Индекс доллара. Вероятность коррекции высока

В понедельник на торгах индекс доллара незначительно снижается. Торги проходят на отметке 102,10 п.

В пятницу днем были опубликованы предварительные данные по промышленному производству в США за ноябрь. В месячном выражении показатель вырос на 0,2%, при чуть более оптимистичных ожиданиях 0,3%. В годовом выражении пром. производство сократилось на 0,39%.

Между тем опережающий индикатор, индекс производственной активности от S&P Global, продолжил снижаться второй месяц подряд, вновь упав ниже 50 пунктов. По сути, в течение текущего года мы преимущественно наблюдаем нахождение индикатора в негативной зоне с периодическими попытками выйти выше критической отметки. Кстати, аналогичный показатель, рассчитываемый ISM даже и не выпрыгивал за уровень в 50 пунктов и стабилизировался в районе 46,9 пунктов в ноябре (ISM опубликовал PMI 01.12). Это говорит о том, что несмотря на растущие ожидания рынка от ФРС по добавлению ликвидности на рынок, производственный сектор (в отличие, кстати, от услуг) более осторожен в своих оценках дальнейших экономических перспектив.

Выступавший в конце прошлой недели глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил следующее: ФРС может начать снижать ставку где-то в III кв. 2024 года, если инфляция будет снижаться в соответствие с ожиданиями. Нам нужно еще несколько месяцев, чтобы получить достаточно данных и убедительные доказательства того, что инфляция стабильно снижается.

До выступления Бостика, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс сказал, что мы не обсуждаем снижение ставки. В данный момент сосредоточены на дебатах о том, достаточно ли ограничительный уровень ДКП.

Фактически, члены ФРС вновь начинают посылать ястребиные сигналы, несмотря на последнюю пресс-конференцию Пауэлла.

Сегодня в 12-00 МСК будет опубликован опережающий индекс делового климата IFO в Германии.

Рынок ждёт от индикатора небольшого роста. На этом фоне пара EURUSD в настоящее время торгуется на отметке 1,0920, отталкиваясь от уровня поддержки (он же уровень коррекции Фибо) 1,0900. Следующий уровень сопротивления находится на 1,0942.

Завтра выходит блок по инфляции в ЕС за ноябрь. Рынок ждёт, что индекс потребительских цен (CPI) в ноябре продолжит замедляться и составит -0,5%. Между тем, в годовом выражении CPI всё ещё ожидают на 40 пунктов выше таргета – на 2,4%. Базовый индекс, между тем, должен составить 3,6%. Инфляция всё ещё достаточно высоко, а учитывая всплеск цен на нефть в конце ноябре, вряд ли продемонстрирует серьезные признаки замедления. В декабре ситуация с инфляцией может быть получше.

Между тем BBG обратил внимание на наращивание хедж-фондами шортов в йене до максимума с марта 2023 г. Согласно последнему отчету COT от 12.12 медвежий открытый интерес Non- commercial traders существенно вырос в JPY. Несмотря на пробой 200-ой средней на дневном графике, USD/JPY пока так и не удалось пробить поддержку в диапазоне 141 – 141,50, что открывает для быков перспективы для возврата пары к 143,70.

Технически, индекс DXY сформировал неплохую возможность для продолжения отскока наверх. Несмотря на небольшое снижение в начале недели, в случае пробоя сопротивления 102,4 п. у индекса появится шанс вырасти до 103,10 п. с промежуточным сопротивлением 102,8 п.