Геополитические риски удерживают отечественный рынок в красной зоне

Отечественные индексы показывают отрицательную динамику в первой половине сессии пятницы на фоне отсутствия внешних поддерживающих факторов. На утренних торгах котировки нефти снижаются, большинство азиатских площадок также закрылись в красной зоне: австралийский S&P/ASX 200 потерял 0,05%, корейский KOSPI ушел в минус на 0,36%, китайский CSI 300 полегчал на 1,50% и лишь японский Nikkei 225 стал тяжелее на 0,20%.

Российский фондовый рынок остается под высоким давлением геополитических рисков, обусловленных ситуацией на границе с Украиной и готовящимися санкциями со стороны США. Отечественная валюта также продолжила снижение относительно доллара и евро в пятницу на этом фоне: пара USD/RUB окрепла на 0,40% до 77,1678, а EUR/RUB ушла в плюс на 0,20% до 91,7396.

Индекс МосБиржи к 12:30 мск снизился на 0,20% до 3 501,11 пункта, а индекс РТС потерял 0,81% до 1428,81 пункта.

Среди важных корпоративных событий сегодняшнего дня отметим заседания совета директоров Норникеля и Росгосстраха. На повестке дня главным вопросом для обеих компаний является размер дивидендов за 2020 год. В пятницу по аналогичному вопросу также пройдет годовое собрание акционеров Центра Международной Торговли. Кроме того сегодня Алроса обнародует результаты продаж за март 2021 года.

Касательно сегодняшней макростатистики, отметим публикацию мартовских данных по индексу цен производителей в США (консенсус 0,5% м/м).

В лидерах роста к середине дня оказались акции TCS Group (+2,31%), АФК Система (+1,13%), а также Фосагро (+0,99%), Норильского Никеля (+0,81%), Магнита (+0,50%) и Русгидро (+0,27%). Сильнее других подешевели бумаги Татнефти (-2,10%), Алроса (- 2,10%), Россетей (-1,84%) и Лукойла (-1,47%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения на дневном графике индекс МосБиржи торгуется в рамках восходящего тренда, который окажет поддержку на уровне 3480 В случае более глубокой коррекции поддержкой станет 50-дневная скользящая средняя на 3450 Сопротивлением выступает отметка 3560.

Снизившиеся доходности гособлигаций подтолкнули S&P 500 к новому рекорду

В четверг, 8 апреля, все три ведущих американских фондовых индекса показали восходящую динамику. Этому по большей части способствовали high-tech и другие акции роста на фоне снизившихся доходностей государственных облигаций США: так, доходности 10-летних бондов за день потеряли 5,3 б. п. до уровня 1,626%. Росту цен на облигации, в свою очередь, поспособствовали данные по числу первичных заявок на пособие по безработице: в течение прошлой недели количество таковых составило 744 тыс. при консенсусе 680 тыс. Такая динамика была воспринята рынком как сигнал недостаточно быстрого восстановления экономики и, как следствие, спровоцировала краткосрочную коррекцию инфляционных ожиданий.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил в четверг, что резкий рост расходов по мере восстановления экономики США, наряду с ограничениями в поставках, вероятно, приведет к некоторому росту цен в этом году, однако эффект будет незначительным. «Мы полагаем, что на цены будет оказано повышательное давление, но это будет временным явлением», – сказал Пауэлл на мероприятии Международного валютного фонда, отметив, что инфляция остается низкой в течение последних 25 лет, подпитывая психологию низких инфляционных ожиданий.

По результатам торговой сессии индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 вырос на 0,42% до 4 097,17 пункта, индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average закрылся в плюсе на 0,17% на отметке 33 503,57 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite потяжелел на 1,03% до 13 829,31 пункта. Отмечаем, что S&P 500 в ходе торгов обновил исторический максимум.

В четверг агентство Reuters сообщило, что администрация Джо Байдена и Министерство транспорта США направили в Конгресс запрос на рассмотрение законодателями мер по стимулированию отрасли производства электромобилей: так, предлагается выделить $ 15 млрд на строительство зарядных станций и $ 100 млрд на субсидирование продаж. На этом фоне акции Tesla подросли на 1,91%.

Акции оператора казино Penn National Gaming оказались в числе лидеров торгов четверга (+4,22%). Это произошло на фоне высоких ожиданий инвестиционных фирм относительно продаж компании за первый квартал 2021 года. Средняя оценка 6 аналитиков по выручке за первые три месяца текущего года составила $ 1,14 млрд, что соответствует росту на 1,8% г/г. Ожидается, что Penn National Gaming представит результаты за период 6 мая. Акции Apple, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», тем временем, окрепли на 1,92% в ходе торгов.

Среди прочих фаворитов торгов отметим ETSY (+5,57%), IPG Photonics (+5,11%), Align Technology (+4,20%), Caesars Entertainment (+3,84%), Zebra Technologies (+3,62%). Одним из главных неудачников в составе S&P 500 стал медиаконгломерат ViacomCBS (- 3,65%). Накануне инвестиционная компания Guggenheim Securities снизила целевую цену на акции ViacomCBS с $ 74 до $ 57 На момент закрытия площадок цена акций составила $ 42,29. Напомним, что несколько недель назад котировки ViacomCBS обвалились с уровня $ 100,34 после краха хэдж-фонда Archegos, спровоцировавшего принудельную ликвидацию акций медиа компании.

Наименее удачно торговая сессия сложилась также для Constellation Brands (-4,57%), Lumen Technologies (-4,23%), Discovery (-3,48%), Cabot Oil & Gas (-3,41%), Baker Hughes (- 3,36%), HollyFrontier (-2,71%).

S&P 500

На дневном графике S&P 500 в четверг остановился у верхней полосы канала Боллинждера и вблизи исторических максимумов на 4 098,19, а стохастические линии достигли отметки 97 Эти признаки указывают на перегретость индекса, поддержку которому в случае коррекции окажет диапазон 3980-4000.

Индексы Старого Света показывают незначительные изменения в первой части торгов

Фондовые площадки Европы показывают умеренное разнонаправленное движение в первой половине торгов пятницы. К 12:30 мск немецкий DAX вырос на 0,03%, британский FTSE 100 понизился на 0,29%, а французский CAC 40 стал тяжелее на 0,15%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 опустился на 0,02% до 436,79 пункта.

Сегодня были опубликованы данные по промышленному производству в Германии за февраль 2021 года: показатель снизился на 1,6% м/м при прогнозируемом росте на 1,5% м/м. Аналогичная тенденция была зафиксирована и во Франции – здесь февральское промышленное производство упало на 4,7% м/м при консенсусе +0,5% м/м. Индекс цен на жилье Halifax за март в Великобритании вырос на 6,5 г/г.

Акции немецкого производителя лубрикантов Fuchs Petrolub оказались в числе лидеров сессии к середине торгов (+4,48%), добравшись до отметки € 43,36. Это произошло на фоне получения компанией целевой цены € 47 от аналитиков Baader Bank. Акции Puma также подросли (+4,50%) до € 94,18 после поднятия аналитиками UBS таргета по акциям компании до € 100,20.

Среди лидеров торгов на площадках Старого Света также выделим Hays (+3,54%), Chr Hansen Holding (+3,30%), Lonza Group (+2,90%), JD Sports Fashion (+2,98%), Airbus (+2,72%).

Наименее удачно торговая сессия складывается для Zurich Insurance (-4,70%), Tui (- 4,48%), Elisa (-3,96%), Boliden (-3,41%), Ashmore Group (-2,59%).

DAX

С точки зрения теханализа на дневном графике DAX остается у верхней границы среднесрочного восходящего канала и канала Боллинджера. В силу некоторой перекупленности не исключена коррекция индекса до поддержки на уровне 15000.

Фондовые рынки Поднебесной снизились на опасениях ужесточения политики ЦБ

В пятницу китайские фондовые рынки закрылись в красной зоне, несмотря на хорошие данные по инфляции в стране. Цены производителей Китая в марте превзошли ожидания аналитиков и выросли самыми быстрыми темпами с июля 2018 года, что явилось очередным признаком активного восстановления второй по величине экономики мира.

Согласно заявлению Национального бюро статистики, индекс цен производителей (PPI) Китая вырос на 4,4% г/г в первом месяце весны, что намного превысило как прогнозируемый рост (3,5% г/г), так и данные февраля (1,7% г/г). Потребительские цены также вернулись к инфляции после двух месяцев падения цен: ИПЦ за март составил 0,4% г/г. Такие данные вкупе с опубликованной неделей ранее позитивной статистикой по деловой активности в производственном секторе стали для инвесторов очередным сигналом вероятного скорого ужесточения ДПК со стороны Народного Банка Китая.

По итогам торгов индекс голубых фишек CSI 300 снизился на 1,50% до 5035,34 пункта, индекс высокотехнологичных компаний ChiNext полегчал на 0,87% и закрылся на уровне 2885,82 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng финишировал в минусе на 1,07% на отметке 28698,80 пункта.

К 12:30 МСК на валютном рынке пара USD/CNY окрепла на 0,10% до 6,5572, тогда как курс USD/CNH подрос на 0,18% до 6,5669. Котировки валютной пары USD/HKD остались неизменными на отметке 7,7773.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в пятницу поднялась на 1,4 б. п. до 3,238%.

В числе лидеров на сегодняшних торгах оказались акции производителя стали Chongqing Iron and Steel. Акции класса А почти достигли дневного лимита роста в 10% на Шанхайской фондовой бирже, остановившись на 9,95%, а акции класса Н взлетели на 24,82% на Гонконгской бирже. Ранее компания заявила, что ее чистая прибыль в первом квартале 2021 года, как ожидается, вырастет примерно на 1,08 млрд юаней, что эквивалентно увеличению на 25 880,66% г/г.

Акции логистической компании S.F. Holding стали одними из главных неудачников торговой сессии (-10,00%). Компания прогнозирует чистый убыток от 900 млн юаней до 1100 млн юаней в первом квартале 2021 года по сравнению с чистой прибылью в 907,3 млн юаней годом ранее.

Тем временем, акции интернет-компании Baidu, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, окрепли на 2,15%.

Среди компаний-лидеров сегодняшней сессии также отметим Shanxi Meijin Energy (+10,01%), AVIC Jonhon Optronic Technology (+10,00%), Aluminum Corp of China (+6,25%), BGI Genomics (+5,80%) и Songcheng Performance Development (+4,79%).

Наименее удачно торговая сессия сложилась также для Shenzhen Inovance Technology (- 9,86%), China Greatwall Technology Group (-8,44%), Shenzhen Transsion Holdings (-7,15%), Haidilao International Holding (-4,91%), WuXi Biologics (-4,85%).

CSI 300

С точки зрения теханализа CSI 300 остановился в середине бокового канала с поддержкой на 4890 и сопротивлением на 5180 Индекс по-прежнему отстает от 50- дневной скользящей средней на 5292, что говорит о сохранении потенциала роста в краткосрочной перспективе.

На нефтяном рынке продолжается консолидация

В пятницу, 9 апреля, нефтяные котировки снижаются после незначительного изменения по итогам предыдущей сессии. С одной стороны, давление на цены оказывает нестабильная пандемическая обстановка в ряде крупных стран, создавая риски снижения спроса на нефть. Помимо этого, существует вероятность возвращения на рынок иранской нефти в случае снятия с Ирана американских санкций. В то же время заявления министра энергетики Саудовской Аравии о том, что в ОПЕК+ готовы проявить гибкий подход при определении квот в случае необходимости, несколько успокоили рынок. Также некоторую поддержку ценам на нефть оказывает заметное ослабление доллара США.

К 11:52 МСК июньские фьючерсы на нефть марки Brent снижаются на 0,82% и находятся у отметки $62,68, а майские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в минусе на 0,55% на уровне $59,28.

В Индии, Бразилии и Европе неблагоприятная эпидемиологическая обстановка сохраняется. При этом в Индии суточный прирост заболевших уже превышает прошлогодние максимумы, в связи с чем нельзя исключать усиления карантинных мер в стране. В совокупности на эти страны приходится порядка 15% мирового спроса на нефть, и негативная динамика ситуации с коронавирусом в них может оказать значимое влияние на баланс нефтяного рынка.

Также существует вероятность снятия американских санкций с Ирана в скором времени, в результате чего мировое предложение нефти увеличится за счет роста поставок из Ирана, что может быть особенно чувствительным для цен в условиях нестабильного спроса.

Тем не менее, высказывания министра энергетики Саудовской Аравии несколько успокоили инвесторов. Принц Абдулазиз бен Сальман заявил, что текущая ситуация на нефтяном рынке не вызывает беспокойства. При этом он отметил, что в случае изменения внешней конъюнктуры ОПЕК+ может скорректировать объемы добычи для поддержания рыночного баланса.

Также стоит отметить позитивное влияние на нефтяные котировки фактора ослабления доллара США. В результате снижения доходностей казначейских облигаций с начала апреля американская валюта существенно подешевела, что обычно благоприятно сказывается на ценах сырьевых товаров.

Касательно статистики по нефтяному рынку, сегодня в 20:00 МСК выйдут данные по количеству активных буровых установок в США от нефтесервисной компании Baker Hughes.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent продолжает консолидироваться в диапазоне $62,0-65,0 ближе к нижней его границе. Стохастические линии находятся в середине канала в нейтральном положении, что не дает однозначного сигнала о дальнейшем направлении движения. Цены цветных металлов снижаются на торгах в пятницу. По состоянию на 11:52 МСК котировки золота опускаются на 0,70% и находятся у отметки $1745,95 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Цена золота достигла отметки $1750 и пытается закрепиться над линией 50-дневной скользящей средней. В то же время стохастические линии находятся в зоне сильной перекупленности, в связи с чем в краткосрочной перспективе вероятна консолидация/снижение котировок.

Доллар США восстанавливается после вчерашней просадки

В пятницу, 9 апреля, американский доллар укрепляется к основным мировым валютам. По состоянию на 11:43 МСК курс EUR/USD снижается на 0,23% и находится на отметке 1,18862, а индекс доллара DXY прибавляет на 0,26%, торгуясь на уровне 92,305. По итогам предыдущей сессии курс основной валютной пары вырос на 0,38%, до 1,19145, а индекс доллара снизился на 0,44%, до 92,069.

Ослабление американской валюты замедлилось после вчерашнего выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в рамках весенней сессии МВФ. По его словам, в настоящий момент основной риск для мировой экономики заключается в неравномерной вакцинации людей против коронавирусной инфекции в разных странах. Пауэлл считает, что до полного взятия пандемии под контроль восстановление деловой активности будет неполным и неравномерным. В этих условиях Федрезерв считает необходимым сохранить стимулирующие меры для американской экономики до момента достижения показателей инфляции и безработицы своих целевых значений. Вместе с тем Пауэлл отметил, что новые волны заболеваемости уже не будут оказывать столь значительного воздействия на экономику, как это было в начале пандемии.

Что касается ситуации на рынке суверенного долга, доходности американских казначейских облигаций восстанавливаются на пятничных торгах: по 10-летним бумагам доходность составляет 1,667%, а по 30-летним бондам – 2,344% по сравнению со вчерашним закрытием на уровне 1,626% и 2,316% соответственно. Доходности по немецким госбумагам также растут, но меньшими темпами, что способствует укреплению доллара.

В части макроэкономической статистики, в США вчера вышли недельные данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице. По итогам предыдущей недели значение показателя составило 744 тыс. в сравнении с предыдущим результатом в 728 тыс., тогда как аналитики ожидали снижения до 680 тыс.

В Германии сегодня были опубликованы данные по промышленному производству. По итогам февраля показатель снизился на 1,6% м/м по сравнению с сокращением на 2% м/м в январе, что оказалось существенно хуже консенсус-прогноза в +1,5% м/м.

Также можно отметить данные по сальдо торгового баланса Германии: в феврале сальдо сложилось на уровне 18,1 млрд евро, что стало лучшим результатом за прошедшие четыре месяца.

Далее в течение дня ожидается публикация по индексу цен производителей и объемам товарных запасов на оптовых складах в США.

Курс EUR/USD тестирует отметку 1,1900, тогда как стохастические линии, находясь в зоне перекупленности, разворачиваются вниз. В этой связи потенциал дальнейшего роста выглядит ограниченным, а вероятность снижения или консолидации котировок у текущих уровней возрастает.