Достигнув важного рубежа сопротивления цены на нефть ушли в коррекцию

В четверг вечером котировки мартовских фьючерсов нефти марки Brent опять переписали годовой максимум, поднявшись в район $89,5/барр и потом ушли в коррекцию до отметки $86/барр. Важный уровень сопротивления на $90/барр сходу пройти будет сложно, поэтому текущий откат вниз нефтяных цен – это нормальная реакция рынка, когда спекулянты фиксируют прибыль при появлении негативных новостей.

К 12:00 МСК мартовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $86,88/барр, снижаясь на -1,6%. Февральские фьючерсы на нефть марки WTI корректируются на -1,95%, торгуясь на отметке $83,85/барр.

Еще в середине недели было понятно, что краткосрочные новостные факторы поддержки роста цен постепенно сходят на нет: конфликт между ОАЭ и Йеменом не получил продолжения, а также была возобновлена прокачка нефти по трубопроводу Киркук-Джейхан. А статистика по запасам нефти в США от API и EIA также не дала поводов для роста цен, поскольку запасы нефти выросли.

Тем не менее ряд крупных инвестиционных банков ждут еще более высоких цен на нефть, поскольку глобальные запасы энергоносителей к концу 2022 года еще сократятся после значительного падения в предыдущем году. При этом ожидается, что резервные мощности в мире также упадут до 2 млн барр/сутки с текущих 3,4 млн барр/сутки, поскольку инвестиции в увеличение мощностей в нефтяном секторе, как ожидается продолжат сокращаться, поскольку инвесторы переключают внимание на "зеленые" технологии. При этом потребление нефтепродуктов в мире остается устойчивым и высоким.

Согласно данным еженедельного доклада Министерства энергетики США (EIA), запасы нефти в стране за неделю выросли на 0,52 млн барр. (прогноз: -0,94 млн барр.), до 413,813 барр. Днем ранее статистика от API показала увеличение запасов на 1,4 млн барр. Запасы бензина выросли на 5,87 млн барр. (прогноз: +2,63 млн барр.), до 246,621 барр. Запасы дистиллятов снизились на 1,43 млн барр. (прогноз: -0,85 млн барр.) до 127,952 барр. Добыча нефти в США осталась неизменной на уровне 11,7 млн барр/сутки.

Эту статистику можно считать умеренно негативной для цен, поскольку запасы нефти выросли при прогнозе их снижения, при этом рост запасов бензина опять существенно превысил прогноз, указывая на невысокий спрос.

Агентство Argus вчера сообщило, что на этой неделе цена российской нефти марки Urals в Средиземноморье превысила $90/барр впервые с октября 2014 года. В агентстве отметили, что переработчики проявляют повышенный интерес к сортам, дающим высокий выход средних дистиллятов, спрос на которые заметно повысился. Другая важная тема, значительно влияющая на цены - конфликт между Украиной, которую поддерживают США и НАТО и Россией. Этот геополитический риск также вносит свою премию в цены нефтяных контрактов. Помимо прочего добыча нефти в странах ОПЕК+ остаётся ниже запланированного лимита. Так, по данным Argus, в декабре участники сделки нарастили производство лишь на 300 тыс. барр/сутки против установленной квоты в 400 тыс. барр/сутки.

Согласно данным организации "Совместная инициатива по нефтяной статистике" (JODI) в ноябре 2021 г. Россия сохранила второе место в мире по объему нефтедобычи с показателем в 10,197 млн барр/сутки. На первом месте США с объемом добычи - 11,533 млн барр/сутки, а Саудовская Аравия на третьей позиции - 9,912 млн барр/сутки.

Развязывание военного конфликта РФ и Украины окажет очень существенное влияние на рынок нефти. Великобритания, уже отправили оружие Киеву, и сейчас военная напряженность между Москвой и НАТО выросла еще на несколько ступеней. Жесткие санкции Запада в случае ввода войск в Украину подтолкнут Россию к ответным действиям, что приведет к ограничению или прекращению поставок энергоносителей в Европу, а это, в свою очередь, сильно отразится на ценах. Европа уже страдает от влетевших цен на энергоносители, поэтому перебои в поставках российской нефти и природного газа будут иметь для местного населения и бизнеса катастрофические последствия. Однако глобальный опрос управляющих фондами, проведенный в этом месяце Bank of America, даже не включил российско-украинское противостояние в категорию «Самые большие риски».

В пятницу вечером ждем данных компании Baker Hughes по числу нефтяных буровых в США.

Нефть Brent

В четверг вечером котировки мартовских фьючерсов нефти марки Brent поднявшись до $89,5/барр. То есть цены вышли в район значимого уровня сопротивления $90/барр – ранее здесь был ценовой минимум 2012 года. На этих уровнях ряд участников рынка решило здесь зафиксировать прибыль – котировки ушли в коррекцию до отметки $86/барр. Стохастик на дневном графике сейчас находится в зоне сильной перекупленности и разворачивается вниз, что указывает на вероятность дальнейшей коррекции.

Золото (GC)

Цены на золото в четверг показали недельный максимум на $1849/унц - здесь находится ближайший горизонтальный уровень сопротивления. Сейчас от него мы видим откат цен вниз к ближайшему уровню поддержки на $1830/унц. Стохастик вниз пока не развернулся, поэтому настрой на дальнейший рост цен пока сохраняется. На следующей неделе пройдет очередное заседание ФРС, поэтому торговая активность перед этим событием видимо будет затихать. В марте этого года все ждут от ФРС повышения базовой ставки, а ужесточение монетарной политики может укрепить курс доллара, что негативно скажется на котировках золота.