К концу недели нефть марки Brent торгуется вблизи $88/барр

По итогам торгов в четверг котировки нефти Brent поднялись примерно на 1,5%. К надеждам на быстрое восстановление спроса на топливо в Китае после отмены ограничений, вчера добавился позитив от более сильного, чем ожидалось, отчета об экономическом росте в США.

К 11:30 МСК мартовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $88,1/барр, прибавляя 0,7%. Мартовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $81,6/барр, поднимаясь на 0,6%.

Основная тема, которая со второй недели января 2023 г. тянет вверх котировки «черного золота» - оптимизм в отношении того, что отмена строгих ограничений Китая в связи с COVID-19 приведет к восстановлению спроса на топливо. В Китае количество случаев заболевания COVID-19 и смертность упали по сравнению с максимальными уровнями прошлого месяца, то есть пик кризиса миновал и дальше можно ждать улучшения ситуации в экономике. Тема Китая стала одной из ключевых в январском обзоре рынка нефти от ОПЕК.

Нефтяной картель на этот год сохранил прогноз роста мирового спроса на нефть на 2,2 млн баррелей в сутки, до уровня 101,8 млн барр/сутки. При этом ОПЕК ждет в этом году улучшения экономических показателей в Китае на фоне ослабления ковидных ограничений, и спрос на нефть там может вырасти на 510 тыс барр/сутки. В конце этой недели цены на сырую нефть торгуются вблизи самых высоких уровней за семь недель. Ранее мы обращали внимание на то, что за последние недели значительно выросли объемы купленных нефтяных контрактов. Естественно, в такой ситуации, участники рынка будут выкупать просадки и поддерживать растущий тренд в ценах, чтобы к дате экспирации получить прибыль. Цены на нефть марки Brent растут уже третью неделю подряд. Правда надо признать, что темпы повышения цен становятся всё более слабыми. Банк JP Morgan подкрепил осторожное отношение к ценам на нефть заметкой, в которой заявил, что ожидает быстрого восстановления спроса в Китае, но добавил, что Brent вряд ли снова превысит отметку в $100/барр. По всей видимости, в начале следующей недели у нефти могут возникнуть проблемы с дальнейшим ростом, поскольку трейдеры займут выжидательную позицию накануне очередного саммита ОПЕК+ (Мониторинговый комитет членов ОПЕК+ на заседании 1 февраля не будет рекомендовать альянсу изменить текущий уровень добычи нефти) и заседания ФРС, от которого ждут повышения ставки на 0,25%.

В четверг вышла статистика, которая показала, что ВВП США (первая оценка) вырос на 2,9% в IV квартале 2022 г. Аналитики ожидали рост на 2,6%. Американская экономика росла второй квартал подряд после двух кварталов формального снижения. Замедление темпов роста в октябре-декабре оказалось менее существенным, чем ожидалось. Рост дефлятора оказался также выше ожиданий, составив 3,5% против прогнозных 3,3% и это повод для ФРС продолжать повышать ставки и держать их на высоком уровне продолжительное время для борьбы с инфляцией.

ООН в своем отчете прогнозирует, что ВВП США в 2023 г. вырастет лишь на 0,4% по сравнению с ростом на 1,8% по итогам 2022 г. В ЕС экономический рост замедлится до 0,2% (по сравнению с ростом на 3,3% в 2022 г.), в Великобритании уже наблюдается рецессия. При этом в Китае ожидается рост ВВП на 4,8% в 2023 г. В целом по итогам 2023 г. ожидается, что темпы роста мировой экономики замедлятся до 1,9% по сравнению с 3% ростом в 2022 г. Это будет одни из самых низких показателей за последние десятилетия. Рост процентных ставок и снижение покупательной способности негативного сказались на доверии потребителей и настроениях инвесторов, омрачив ближайшие перспективы роста мировой экономики.

В Управлении по контролю за иностранными активами министерства финансов США (OFAC) поясняли, что произведенные в России нефтепродукты не подпадут под «ценовой потолок» в случае, если они приобретены до его вступления в силу и доставлены не позднее 1 апреля 2023 г. Кроме того, ограничения не затронут нефть и нефтепродукты после глубокой переработки в другой юрисдикции. При этом смешивание различных видов топлива для обхода price cap запрещено. По мере приближения эмбарго ЕС на поставки нефтепродуктов из РФ на российском внутреннем рынке на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже проходят рекордные объёмы продаж нефтепродуктов. 25 января объем торгов в секции "Нефтепродукты" составил 167,7 тонн — это максимум за всё время.

Тем временем ЕС изучает возможность установить лимит цен на российские нефтепродукты, торгующиеся со скидкой, на уровне $45/барр, а на дизельное топливо на уровне $100/барр. Напомним, что текущая цена на российскую нефть Urals - порядка $52/баррель, что ниже ранее введенного «потолка цен» на отметке $60/барр.

Нефть Brent

За последние сутки нефти Brent показала восстановление в цене после предыдущей просадки и сейчас торгуется вблизи уровней месячных максимумов. В районе $89/барр проходит ближайшее наклонное сопротивление. Вероятно, что «бычий» настрой в нефти может сохранится как минимум до даты ближайшей экспирации месячных фьючерсов Brent в конце января. Стохастик ушел из зоны перекупленности и сейчас двигается с нейтральной динамикой, что не указывает на дальнейшее поведение цен.

Золото

В конце этой недели котировки золота стали уходить вниз от уровней 9-месячных максимумов (район $1945/унц). За последние сутки индекс доллара остановил снижение и даже пытается развернуться наверх. На недельном графике золота видно, что на этой неделе оно провело в консолидации и она вероятно завершится небольшим снижением цен. Вполне возможно, что накануне ближайшего заседания ФРС (01 февраля) участники валютного рынка могут несколько сократить свои длинные позиции по золоту, чтобы неожиданно не столкнуться с «жесткой» риторикой руководства ФедРезерва.