Фондовые индексы США завершают торги под давлением техсектора, инвесторы ждут публикации статистики

Основные фондовые индексы США снижаются в последний час торгов понедельника, оказавшись под давлением возобновившегося падения акций, связанных с искусственным интеллектом, в то время как Уолл‑стрит готовится к публикации ключевых экономических данных, способных повлиять на прогноз по ставке Федеральной резервной системы.

Волатильность сохраняется весь месяц: опасения вокруг «ИИ‑бума» бьют по технологическому сектору, оказывая давление на Nasdaq. В понедельник Broadcom (AVGO; –5,5%) и Oracle (ORCL; –2,7%) продолжили падение после публикации отчётности на предыдущей неделе, вновь подняв вопросы оценки в сегменте ИИ. В то же время рост NVIDIA (NVDA; +1,1%) помог ограничить потери индекса PHLX Semiconductor, отслеживающего динамику акций полупроводниковых компаний (–0,3%).

Индекс Dow при этом лишь слегка снижается, оставаясь в пределах досягаемости нового исторического максимума после рекордного закрытия в прошлый четверг. Поддержку индикатору оказывает ротация инвесторов из сектора роста в сектор стоимости.

В ближайшие дни инвесторы будут следить за ключевыми данными США: во вторник выйдет отложенная статистика по занятости за октябрь и ноябрь, а в четверг — важный инфляционный индикатор за ноябрь. В тот же день ожидается отчётность компаний, чувствительных к состоянию экономики, включая Nike (NKE), FedEx (FDX), CarMax (KMX) и Darden Restaurants (DRI).

Центробанки Европы и Японии также огласят решения по ставкам на этой неделе, которые, как ожидается, покажут, что цикл смягчения в развитых экономиках либо лишён нового импульса, либо фактически завершён.

Инвесторы рассчитывают, что данные США станут определяющими для глобальных рынков: они помогут ответить на вопрос, актуальный на пороге 2026 года, — близка ли ФРС к завершению цикла смягчения после трёх последовательных снижений ставки или ей придётся действовать более решительно. Экономисты прогнозируют прирост занятости вне сельского хозяйства на 50 000 и уровень безработицы 4,5%, что соответствует вялому, но не стремительно ухудшающемуся рынку труда. Инфляция, по прогнозу, сохранится на уровне 3,0% в годовом выражении, подтверждая устойчивое давление цен.

Рынки широко ожидают, что центробанк США дважды снизит ставку в следующем году, чтобы поддержать рынок труда, даже несмотря на сохраняющиеся признаки устойчивости инфляции.

Член Совета управляющих ФРС Стивен Миран заявил, что текущая политика чрезмерно жёсткая, указывая на умеренный прогноз по инфляции и тревожные сигналы на рынке труда. Президент Федерального резервного банка Нью‑Йорка Джон Уильямс отметил, что политика хорошо сбалансирована на следующий год после недавнего снижения ставки, учитывая возросшие риски для занятости и несколько ослабленное инфляционное давление.

Рынки также ожидают сигналов о том, кто возглавит американский центробанк после завершения срока полномочий Джерома Пауэлла в мае 2026 года. Президент США Дональд Трамп заявил The Wall Street Journal, что его выбор кандидата на пост председателя ФРС сузился до двух претендентов — Кевина Хассета, директора Национального экономического совета, и Кевина Уорша, бывшего члена Совета управляющих американского центробанка.

Данные Национальной ассоциации домостроителей (NAHB) показали, что настроения американских застройщиков в декабре поднялись до восьмимесячного максимума. Соответствующий индекс вырос на один пункт — до 39, что стало самым высоким значением с апреля.

Фондовые индексы США завершают торги под давлением техсектора, инвесторы ждут публикации статистики