К концу недели цены на нефть Brent отходят вниз от недельных максимумов

Отчет ОПЕК, опубликованный в четверг, указал на риски снижения летнего спроса на топливо, сославшись на более слабый фон роста, ужесточение денежно-кредитной политики и нестабильность в мировом финансовом секторе. В пятницу инвесторы будут ждать выхода ежемесячного отчета МЭА по рынку нефти.

К 11:30 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $85,9/барр, снижаясь на 0,2%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $82,1/барр, снижаясь на 0,1%.

По итогам торгов в четверг июньские фьючерсы на нефть Brent снизились на 1,42% до $86,09/барр, в то время как майские фьючерсы WTI потеряли -1,32%, закрывшись на $82,16/барр. Таким образом, к середине апреля спред между ближайшими контрактами нефти марок Brent и WTI составляет около $4.

Три фактора привели к торможению роста нефтяных цен. Это, по-прежнему, тема опасений надвигающейся рецессии в Соединенных Штатах, крупнейшем потребителе нефти. Опубликованные протоколы последнего заседания ФРС показали, что риски в банковском секторе на фоне высоких ставок могут спровоцировать рецессию в экономике, что негативно отразится на спросе на топливо. Плюс к этому, картель ОПЕК в своем ежемесячном докладе отметил риски снижения летнего спроса на нефть. ОПЕК признала, что автомобильный сезон в США должен повысить спрос на транспортное топливо, но меры по ужесточению денежно-кредитной политики могут несколько компенсировать это. Третий фактор, который остановил рост цен – котировки Brent достигли важного уровня месячного сопротивления в районе $88/барр, где активизировались продавцы.

Локальное снижение цен на нефть от уровней недельных максимумов пока выглядит ограниченным, поскольку ОПЕК все-таки сохранила свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2023 году без изменений. Восстановление спроса в Китае, крупнейшем импортере сырой нефти и нефтепродуктов, сейчас также оказывают нефти поддержку. Днем ранее стало известно, что в марте импорт сырой нефти в Китай вырос на 22,5% по сравнению с прошлым годом до самого высокого уровня с июня 2020 года – 52,3 млн тонн, или 12,4 млн барр/сутки, что близко к рекордам 2020 года, когда страна во время пандемии скупала дешевую нефть себе в запасы. Средняя цена по импортной нефти в прошлом месяце в КНР составила $79,4/барр.

В четверг был опубликован ежемесячный доклад ОПЕК, из которого следует, что картель сохраняет ожидания роста спроса на нефть в текущем году на уровне 2,3 млн барр/сутки до 101,9 млн барр/сутки глобальном масштабе При этом ОПЕК повысила прогноз потребления нефти в 1-м квартале 2023 года, на 270 тыс барр/сутки - до 101,55 млн бар/сутки.

Во II квартале ожидается дальнейший рост спроса со стороны КНР. При этом ОПЕК считает, что мировой рынок нефти сейчас менее напряжен, чем в это время в прошлом году, поскольку коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР накапливались. Этот фактор говорил о профиците сырья на рынке, поэтому картель в апреле принял решение о сокращении добычи. Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в феврале выросли на 14,1 млн барр и на 18 млн барр превысили средний пятилетний уровень. Майское сокращение квот будет означать их «подтягивание» к фактическому уровню добычи, за исключением некоторых крупных производителей, где квоты близки к реальному уровню предложения.

Картель ОПЕК по-прежнему ждет снижения добычи нефти в России на 0,75 млн барр/сутки (-6,8%). В феврале РФ по данным Росстата добывала около 11 млн барр/сутки. Однако эксперты ОПЕК ожидают падения добычи нефти в стране до 10 млн барр/сутки во 2-м квартале и до 9,94 млн барр/сутки в 3-м квартале этого года. При этом, данные за прошлый год показали, что российские нефтяники смогли переориентировать поставки на другие рынки, чтобы избежать падения добычи, правда при этом пришлось пожертвовать ценой, нарастив дисконт относительно нефти Brent, чтобы потеснить конкурентов.

Глава МЭА Фатих Бироль заявил, что мировой рынок нефти может столкнуться с нехваткой предложения во II половине 2023 г., что приведет к росту цен. Он добавил, что пик потребления ископаемого топлива может наступить до конца 2020-х гг.

В эту пятницу ожидается публикация ежемесячного отчета Международного Энергетического Агентства (МЭА), в котором могут быть прояснены перспективы мирового спроса на нефть.

Тем временем, цена на российскую нефть растет: накануне на Санкт-Петербургской товарной-сырьевой биржи, которая организует торги физическими партиями сырой нефти на базисах Южный Балык, Янгпур, Уса и Варандейский терминал была заключена сделка на продажу 10 тыс тонн нефти за 386,1 млн рублей, что соответствует $64,69/барр. Днем ранее был заключен аналогичный договор на поставку по цене $61,55/барр. Интересно, что по данным Минфина РФ, средняя цена на нефть марки Urals в марте 2023 года сложилась в размере $47,85/барр, что в 1,86 раза ниже, чем было в марте 2022 года ($89,05/барр). То есть в апреле официальные нефтяные цены должны быть значительно выше.

Нефть Brent

На этой неделе котировки Brent достигли ближайшей цели роста – район $88/барр. Сейчас мы видим откат цен вниз от этого рубежа. Если в ближайшие дни снижение котировок продолжится, и цена опустится до $84/барр, то высока вероятность того, что котировки уйдут дальше вниз, чтобы закрыть тот гэп, который образовался в начале апреля, то есть на $80/барр.

Золото

Новое сильное снижение индекса доллара, которое мы видим в начале этой недели привело к подъему котировок золота. Ожидаемо, что после тестирования и удержания уровня поддержки на $2000/унц цена сейчас идет вверх, в район многолетних максимумов на $2080/унц.