К середине недели индекс доллара восстановился

К середине недели индекс доллара восстановился до 104,5, приблизившись к двухнедельным максимумам, поскольку инвесторы с оптимизмом ждут последних данных по индексам деловой активности США для оценки состояния экономики. Курс евро снижается на этой неделе и к утру среды EUR/USD опустился до 1,0843. Курс иены продолжает укрепление против других ключевых валют по мере приближения очередного заседания Банка Японии: курс USD/JPY сегодня опустился до 154,5 – минимум с середины мая.

Японская иена за первую половину этой недели укрепилась против доллара на 0,9% на фоне растущих ожиданий того, что Банк Японии на своем ближайшем заседании в конце июля поднимет процентные ставки.

Тосимицу Мотэги, высокопоставленный представитель правящей партии, заявил, что Банк Японии должен более четко продемонстрировать свою решимость нормализовать денежно-кредитную политику, в том числе посредством устойчивого повышения процентных ставок, добавив, что чрезмерное снижение иены негативно влияет на экономику. В свою очередь, премьер-министр Фумио Кисида также заявил, что нормализация денежно-кредитной политики центрального банка поддержит переход Японии к экономике, ориентированной на рост. Все эти новости поддерживают ожидания нового ужесточения ДКП от Банка Японии на следующей неделе (31 июля).

По предварительным данным Jibun Bank и S&P Global индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности Японии в июле снизился до 49,2 п. по сравнению с 50 п. в предыдущем месяце, хотя ожидался рост до 50,5 п. Между тем PMI для сферы услуг Японии в этом месяце поднялся до максимальных с апреля 53,9 п. с уровня 49,4 п. в июне.

Сегодня в США выходит предварительная оценка индекса деловой активности в сфере услуг и в промышленности PMI за июль, а также данные по продажам новых домов за июнь. Также на этой неделе трейдеры ждут публикации важных данных о динамике ВВП США за 2-й квартал, а также отчета о доходах и расходах американцев за июнь, включающего ключевой показатель инфляции (PCE Core), отслеживаемый ФРС.

Опубликованные вчера данные показали, что продажи существующих домов в США в июне 2024 года упали на 5,4% по сравнению с предыдущим месяцем до 3,89 млн единиц, что стало самым резким ежемесячным снижением с 2022 года, и наименьшим объемом продаж с начала года. Негативная тенденция здесь прослеживается уже четыре месяца подряд на фоне непрерывного роста цен на дома (средняя цена продажи дома поднялась до рекордного уровня в $426,9 тыс). На этом фоне в Штатах растут объемы непроданного жилья (+3,1% за месяц).

Согласно общенационального опроса Reuters/Ipsos, проведенного 22–23 июля вице-президент США Камала Харрис опередила республиканца Дональда Трампа с перевесом на 2%.  Харрис поддержали 44% опрошенных американских избирателей, а Трампа — 42%. Но американское общество поляризовано по отношению к двум ведущим партиям, поэтому любые кандидаты от обеих партий будут идти по рейтингу близко друг к другу до самих выборов. Ключевыми для избрания станут 6-7 «колеблющихся» штатов, которые и дадут окончательный результат. Поэтому любые замеры избирателей за несколько месяцев до выборов в принципе неинформативны.

Курс евро на этой неделе демонстрирует ослабление. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии упала до 2,425% на ожиданиях снижения процентных ставок ЕЦБ в сентябре. Накануне вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос намекнул на такую ​​возможность, что усилило давление на евро. Он заявил: «С точки зрения данных сентябрь — гораздо более удобный месяц для принятия решений, чем июль». Но все будет зависеть от того, насколько хорошими окажутся данные по инфляции в еврозоне в ближайшие два месяца. Кстати, Президент Франции М. Макрон заявил, что не намерен назначать нового премьера и менять правительство как минимум до середины августа, когда закончатся Олимпийские игры. Президент также вновь подтвердил, что не намерен уходить в отставку и останется на посту до истечения своего мандата.

Индикатор потребительской уверенности в еврозоне в июле 2024 года вырос на 1,0 п. по сравнению с предыдущим месяцем до -13 п., что является самым высоким уровнем с февраля 2022 г. (ожидалось -13,4). Июньское смягчение ДКП в еврозоне с учетом замедления инфляции усилило оптимизм потребителей. В ЕС потребительские настроения также продемонстрировали улучшение, поднявшись на 0,7 п. до -12,2 п. Индикатор потребительского климата GfK в Германии к августу 2024 года поднялся до -18,4 с уровня -21,6 в предыдущем периоде, что выше рыночных оценок -21,0. Это был самый высокий показатель с апреля 2022 года. Композитный PMI еврозоны HCOB в июле снизился до 50,1, самого низкого уровня за пять месяцев, с уровня 50,9 в июне, что оказалось ниже прогноза 51,1.

Центробанк Турции вчера оставил ключевую процентную ставку на отметке 50% годовых, как и ожидалось. Это максимальный уровень с 2002 года. В июне годовые темпы инфляции в Турции снизилась впервые за восемь месяцев: потребительские цены выросли на 71,6% г/г против максимума в 75,5% в мае. Это подкрепило надежды на постепенное ослабление инфляционного кризиса в Турции. На этом фоне темпы девальвации лиры сейчас не такие стремительные, как были в прошлом году. Например, за 3 месяца с апреля по июль 2024 г. курс USD/TRY вырос на 2%, хотя в 2023 году лира в среднем теряла по 15% за квартал.

Сегодня ждем выхода данных по индексу деловой активности в сфере услуг и промышленности еврозоны за июль.

На дневном графике USD/JPY видно, что в июле курс доллара против иены обозначил «двойную вершину» после чего развернулся вниз. Сегодня котировки опустились на июньский минимум, но будет логичным, если до очередного заседания Банка Японии в конце июля курс доллара опустится хотя бы до поддержки 153,6 иен.