В пятницу, 14 марта, российский рынок закрылся в «зелёной зоне» на фоне заявления Трампа, что телефонный разговор Белого Дома с Путиным состоялся вчера. Мы считаем, что данная новость позитивна для рынка и если на следующей неделе будут объявлены конкретные условия прекращения огня, не в ущерб позиции России, то рынок может уйти выше.

В 2024 году Совкомбанк сообщил о снижении чистой прибыли по МСФО на 19%, до 77 млрд рублей, в сравнении с 95 млрд рублей в 2023 году. Это сокращение объясняется разовыми доходами 2023 года и отрицательной переоценкой портфеля ценных бумаг из-за рыночной волатильности. Рентабельность капитала (ROE) упала до 26% с 45%. Основные вызовы 2025 года связаны с кредитным риском и экономическими факторами, однако банк намерен повысить ROE. Чистый процентный доход вырос на 14%, до 158 млрд рублей, а чистый комиссионный доход увеличился на 47%, до 39 млрд рублей.

Операционные расходы банка в 2024 году увеличились на 40%, до 132 млрд рублей, при этом активы достигли 4,046 трлн рублей, увеличившись на 27%. Корпоративный кредитный портфель вырос на 26%, а розничный — на 61%. Средства юрлиц и физлиц также продемонстрировали рост, увеличившись на 11% и 43% соответственно. Капитал банка увеличился на 31%, до 390 млрд рублей. Доходы от небанковской деятельности удвоились до 44 млрд рублей, а страховые премии и лизинговый портфель значительно возросли.

После выхода отчёта акции выросли на 3,49%.

ЦБ РФ повысил прогноз по прибыли банковского сектора на 2025 год до 3-3,5 трлн рублей, тогда как в 2024 году банки достигли рекордной прибыли в 3,8 трлн рублей. Прогноз на 2026 год составляет 3,2-3,8 трлн рублей. Ожидается, что чистая процентная маржа в 2025 году составит 4-4,4%, а стоимость риска по корпоративному портфелю останется на уровне 0,8-1,2% и 2,5-2,9% для розничного, без изменений.

Такое небольшое замедление отражает жёсткие денежно-кредитные условия в стране. Также ожидается снижение кредитования, что позитивно скажется на борьбе ЦБ с инфляцией.

По итогам торгов индекс Мосбиржи вырос на 2,34%, а долларовый индекс РТС на 3,61%.

Среди лидеров роста М’Видео (+19,08%), РуссНефть (+9,75%), Селигдар (+6,81%). Среди лидеров падения оказались Северсталь (-1,22%), ФосАгро (-1,03%), Норникель (-0,53%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Индекс Мосбиржи

После небольшой коррекции индекс пытается пробить уровень 3200 пунктов. При пробитии и закрытии выше него в понедельник, возможен рост до 3300 пунктов. Однако гэп 3050-3150 пунктов ещё не до конца закрыт, поэтому сохраняется вомзожность снижения в эту зону в ближайшей перспективе.

Американский рынок отпрыгивает после коррекции

Фондовые индексы США показывают нейтральную динамику: Dow Jones растёт на 1,45%, S&P 500 на 1,84%, Nasdaq Composite растёт на 2,29%.

В марте индекс потребительского доверия в США упал до 57,9 пункта с 64,7 в феврале, достигая минимума с ноября 2022 года, согласно Мичиганскому университету. Показатель снижается третий месяц подряд, а аналитики ожидали 63,1 пункта. Годовые инфляционные ожидания повысились до 4,9%, а долгосрочные до 3,9%. Высокая неопределённость в экономической политике затрудняет потребителям планирование будущего. Окончательное значение индекса будет опубликовано 28 марта.

Среди корпоративных событий стоит выделить:

Стоимость акций Nvidia увеличилась на 4,52%, достигнув $120. Тайваньская компания по производству полупроводников Foxconn Technology сообщила о 13%-ном снижении чистой прибыли в четвёртом квартале, что, по мнению экспертов, может предоставить Nvidia конкурентное преимущество. В то же время аналитики Mizuho снизили прогнозную цену акций Nvidia до $168 с предыдущих $175.

Акции Tesla выросли в цене на 3,43%, достигнув $245,35, несмотря на ухудшение прогнозной котировки аналитиками Wells Fargo до $130 с $135, при этом рекомендация "ниже рынка" осталась без изменений.

Стоимость акций Pilgrim's Pride увеличилась на 1,29%. Производитель птицы решил выделить $1,5 млрд на специальные дивиденды, с выплатами в размере $6,30 на акцию.

Капитализация Apple, чьи акции входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», растёт на 1,57%.