К середине недели котировки нефти Brent вновь восстановились до $84/барр

Во вторник и среду цены на нефть идут вверх на фоне сильной статистики из Китая, крупнейшем в мире импортера сырой нефти, что улучшает перспективы мирового спроса на топливо. За вторник майские фьючерсы на нефть прибавили более 1,5%.

К 11:50 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $84,05/барр, прибавляя 0,7%. Апрельские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $77,6/барр, поднимаясь на 0,6%.

Индекс деловой активности для непроизводственной сферы от Национального Бюро Статистики КНР вырос до 56,3 п. в феврале 2023 года против 54,4 п. месяцем ранее, что указывает на самые высокие показатели с марта 2021 года. Индекс деловой активности производственной сферы вырос до 52,6 п. в феврале 2023 года с 50,1 п. в предыдущем месяце, превысив рыночные оценки в 50,5 п. Это был второй месяц подряд роста активности на предприятиях и самый быстрый темп роста с марта 2012 года, чему способствовало недавнее решение Пекина отказаться от множества антикоронавирусных мер в стране.

Значительный подъем индексов PMI Китая подтверждает уверенность в более сильном, чем ожидалось, восстановлении местной экономики, что поддерживает более оптимистичные прогнозы спроса на нефть. С тех пор как Китай отменил политику «нулевой терпимости» в борьбе с COVID-19, трейдеры ждут резкого повышения спроса на нефть в КНР. Такой сценарий заложен в подавляющее большинство прогнозов на этот год. Спрос на топливо в стране действительно вырос. Но с потребительским и производственным спросом пока не всё так однозначно.

Согласно агентству Reuters, в первой половине февраля Китай вдвое увеличил покупки нефти марки Urals по сравнению с предыдущим месяцем. Это видимо стало следствием ожиданий роста внутреннего спроса на топливо в ближайшие месяцы. Оценивать экономическую активность в Китае в январе и феврале было непросто, поскольку власти страны не публиковали официальную статистику из-за длинных новогодних праздников. Но в потребительском секторе видно, что покупки дорогостоящих товаров, таких как автомобили и дома, не восстанавливаются и продолжают сокращаться. По этой причине спрос на промышленное сырье, например, сталь и цемент, остается подавленным.

Как бы там ни было, но по итогам февраля нефть марки Brent закрылась в красной зоне четвертый месяц подряд с потерями 2,75%, хотя в конце февраля преобладали «бычьи» факторы. Общее снижение нефтяных цен с начала этого года составляет около 2,4%. Нефтяной рынок демонстрирует слабость уже несколько месяцев подряд на фоне ужесточения денежно-кредитной политики в США. Помимо этого, в Штатах сейчас наблюдается рост запасов нефти. Надо признать, что нефть уже несколько месяцев находятся в консолидации - это говорит о неуверенности рынка в дальнейшей динамике цен. На это есть причины: решение России дополнительно добровольно сократить добычу в марте и повышение спроса на нефть в Китае компенсируется ожиданиями слабости в мировой экономике на фоне роста стоимости кредитов, а также планами США возобновить продажу нефти из своего Стратегического резерва.

Несмотря на это отраслевые СМИ пишут, что крупные спекулянты увеличивают ставки на рост цен на нефть. В конце февраля объем чистой длинной позиции крупных спекулянтов в нефти Brent достиг самого высокого значения с октября 2021 года на фоне снижения объема короткой позиции до минимального значения с 2011 года.

Россия с 1 марта приступает к добровольному сокращению добычи нефти на 500 тыс барр/сутки. Это исключительно российское решение, принятое без консультации со странами ОПЕК+, сообщал ранее вице- премьер Александр Новак. Как сообщил Reuters, российская нефть подорожала почти на 40% после решения сократить добычу, и ее цена сейчас приблизилась к «ценовому потолку» стран G7. По данным Reuters, цена партий с отгрузкой из портов Балтийского моря в начале марта составляет около $55/барр, хотя в январе падала ниже $40/барр. Главной причиной роста цены Urals стало то, что стало больше желающих ее возить, говорят источники Reuters: к «теневому флоту», собранному Россией, добавились китайские супертанкеры класса VLCС, а также подтянулись греческие судовладельцы. Если в январе скидки в портах Индии доходили до $20 за баррель, то теперь диапазон сместился ближе к $15 за баррель – сообщил Reuters.

Согласно данным Американского института нефти (API), запасы нефти могли подскочить на 6,2 млн барр., в частности на терминале в Кушинге рост мог составить 0,5 млн барр. Запасы бензина и дистиллятов могли снизиться на 1,7 млн барр и 0,3 млн барр соответственно.

Нефть Brent

Как видим на дневном графике, цены на нефть среднесрочно продолжают совершать волнообразные движения. Но за последние дни котировки нефти отскочили от нижней границы (поддержка на $80/барр) и двигаются в сторону верхней границы сужающегося ценового клина. Она располагается в районе $85/барр. Но среднесрочно по нефти мы видим консолидацию цен в диапазоне $78-88/барр.

Золото

После того как индекс доллара на прошедшей неделе не смог сходу преодолеть важное сопротивление на 105,4 п. он начала вновь сдавать позиции. Этот фактор за последние двое суток помог ценам на золото развернуться наверх. В среду котировки драгметалла торгуются в районе $1840/унц. Данный отскок от уровня $1815/унц можно считать за техническую коррекцию с учетом накопившейся перепроданности. Ближайшая цель этой коррекции – $1855/унц. После 3-х месяцев непрерывного роста, в феврале золото показало падение на 6,7%, причем это снижение почти перекрыло весь тот рост, который имел место в январе.