Индекс доллара консолидируется недалеко от 3-месячных минимумов

В среду и четверг индекс доллара прекратил падать и консолидируется в районе 102,7 п., ожидая выхода важных данных по инфляции в США. Валютная пара EUR/USD также консолидируется чуть ниже 1,10.

В ходе торгов в среду индекс доллар показал небольшое повышение и отыграл часть потерь, понесенных в предыдущие дни, поскольку свежие данные показали, что ВВП США в 3-м квартале рос быстрее, чем сообщалось первоначально. Сейчас инвесторы увеличили ставки на то, что ФРС уже закончила с повышением ставок и возможно в первой половине 2023 г. уже приступит к их снижению. Подтвердить эту тему может отчет по инфляции в США за октябрь, который будет опубликован в четверг. Если базовый PCE продолжит снижение, то индекс доллара может уйти на новые многомесячные минимумы.

Выступавшая накануне глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что поддержит сохранение ставки без изменений на декабрьском заседании, поскольку политика уже достаточно ограничительная для сокращения инфляции до 2%. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик также выразил уверенность, что инфляция движется в правильном направлении. Ранее член правления ФРС Кристофер Уоллер заявил о возможном снижении ставок в предстоящие месяцы. Инвесторы будут следить за пятничным выступлением главы ФРС Джерома Пауэлла.

Напротив, на валютном рынке есть ожидания того, что Банк Японии скоро прекратит свою политику отрицательных процентных ставок. В четверг пара USD/JPY опустилась чуть ниже уровня 147 за доллар. Курс иены укрепился за последние две недели на 3% по отношению к доллару. Член правления Банка Японии Тоёаки Накамура заявил в четверг, что центральному банку, вероятно, потребуется еще некоторое время, прежде чем начать сворачивать масштабное монетарное стимулирование.

Вышедшие вчера данные показали, что экономика США в 3-м квартале выросла на 5,2% в пересчете на годовые темпы. Это максимальные темпы подъема с октября-декабря 2021 года. Ранее сообщалось о росте на 4,9%. Ожидался пересмотр показателя роста до 5%. Отрицательное сальдо внешней торговли товарами в США в октябре увеличилось до $89,8 млрд. Экспорт товаров упал на 1,7% и достиг $170,8 млрд. Импорт почти не изменился и составил $260,7 млрд. Согласно обзора ФРС Beige Book экономическая активность в США с начала октября по середину ноября в целом замедлилась. 6 из 12 Федеральных резервных банков сообщили о небольшом ослаблении экономической активности в своих округах, 2 указали на сохранение условий на прежнем уровне, еще 4 округа заявили о сдержанном повышении.

По итогам прошедшей недели ЕЦБ сократил свой баланс на -5 млрд евро до 6,996 трлн евро, против подъема на +2 млрд евро неделей ранее. С пиковых значений (8,836 трлн евро) баланс ЕЦБ сократился на 1,84 трлн евро. Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне в ноябре увеличился до 93,8 п. против 93,5 п. в октябре (прогноз: 93,7 п.). Деловой климат в промышленности продолжает погружаться в отрицательную зону: -9,5 против -9,2 месяцем ранее. В ноябре потребительские цены в Германии увеличились на 2,3% против 3% в октябре, обновив минимум с июня 2021 года.

Помесячно потребительские цены в ноябре упали на 0,7% относительно предыдущего месяца. Базовая инфляция (без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей) замедлилась до 3,8% в годовом исчислении с 4,3% в октябре. Это минимальные темпы с августа 2022 года.

Сегодня внимание стоит уделить следующим данным: объём розничных продаж в Германии за октябрь, уровню безработицы за ноябрь в Германии и еврозоне, индексу потребительских цен в еврозоне за ноябрь.

В США выходят: ценовой индекс расходов на личное потребление за октябрь, первичные заявки на получение пособий по безработице за неделю, индекс деловой активности в Чикаго за ноябрь и незавершенные продажи на рынке недвижимости за октябрь.

Пара EUR/USD немного корректирует свой предыдущий рост к ближайшей поддержке на 1,095. Дальше все будет зависеть от цифр по индексу PCE Core, которые будут опубликованы в четверг.