Инвесторы занимают выжидательную позицию перед заседаниями центробанков

Во вторник, 2 мая, мировые фондовые индексы торгуются преимущественно на отрицательной территории. Минимальный рост по итогам утренних торгов зафиксировали индексы в Японии и Гонконге, тогда как биржи материкового Китая остаются закрытыми в связи с государственными праздниками. В Европе и РФ возобновились торги после длинных выходных, но особого позитива на рынках не наблюдается, фондовые индексы корректируются. Фьючерс на S&P 500 также торгуется в небольшом минусе.

В понедельник американский рынок показал весьма скромную динамику. Индексы DJIA и Nasdaq Composite символически скорректировались на 0,1%, а индекс S&P 500 завершил день с нулевой динамикой. Главными темами на американском рынке остаются сезон отчетности, опасения относительно банковского кризиса, обсуждения потолка госдолга и предстоящее заседание ФРС.

Вчера стало известно, что JPMorgan выкупит большую часть активов и обязательств обанкротившегося First Republic Bank за $10,6 млрд у Агентства по страхованию вкладов. JPMorgan ожидает, что сделка не окажет негативного влияния на ключевые показатели достаточности капитала, акции банка отреагировали на это заявление ростом на 2,1%. Однако текущая ситуация наводит на мысли, что First Republic Bank – не последний обанкротившийся банк. На этом фоне инвесторы оценивают риски инвестиций и в другие региональные банки, вчера многие из них заметно просели: Valley National Bancorp (-19,7%), PacWest Bancorp (-10,6%), Citizens Financial (-6,8%), Zions Bancorporation (-3,7%), KeyCorp (-4,8%), US Bancorp (-3,9%), PNC Financial Services (-6,3%), Truist Financial (-3,2%), M&T Bank (-3,3%).

В понедельник акции Global Payments (-8,6%) и Check Point Software (-6,9%) существенно просели на фоне публикации квартальной отчетности, тогда как ON Semiconductor (+8,9%) и Norwegian Cruise Line (+8,9%), наоборот, порадовали своей отчетностью инвесторов. На пост-маркете бумаги Vertex Pharmaceuticals (-2,1%), Arista Networks (-7,0%) и Diamondback Energy (-1,4%) снижаются в цене, инвесторы также оценивают их отчетность. Во вторник перед открытием ждем результатов от компаний Pfizer, Uber, EPP, Marathon Petroleum, Sysco, PSEG.

Текущая неделя будет весьма насыщена на события. Сегодня в европейских странах выйдет статистика по индексу PMI в производственной сфере. Также будут опубликованы данные по инфляции в еврозоне за апрель. Ключевые события этой недели ожидаются в среду – станут известны результаты заседания ФРС США и решение по процентной ставке, параллельно выйдут данные по занятости от ADP. В четверг состоится заседания ЕЦБ по процентной ставке. Сегодня с утра Банк Австралии уже успел преподнести рынкам сюрприз, подняв ставку на 25 б. п. и неожиданно дав ястребиный сигнал о возможном дальнейшем повышении.

По состоянию на 12:00 мск Индекс МосБиржи корректируется на 0,8% до 2614 пунктов, Индекс РТС опускается на 0,4% до 1029 пунктов. Европейский индекс STOXX 600 на открытии снижается на 0,3% до 465 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng по итогам торговой сессии показал небольшой рост на 0,2% до 19 934 пунктов. Фьючерс на S&P 500 торгуется в минусе на 0,2%.

ВВП Гонконга в I квартале вырос на 2,7% (г/г) и 5,3% (кв/кв), что подтверждает ускорение экономики на фоне открытия экономики и снятия ковидных ограничений. В Макао ситуация также обстоит неплохо: за апрель казино в Макао сообщили о росте выручки на 450% (г/г).

По итогам торговой сессии в Гонконге из индекса Hang Seng наиболее сильный рост зафиксировали акции ENN Energy (+5,0%), Galaxy Entertainment (+2,7%), Baidu (+2,1%), Lenovo (+2,0%) и Sands China (+1,8%). Сильно просели бумаги Country Garden Services (-4,6%) и ANTA Sports (-3,1%).

Европейский индекс STOXX 600 хотя и торгуется вблизи максимумов с начала года, но особо оптимизма мы не видим. Макроэкономическая конъюнктура в регионе остается не самой благоприятной, драйверов для экономического роста немного, а регулятор сохраняет весьма жесткую риторику. Из индекса DAX 30 наиболее сильный рост фиксируют акции Infineon (+3,2%). В лидерах из индекса FTSE 100 торгуются Persimmon (+6,1%) и HSBC (+5,5%). Банк HSBC опубликовал хороший отчет и побил ожидания по выручке и доналоговой прибыли. HSBC увеличил чистую прибыль в январе-марте более чем в 3 раза, а также объявил квартальные дивиденды впервые с 2019 года. Акции реагируют соответствующим образом. А вот капитализация нефтегазовой компании BP снижается на 5,1% после отчета.

Российский рынок в первой половине вторника корректируется. Последнюю неделю Индекс МосБиржи консолидируется после сильного роста на протяжении последних двух месяцев, что в целом было ожидаемо. В мае официально стартует дивидендный сезон, многие компании закрывают реестр под дивидендные выплаты. В частности, 8 мая – последний день для покупки акций Сбербанка под дивиденды, поэтому бумаги «зеленого банка» сегодня активно растут на 1,5% против снижения широкого рынка.

В лидерах роста также отметились «Мосэнерго» (+2,7%), «ФСК-Россети» (+2,5%), «Селигдар» (+1,2%), Банк «Санкт-Петербург» (+1,0%) и ВТБ (+0,6%). Акции АФК «Система» подрастают на 0,5% на фоне приобретения 100% в капитале «Органик Рус», которая владеет группой компаний Natura Siberica. В моменте акции АФК даже прибавляли 2,0%, но импульс быстро сошел на нет.

В лидерах снижения оказались «РуссНефть» (-4,2%), «Новатэк» (-4,0%) после дивидендной отсечки и «ВУШ Холдинг» (-3,2%). Акции «М.Видео-Эльдорадо» снижаются на 2,5% после того, как компания отчиталась о снижении выручки на 15% (г/г) за 2022 год.

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными, ликвидными и дивидендными отечественными компаниями из первого эшелона, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Последнюю неделю Индекс МосБиржи консолидируется в диапазоне 2600-2650 пунктов. Ожидаем сохранения этой динамики в ближайшие несколько дней.

Индекс S&P 500

S&P 500 приблизился к максимумам этого года. Но мы не видим причин для дальнейшего устойчивого роста индекса. Проблемы в банковском секторе и итоги заседания Федрезерва могут оказать давление на индекс.

Индекс STOXX 600

На прошлой неделе потолком для STOXX 600 выступил уровень 469 пунктов. Мы полагаем, что с текущих уровней потенциал роста индекса ограничен и в дальнейшем не исключаем отката к SMA 50.