Эту неделю нефть марки Brent может закончить повышением на 8%

В четверг цены на нефть впервые за 7 лет поднимались в район $106/барр. Но потом напор покупателей снизился и сейчас котировки возвращаются к отметке $100/барр. Такая негативная реакция стала следствием заявлением Д. Байдена о переговорах по скоординированному высвобождению нефти из стратегических запасов странами МЭА, а также из-за данных отраслевой статистики из США.

К 12:00 МСК апрельские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $100,82/барр, прибавляя 1,76%. Апрельские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $93,92/барр, поднимаясь на 1,2%.

Данные Минэнерго США (EIA) показали, что запасы нефти в стране на прошлой неделе выросли на 4,5 млн барр. против ожидаемого сокращения на 1,5 млн барр. Рост произошел из-за стабильных объемов добычи и снижения чистого импорта. При этом стратегический резерв нефти в США сократился на 2,4 млн барр, или на 0,4% — до 582,4 млн барр. Запасы бензина и дистиллятов сократились на 0,6 млн барр. каждый. Добыча нефти в США за неделю, завершившуюся 18 февраля, осталась на уровне предыдущей недели - 11,6 млн барр/сутки.

Напомню, что днем ранее Американский институт нефти (API) оценил увеличение запасов сырой нефти за неделю в 5,983 млн барр, хотя ожидалось увеличение на 767 тыс. барр. Суммарно запасы сырой нефти в США с начала 2021 года сократились примерно на 73 млн барр.

Локальной коррекции цен на нефть в четверг помимо данных по запасам нефти в США послужило также то, что объявленные жесткие санкции со стороны США и ЕС не предусматривают существенных ограничительных мер в отношении российской нефти.

Также вчера Президент США Джо Байден заявил, что страны-импортеры обсуждают скоординированное использование резервных запасов нефти в целях стабилизации цен. Поскольку цены на нефть слишком высоки, такое высвобождение сырья из резервов может закрыть лишь временные дисбалансы дефицита предложения на рынке. Общие запасы стран МЭА к концу 2021 г. составляли 4,16 млрд барр, в том числе 1,5 млрд барр чрезвычайных правительственных резервов.

Если в ближайшей перспективе США наконец договорятся с Ираном, при этом военные действия в Украине прекратятся и стороны сядут за стол переговоров, плюс будут предприняты действия по насыщению рынка из резервов, то вполне вероятно, что цены на нефть могут завершить рост и хорошо скорректироваться вниз, ведь все возможные риски уже были включены в текущие цены.

В данный момент поддержку нефтяным ценам продолжает оказывать фундаментальный фактор дефицита нефти на рынке. Страны ОПЕК+ (более 35% мировых объемов добычи) не могут оперативно увеличить объемы добычи. В январе-феврале разрыв между планом и фактом оценивался в 0,9–1,2 млн барр/сутки или 0,9–1,2% от мирового спроса.

«В ближайшие шесть-девять месяцев цены на нефть могут закрепится выше $100 на "продолжительное время", поскольку спрос на топливо вырастет до новых рекордных показателей» - считает глава нефтетредера Vitol. ОПЕК пока не может оценить влияние украинского кризиса на рынок нефти. Но помимо геополитики, в нефти еще силен фактор огромной недоинвестированности всего нефтяного сектора. В ближайшую среду состоится очередное заседание ОПЕК+, в котором примут участие и представители России. Несмотря на события последних дней, участники рынка по-прежнему уверены, что альянс будет придерживаться ранее обозначенных планов и вновь заявит о планах по увеличению добычи на 400 тыс. барр/сутки.

Нефть Brent

На этой неделе из-за геополитических рисков цены на нефть подскочили на 8%, побывав в районе $106/барр. Поскольку нарушений в поставках сырья в Европу пока нет, а санкции не касаются российского энергетического сектора, но котировки Brent начали тормозить в росте и корректироваться. Стохастик на дневном графике разворачивается вниз из зоны перекупленности, а значит цены могут краткосрочно отойти вниз.

Золото (GC)

Война на востоке Европы привела к резкому росту спроса на золото. Как видим на недельном графике, котировки ожидаемо достигли цели роста - $1960/унц – ценовой максимум 2021 г. Отсюда мы видим коррекцию цен вниз. Это позволит золоту выйти из зоны сильной перекупленности.

Сейчас биржевые фонды (ETF), инвестирующие в золото и другие драгоценные металлы, столкнулись с массовым притоком средств инвесторов, которые таким образом защищают себя от растущей геополитической напряженности между Россией и Украиной. Данные Refinitiv Lipper показали, что в этом году ETF на золото и другие драгоценные металлы получили приток в размере $4,7 млрд после оттока в размере $7,8 млрд в прошлом году.