагировать по мере необходимости. Руководитель правящей партии Такао Очи сказал агентству Reuters, что падение иены до 160 или 170 за доллар может подтолкнуть политиков к реальным действиям. Последние подтвержденные интервенции по покупке иены были в сентябре и октябре 2022 года, когда иена упала до 32-летнего минимума против доллара достигнув уровня 151,94. Многие участники рынка считают, что следующий рубеж для японских властей может быть на отметке 160 иен.

Интересно, что вместе с ростом доходностей по американским гособлигациям (10-летки дают 4,65%) растут и доходности по японским бондам. Но все дело в интенсивности подъема: с начала апреля USTres прибавили 0,45%, в то время как доходность по японским гособлигациям выросла лишь на 0,17%. Отсюда и растущий курс доллара протий иены. 

Ожидается, что Банк Японии оставит параметры политики и суммы покупки облигаций неизменными по итогам своего двухдневного заседания в пятницу. Управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что центральный банк может снова поднять процентные ставки, если только падение иены значительно подстегнет инфляцию в стране. Но пока нет никаких признаков того, что Министерство финансов Японии покупает иены, несмотря на то, что курс валюты продолжает падать. На следующей неделе рынки Японии будут закрыты в понедельник и пятницу в связи с государственными праздниками, что может привести к волатильности на фоне низкой активности торгов по иене.

Ослабление курса доллара к евро восстановило пару EUR/USD до 1,072, поскольку опубликованные ранее данные по деловой активности в еврозоне оказались сильными, а в США, напротив они снизились. Стало известно, что по итогам прошедшей недели ЕЦБ сократил свой баланс на 4 млрд евро до 6,593 трлн евро, против прироста на 12 млрд евро неделей ранее. С пиковых значений (8,836 трлн евро) баланс ЕЦБ сократился на 2,243 трлн евро. 

Риторика представителей ЕЦБ, которые выступали на этой неделе были вполне «голубиными». Так члены Управляющего совета ЕЦБ Мартинис Казакс и Пабло де Кос полагают, что вероятность снижения ставки в еврозоне в июне крайне высокая. Вице-президент ЕЦБ Луис Де Гуиндос также считает, что снижение ставки в июне гарантировано, если не произойдет ничего непредвиденного, но все зависит от поступающих данных.

Опубликованный накануне индекс делового климата IFO в апреле вырос до 89,9 п. против 87,7 п. ранее (прогноз: 88,9 п.). Индикатор, оценивающий текущую ситуацию, в апреле вырос до 88,9 п. с 88,1 п. месяцем ранее. Индекс настроений потребителей крупнейшей экономики Германии по версии GfK (опережающий индикатор, анализирующий путем опросов будущие траты потребителей) в апреле продолжил уходить от недавних минимумов и восстановился до -24,2 против -27,4 и -28,8 в марте-феврале (ожидалось: -25,9). Более сильный рост потребительских настроений по сравнению с предыдущими двумя месяцами обусловлен главным образом заметным увеличением ожиданий реальных доходов.

Британский фунт стерлингов в середине этой недели восстановился до 1,25 против доллара поскольку  свежие данные показали, что британский бизнес зафиксировал самый быстрый рост активности почти за год. Также фунт был поддержан комментариями главного экономиста Банка Англии Хью Пилла, который заявил, что до снижения процентных ставок еще далеко.

Опубликованные в среду данные показали, что заказы на товары длительного пользования в США в марте увеличились на максимальные с ноября прошлого года 2,6% по сравнению с февралем, хотя ожидался подъем на 2,5%. Без учета транспорта заказы повысились на 0,2%, как и без учета транспорта и продукции оборонной промышленности. Средний размер ставок по 30-летним ипотечным кредитам в США на прошлой неделе подскочил до максимума с конца ноября прошлого года и составил 7,24%. Ставки растут третью неделю подряд с учетом сомнений в том, что ФРС скоро может приступить к смягчению ДКП.

В четверг внимание стоит уделить данным из США по темпам роста ВВП за 1-й квартал (первая оценка); выйдет также предварительная оценка торгового баланса за март и данные по числу первичных заявок на пособие по безработице за неделю и данные по незавершенным сделкам по продаже жилья за март. 

Курс доллара на этой неделе преодолел отметку 155 иен, где многие трейдеры ждали вмешательства властей Японии. Однако этот рубеж был взят. Теперь, судя по всему, «красной линией» станет уровень 160 иен за доллар. Но многое будет зависеть от того, как доллар отреагирует на выходящие в пятницу цифры по ценовому индексу PCE.