Достигнув сопротивления на $88/барр, цены на нефть Brent уходят в коррекцию

В конце недели цены на нефть немного корректируются вниз на фоне накопившейся перекупленности, при этом все факторы, толкавшие котировки вверх в последние полтора месяца, остаются актуальными. Ключевая из них: сокращение предложения нефти в мире в условиях стабильно высокого спроса.

К 11:40 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $86,3/барр, снижаясь на 0,1%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $82,8 барр, теряя 0,1%.

Сочетание обязательств ОПЕК+ по сокращению добычи, существенного сокращения запасов сырой нефти и оптимизма в отношении возможности мягкой посадки мировой экономики, сейчас являются основными движущими силами ценового ралли в нефти. Днем ранее котировки Brent дотронулись до отметки $88/барр – новый полугодовой максимум. Но поскольку здесь находится важный рубеж сопротивления, локальная коррекция сейчас выглядит уместной.

В четверг ОПЕК опубликовал ежемесячный отчет по рынку нефти за июль 2023 г. В нем эксперты картеля прогнозируют, что в 2023 г. спрос на нефть в мире вырастет на 2,4 млн барр/сутки и еще на 2,2 млн барр/сутки в 2024 г. Оба прогноза не изменились по сравнению с прошлым месяцем.

Оценка скорректирована в основном из-за повышения активности показателей в Китае во II квартале, а также в США и Латинской Америке. Эксперты ОПЕК полагают, что спрос на нефть в 2023 году в странах ОЭСР вырастет лишь на 62 тыс барр/сутки - до 46 млн барр/сутки, при этом наибольший спрос будет в странах Америки во главе с США на фоне роста потребления авиакеросина и бензина. Государства, не входящие в ОЭСР, продемонстрируют рост потребления нефти на 2,4 млн барр/сутки - до почти 56 млн барр/сутки, превысив допандемийный уровень 2019 года почти на 3,4 млн барр/сутки.

Со стороны предложения нефти в мире, оно может вырасти в 2023 г. от стран, не входящих в ОПЕК на 1,5 млн барр/сутки. Таким образом, прогноз предложения повышен на 100 тыс барр/сутки по сравнению с предыдущей оценкой. В абсолютном значении в 2023 г. показатель может достичь 67,3 млн барр/сутки. При этом прогноз на 2024 г. не изменился. Основными драйверами роста предложения нефти в следующем году станут США, Канада, Гайана, Бразилия, Норвегия и Казахстан, в то время как наибольшее снижение производства ожидается в Мексике и Казахстане.

Что касается России, то в обзоре сказано, что добыча нефти по итогам июня снизилась на 100 тыс барр/сутки, до 9,5 млн барр/сутки. Таким образом, страна в июне полностью выполнила обязательства по добровольному сокращению добычи нефти рамках ОПЕК+. ОПЕК также повысила прогноз по добыче жидких углеводородов в России на 2023 г на 100 тыс барр/сутки, до 10,4 млн барр/сутки. На столько же, до 10,4 млн барр/сутки, повышен и прогноз по добыче в России на 2024 г. ОПЕК отмечает, что российские компании нарастят производство на ряде месторождений, а некоторые из них введут новые проекты, однако дополнительная добыча будет компенсироваться ее падением на зрелых месторождениях.

В целом последний отчет ОПЕК можно оценить, как нейтрально-позитивный. Сегодня свою оценку ситуации на рынке и свежие прогнозы представит МЭА.

Накануне вышла статистика по инфляции в США. Индекс CPI в июле вырос на 3,2% относительно того же месяца прошлого года (ожидалось повышение на 3,3%). То есть инфляция ускорилась по сравнению с 3% в июне. Индекс Core CPI (цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей) в июле увеличился на 0,2% относительно предыдущего месяца. Динамика обоих показателей совпала как с июньскими темпами и с прогнозами. Это укрепило мнение инвесторов в том, что ФРС не будет повышать процентные ставки в ближайшее время. Вероятность паузы на следующем заседании FOMC поднялась до 89% против 85% днем ранее.

Вчера стоимость нефти в России превысила цену мирового бенчмарка. По данным СПбМТСБ, которая организует торги физическими партиями сырой нефти на базисах Южный Балык, Янгпур, Уса и Варандейский терминал, был заключен один договор на продажу 9 тысяч тонн нефти за 567,720 млн рублей, что при курсе 96,89 рублей за доллар соответствует $89,18/барр – рекордно высокий уровень за год. Для сравнения, мировая цена на нефть марки Brent вчера в максимуме смогла подняться до $88/барр (впервые с конца января текущего года). На фоне ралли внутренних цен на нефть, биржевые цены на дизельное топливо вчера побили очередной рекорд, превысив 63 тыс руб./тонна, а стоимость бензина Аи-92 на бирже достигла 62,45 тыс руб./тонна пятый день показывая исторические рекорды.

На этой неделе биржевые цены на нефть марок Brent и WTI обновили многомесячные максимумы. Несмотря на текущее снижение котировок, они могут завершить в плюсе седьмую неделю подряд на фоне искусственно созданного дефицита топлива на мировом рынке.

Нефть Brent

В районе рубежа сопротивления на $88/барр нефть марки Brent остановила свой подъем на этой неделе. В котировках уже накопилась перекупленность после 7 недель непрерывного подъема, поэтому локальная коррекция от этого рубежа сейчас выглядит логичной.

Золото

Данные по потребительской инфляции в США, опубликованные в четверг не привели к каким-то значительным ценовым изменениями по курсу доллара и в ценах на золото. В пятницу утром желтый драгметалл торгуется примерно на уровне средних уровней последних двух сессий – район $1917/унц. На дневном графике золота видно, что за последние две недели здесь идет вялое сползание котировок вниз, в сторону минимумов июня в районе $1900/унц.