Геополитические риски взвинтили цены на нефть Brent выше $95/барр

В конце прошлой недели геополитические риски вывели цены на нефть на новые многолетние максимумы, поскольку инвесторы вновь стали оценивать возможность эскалации военного конфликта между Россией и Украиной. На этом фоне котировки нефти марки сейчас торгуются возле $95/барр.

К 12:00 МСК апрельские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $94,2/барр, снижаясь на -0,24%. Мартовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $93,02/барр, корректируясь на -0,1%. Котировки нефти марки Brent с начала этого года выросли уже 21,5%. Причиной такой сильной динамики цен является тема недостаточных объемов добычи сырья, которая сейчас накладывается на геополитические риски.

В такой ситуации цены чутко реагируют на любые новости, касающиеся темы ограничения предложения нефти на рынке. В пятницу на прошлой неделе инвесторы вновь отреагировали на возможную эскалацию конфликта между Россией и Украиной, что вызвало волну повышения цен на нефть до новых многолетних максимумов.

Аналитики банка JPMorgan предупреждают, что нефть марки Brent может легко достичь $120/барр, если геополитические условия между Россией и Украиной ухудшатся. Россия является главным поставщиком нефти в Европу. По оценкам экспертов МЭА, из почти 11 млн барр/сутки добываемой российской нефти, в Европу импортируется около 4 млн барр/сутки. «В ситуации острого конфликта между РФ и Украиной, наибольший риск недопоставок имеют около 250 тыс. барр/сутки экспорта российской нефти, которая идет транзитом через Украину по южной ветке нефтепровода «Дружба» для поставок в Венгрию, Словакию и Чехию», — говорится в отчете энергетического агентства.

Тема восстановления ядерной сделки США с Ираном, которая могла бы негативно повлиять на цены пока отошла на второй план. Ранее официальные лица Ирана заявляли, что в случае отмены ограничений страна в течение нескольких месяцев нарастит свою добычу на 1 млн барр/сутки. Сейчас уже середина февраля, а прогресса от переговоров США – Иран пока не наблюдается. Иран заявляет, что возвращение к условиям 2015 г. становится все более трудным, поскольку западные страны только «притворяются», что выступают с новыми инициативами.

В пятницу был опубликован ежемесячный доклад Международного энергетического агентства (МЭА), в котором было указано, что коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в ОЭСР в декабре упали на 60 млн барр к ноябрю и находились на самом низком значении за семь лет. Тем не менее агентство ожидает, что рынок нефти вернется к профициту в 2022 году, несмотря на высокий спрос и ограниченные возможности ОПЕК+ в росте добычи. Кроме того, МЭА повысило прогноз по добыче на этот год и чуть понизило по росту спроса. Соблюдение сделки ОПЕК+ в январе достигло 127% - это максимальный уровень с мая 2020 года.

МЭА отмечает, что сейчас реальная добыча нефти ОПЕК+ находится на 900 тыс. барр/сутки ниже целевого уровня по сделке, тогда как в декабре это отставание составляло 790 тыс. барр/сутки. МЭА объясняет такие показатели ограниченными производственными возможностями и техническими проблемами в странах альянса. МЭА немного понизило прогноз по мировому спросу на нефть на 2022 год и теперь ожидает, что показатель вырастет на 3,2 млн барр/сутки, до 100,6 млн барр/сутки, против ожидания роста на 3,3 млн барр/сутки в январе.

Согласно данным от компании Baker Hughes, на прошлой неделе число нефтяных буровых установок в США выросло до 516 ед. против 497 ед. на прошлой неделе. Общее число буровых установок в США выросло до 635 ед., против 613 на прошлой неделе. Как видим, в условиях повышенных цен на нефть американские нефтяные компании повышают число активных скважин, поэтому перспективы роста производства также улучшаются. На предыдущей неделе EIA повысило прогноз по объемам нефти, добываемой в США на 2022 год с 11,85 млн барр/сутки до 11,97 млн барр/сутки.

Нефть Brent

По итогам прошедшей недели апрельский фьючерс нефти марки Brent показал прирост на 1,96% после роста на 2,77% неделей ранее. Таким образом, североморская нефть завершила ростом уже 8 недель подряд и ее котировки находится сейчас в зоне сильной перекупленности, поднявшись выше $95/барр. Геополитические риски самые непредсказуемые, и именно они сейчас гонят вверх цены на нефть, даже несмотря на то, что котировки и так сильно перекуплены. Ближайший уровень поддержки Brent поднялся до $90,0/барр. Стохастик, даже находясь в зоне перекупленности, опять развернулся вверх, а значит краткосрочно цены могут быть еще выше.

Золото (GC)

В пятницу на прошлой неделе цены на золото резко пошли вверх. Так выразилось усиление спроса на защитные активы на фоне тревожных новостей по геополитике вокруг Украины и России. Как видим, ожидания ужесточения денежно кредитной политики ФРС пока слабо влияют на котировки драгметалла. Стохастик по золоту продолжает смотреть вверх, а значит краткосрочно возможет дальнейший рост цен. Следующей целью роста золота может стать отметка $1878/унц – максимум с середины ноября 2021 г. Далее вверх на $1916/унц находится 9-месячный максимум цен.