В четверг, 20 марта, на мировых фондовых площадках наблюдаются в целом умеренно позитивные настроения, чему способствуют более «голубиные» чем предполагалось, результаты мартовского заседания ФРС. Американский регулятор ожидаемо оставил ключевую ставку без изменения, при этом прогноз его руководства по-прежнему предусматривает два снижения стоимости заимствований в стране, по 25 б.п. каждое, до конца текущего года. Кроме того, комментарии Джерома Пауэлла несколько смягчили опасения инвесторов по поводу негативного влияния политики администрации Дональда Трампа на экономику Штатов. Федрезерв повысил прогноз по инфляции в стране на 2025 г., однако Пауэлл считает, что эффект от тарифов скорее всего будет носить временный характер, как и в предыдущий президентский срок Трампа. Пауэлл также отметил рост неопределенности в отношении экономических прогнозов, но заявил, что экономика США по-прежнему остается сильной, а вероятность рецессии в ней невысока. На таком фоне доходности «трежериз» продолжили снижение, а так называемый «индекс страха» VIX упал до минимума за три недели.

Основные фондовые индексы США в среду выросли на 0,9-1,4%, сегодня фьючерсы на них торгуются в умеренном плюсе. На биржах Азии не наблюдается единой динамики, при этом рынки материкового Китая и Гонконга корректируются вниз после заметного повышения в предыдущие дни. Из региональных новостей отметим сохранение Народным банком КНР базовых ставок по кредитам (LPR) сроком на 1 год и пять лет на уровнях 3,1% и 3,6% годовых, соответственно. Таким образом, данные ставки остались на минимальных за всю историю уровне по итогам пятого месяца подряд. С небольшого повышения началась торговая сессия в Европе. В течение дня инвесторы будут ждать данных по еженедельным заявкам на пособие по безработице и февральским вторичным продажам жилья в США, а также итогов заседание Банка Англии по монетарной политике.

По состоянию на 11:50 МСК индексы Мосбиржи и РТС снизились на 0,21%. Сводный европейский фондовый индикатор Stoxx 600 увеличился на 0,16%. Китайский CSI 300 понизился на 0,88%, гонконгский Hang Seng − на 2,18%. Фьючерс на S&P 500 вырос на 0,36%, доходность 10-летних казначейских облигаций США уменьшилась на 1 б.п. до 4,24%. Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent поднялась на 0,64% до $71,3 за баррель.

На торгах в США в среду капитализация ведущего мирового производителя графических процессоров Nvidia выросла на 1,8% после того, как компания на своей ежегодной конференции GTC представила новые ИИ-чипы Blackwell Ultra и Vera Rubin, а также сообщила о планах по созданию автономного автомобиля совместно с General Motors. Стоимость акций сети ювелирных магазинов в США, Канаде и Великобритании Signet Jewelers взлетела на 17,3% в связи с тем, что выручка и скорректированная прибыль компании в 4-м финквартале существенно превзошли рыночные ожидания. Бумаги JPMorgan подорожали на 1,8% на новости повышении крупнейшим банком США размера квартального дивиденда на 12% до $1,4 на акцию. Цена акций Apple, входящих в состав стратегии «US. Сбалансированная», повысилась на 1,2%.

На торгах в Гонконге лидерами снижения стали акции онлайн-платформы медицинских услуг Alibaba Health Information Technology (-6,4%), компании по управлению недвижимостью China Resources Mixc (-5,8%), страховщика China Life Insurance (-5,6%), строительной компании CK Infrastructure Holdings (-5,6%), интернет-компании Baidu (-5,4%).

В Европе акции немецкой энергетической компании RWE подешевели на 3,3% в связи с тем, что компания в 2024 г. резко сократила скорректированную прибыль и EBITDA, а также спрогнозировала их дальнейшее снижение.

Российские фондовые индикаторы сдержанно снижаются в четверг, продолжая негативную динамику предыдущего дня. Итоги недавних телефонных переговоров между лидерами РФ и США, по-видимому, уже отыграны, и теперь внимание инвесторов смещается на предстоящее заседание Банка России. Регулятор, как ожидается, оставит ключевую ставку на прежнем уровне, однако последние данные о стабилизации недельной инфляции и снижении инфляционных ожиданий россиян в марте позволяют рассчитывать на некоторое смягчение сигнала в отношении будущей ДКП. Кроме того, участники торгов оценивают многочисленные корпоративные новости. Внешний фон для российского рынка сегодня в целом конструктивный. На зарубежных фондовых площадках наблюдаются умеренно позитивные настроения на итогах заседания ФРС, неплохо подрастают цены на нефть.

В лидерах снижения к середине дня оказались бумаги «МКБ» (-1,5%), «Fix Price» (-1,1%), «Группы ПИК» (-1,1%) «МТС» (-0,7%), «Алросы» (-0,7%), «Аэрофлота» (-0,6%). В плюсе торговались акции «Эн Груп» (+3,5%), «ВТБ» (+0,6%), «Лукойла» (+0.6%), «Ростелекома» (ао +0,5%).

Финансовый холдинг «Т-Технологии» отчитался о скачке выручки в 4-м квартале 2024 г. в 2,3 раза г/г до 338 млрд руб., при этом чистая прибыль выросла на 87% до 38,7 млрд руб., а рентабельность капитала (ROE) составила высокие 30,2%. Руководство Группы прогнозирует в 2025 г. подъем прибыли еще как минимум на 40% с сохранением ROE на уровне 30%+. Кроме того, компания может выплатить финальный дивиденд за 2024 г. в размере 32 руб. на акцию (с доходностью около 1%). Акции «Т-Технологий» сегодня торгуются без существенных изменений после существенного роста в предыдущие дни.

Металлург «ММК» сообщил о снижении выручки в 4-м квартале 2024 г. на 10,5% к/к до 165,6 млрд руб. При этом показатель EBITDA просел на 37% до 23,3 млрд руб. в связи с коррекцией цен и объемов продаж, чистая прибыль − на 32% до 11,9 млрд руб. В то же время свободный денежный поток (FCF) подскочил более чем в 2 раза к/к до 5,55 млрд руб. Стоимость акций «ММК» поднимается на 1,5%.

Выручка интернет-холдинга «ВК» в 2024 г. выросла на 23% до 147,6 млрд руб., сообщила компания. При этом руководство компании спрогнозировало скорректированный показатель в 2025 г. выше 10 млрд руб., а также объявило о намерении провести допэмиссию акций объемом до 115 млрд руб. по закрытой подписке − средства планируется направить на снижение долговой нагрузки. Бумаги «ВК» на этом фоне дешевеют на 6,3%.

Техническая картина

Индекс Мосбиржи

С точки зрения теханализа на дневном графике индекса Мосбиржи реализовалась фигура «вымпел», что позволяет рассчитывать на продолжение роста выходом в район локального максимума от конца февраля.

S&P 500

На дневном графике S&P 500 колеблется вблизи уровня 5670 пунктов. Если индексу удастся закрепиться выше него, то можно будет рассчитывать на формирование подъема к ранее пробитой нижней границе среднесрочного восходящего канала, в район 5830 пунктов.

Euro STOXX 600

На дневном графике STOXX 600 оттолкнулся от нижней границы восходящего канала, а также 50-дневной скользящей средней. Ожидаем продолжения повышения с целью на отметке 563 пункта, с тестированием недавно установленного исторического максимума.

CSI 300

На дневном графике CSI 300, двигаясь в рамках локального восходящего тренда, продолжает тестировать уровень сопротивления 4000 пунктов. В случае закрепления выше данного рубежа перед индексом откроется дорога для дальнейшего подъема с целью в районе 4200 пунктов.