Фондовые рынки адаптируются к инфляции и ждут новых корпоративных отчетов

В среду, 13 апреля, мировые биржи настроены неоднозначно на фоне сохраняющейся геополитической напряженности, растущей инфляции и в ожидании открытия нового сезона корпоративной отчетности.

Опубликованный во вторник индекс потребительских цен (CPI) в США взлетел до 8,5% в марте 2022 г. после 7,9% в феврале, показав самый высокий уровень инфляции с декабря 1981 г. Наибольшие темпы роста показали цены на топливо и на продовольствие. Позже представитель FOMS Лаэль Брейнард заявила, что центральный банк по-прежнему полон решимости существенно сократить список своих активов и несколько раз повысить процентные ставки.

Индексы США во вторник, начав день ростом, завершили его небольшим снижением в пределах от -0,26% до -0,34%. В число аутсайдеров дня вошли акции продавца подержанных автомобилей CarMax. После публикации неудачной отчетности за финальный квартал отчетного года, который оказался заметно хуже ожиданий, они упали на 9,54%. Акции Twitter Inc опустились на 5,38%. Лучше рынка выглядели бумаги нефтегазовых компаний Marathon Oil (+4,16%) и Devon Energy (+3,71%).

Акции крупнейшего производителя смартфонов Apple, которые входят в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам) во вторник поднялись на 1,15%. В Citigroup, по сообщению Bloomberg, ожидают, что Apple может объявить о выкупе собственных акций на сумму $80-90 млрд, а также увеличить дивиденды на 5-10%.

В среду рынки ЮВА демонстрируют неоднозначную, но преимущественно позитивную динамику. Японский Nikkei 225 прибавил 1,93%, корейский KOSPI поднялся на 1,86%. Гонконгский Hang Seng прибавил символические 0,03%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 отступил на 0,96%. Условия карантина в 26-миллионном Шанхае, который является крупным промышленным, логистическим и финансовым центром, начали смягчаться, но все еще оказывают влияние на экономику.

По последним данным положительное сальдо торгового баланса КНР подскочило до $47,38 млрд в марте 2022 г. по сравнению с $11,83 млрд годом ранее. Экспорт продолжил свой двузначный рост, увеличившись г/г на 14,7%, в то время как импорт неожиданно сократился на 0,1%, что стало первым снижением с августа 2020 г.

На торгах в Гонконге заметный рост показали акции сети ресторанов Haidilao (+4,71%), нефтегазовой компании CNOOC (+3,62%) и автопроизводителя BYD (+2,42%). В аутсайдерах дна оказались бумаги WH Group (-2,13%), WuXi Biologics (-2,00%) и ANTA Sports Products (-1,98%).

По состоянию на 11:30 МСК фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,5%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США повышается на 4,8 б.п. и составляет 2,775%. Июньский фьючерс на нефть марки Brent прибавляет 0,5% до $105,2 за баррель.

Российский рынок открылся с незначительного изменения основных индексов демонстрируя снижение волатильности. Индекс МосБиржи отступает на 0,4%, а в то время как индекс РТС снижается на 0,6%.

Polymetal стал еще одной компаний, отложивших выплату итоговых дивидендов за 2021 г.  Совет директоров компании переносит решение о выплате на август 2022 г. Акции Polymetal падают на 1,8%. Среди аутсайдеров к середине дня также находятся «Северсталь» (-2,0%), «Роснефть» (-1,4%) и «Русал» (-1,4%).

Российский маркетплейс Ozon объявил о планах произвести в текущем году более 100 тыс. телевизоров под собственной маркой Hartens, которую купил в прошлом году. Акции Ozon растут на 2,7%. Также прибавляют в цене бумаги «ФосАгро» (+2,26%), АК «Алроса» (+1,53%) и АФК «Система» (+1,36%).

Свежие данные свидетельствуют об ускорении инфляции в Великобритании. Индекс потребительских цен (CPI) в марте поднялся до 7,0% в годовом сопоставлении, превысив ожидаемые 6,7% и по сравнению с 6,2% в феврале. Это самый высокий уровень с 1992 г. Главный вклад внесли цены на топливо. Отпускные цены производителей (PPI Output) поднялись на 11,9%, закупочные цены (PPI Input) подскочили г/г на 19,2%, значительно превысив прогнозы, ожидавшие рост на 13,9%, на фоне роста цен на сырьевые товары.

Европейские индексы днем в среду движутся разнонаправленно. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 опускается на 0,08%. В числе теряющих стоимость бумаг выделяются акции британской розничной сети Tesco (-5,9%) и германского производителя спортивной одежды и обуви Adidas (-2,8%). В числе растущих бумаг присутствуют акции Telecom Italia (+3,8%) и французско-американской нефтегазовой компании TechnipFMC (+3,2%).

В среду вечером инвесторы будут ждать открытия нового сезона квартальной отчетности 2022 г. Свои финансовые результаты раскроют JPMorgan Chase, BlackRock, Delta Air Lines. Из макроэкономической статистики в ЕС выйдут данные по февральским объемам промышленного производства, в США опубликуют индекс цен производителей, данные по ипотечному кредитованию и запасам сырой нефти.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

С технической точки зрения индекс МосБиржи все еще не выглядит сильным. Фигура консолидации приобрела форму флага, направленного вверх. Движение вниз может иметь целью 2250, если не 2000 пунктов. В случае роста индекс может встретить сопротивление в районе 3150 пунктов.

S&P 500

Индекс совершил коррекцию после предыдущего роста, дойдя до уровня поддержки в районе 4400 и сняв состояние перекупленности. Вхождение стохастического осциллятора в зону перепроданности может говорить о скором окончании коррекции и возобновлении попыток продолжить рост.

STOXX Europe 600

STOXX Europe 600 формирует закругленную вершину, сохраняя возможность вернуться сверху к пробитой ранее линии нисходящего тренда. Он может встретить поддержку в районе 440 пунктов. Сопротивление сформировалось на уровне 465 пунктов.

CSI 300

Индекс CSI 300 остается в нисходящем тренде, продолжая консолидацию вокруг 4200. Сопротивление сформировалось чуть ниже 4300. До выхода за его пределы сохраняется риск продолжить снижение.