Котировки Brent к концу недели стабилизировались вблизи отметки $77/барр

Июльские фьючерсы на нефть Brent в пятницу восстанавливаются после просадки на -1,43% днем ранее. Июньские фьючерсы на нефть WTI накануне потеряли -1,33%. По сути в нефти мы видим консолидацию, когда настроения на рынке локально меняются каждый день в зависимости от поступающих новостей.

К 11:40 МСК июльские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $76,3/барр, прибавляя 0,5%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $72,2/барр, поднимаясь на 0,4%.

Ранее на этой неделе президент США Джо Байден и спикер Палаты представителей Кевин Маккарти подтвердили свою цель заключить сделку по повышению потолка федерального долга на $31,4 трлн, согласившись провести переговоры в ближайшее воскресенье. Это снимает с повестки дня «жесткий» сценарий дефолта.

Тем не менее, настроения на рынке нефти остаются неоднозначными, поскольку инвесторы с одной стороны полны оптимизма по поводу предотвращения дефолта США, с другой стороны на этой неделе выросли шансы на то, что мировые Центробанки могут и дальше продолжить повышение процентных ставок, что негативно скажется на экономическом росте. Днем ранее цены на нефть снижались после того, как хорошие экономические данные США подтолкнули доллар к двухмесячному максимуму на фоне растущих ожиданий того, что ФРС снова может поднять процентные ставки в июне. Трейдеры сейчас оценивают это событие с 20%-ной вероятностью, хотя месяц назад с такой же вероятностью они ставили на снижение ставки.

Поддерживает такие настроения выступления руководства ФедРезерва. Так, президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что она обеспокоена тем, что слишком высокая инфляция еще не остыла достаточно быстро, чтобы позволить ФРС приостановить свою кампанию по повышению процентной ставки в июне. По другую сторону океана вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил, что Европейскому Центробанку придется продолжать повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию к своей среднесрочной цели в 2%, хотя большая часть ужесточения уже проведена. Считается, что высокие процентные ставки повышают стоимость кредитов, а это может привести к снижению спроса на нефть за счет замедления экономического роста.

Таким образом, риски возможного прихода рецессии не пускают нефть выше. Но с другой стороны есть оптимистичный прогноз МЭА в отношении спроса на нефть: в агентстве ожидают дефицита поставок нефти на уровне 2 млн барр/сутки во II полугодии 2023 г., что предвещает более высокие цены на сырье. Позитивные факторы пока перевешивают негативные – котировки Brent на этой неделе поднимаются на 3,3%.

Определить дальнейшую расстановку сил сможет ситуация в Китае. Там местная экономика не показывает стабильного роста, о чем свидетельствуют недавно вышедшие макроэкономические данные. Показатели промышленного производства и розничных продаж в апреле оказались ниже прогнозов. Между тем, спрос на нефть там остается очень высоким.

На этой неделе поддерживает цены на нефть еще один фактор. После короткой передышки в конце прошлой недели лесные пожары в провинции Альберта в Канаде продолжают бушевать из-за повышения температуры, что затрудняет запуск добычи нефти. По данным NASA Earth Observatory, пожары охватили около 478 тыс гектаров в провинциях Альберта, Британская Колумбия и Саскачеван. Кроме того, под угрозой находятся месторождения в нефтеносных песках, где добывается около 2,7 млн баррелей нефти в сутки. Однако текущий объем сокращения добычи составляет 240 тыс барр/сутки.

По данным Bloomberg, Индия рассматривает возможность пополнения своих стратегических запасов нефти. Страна планирует в ближайшее время импортировать около 9,2 млн барр нефти. Ранее индийское правительство предложило иностранным и местным компаниям взять в аренду часть подземных хранилищ для размещения в них около 8 млн барр. В начале 2023 года власти страны ассигновали 50 млрд рупий (свыше $600 млн) на пополнение стратегических запасов нефти. Их объем составлял около 40 млн баррелей и был рассчитан в случае необходимости на обеспечение экономики в течение 70-90 дней. Момент выбран весьма неплохой, поскольку и мировые цены на нефть сейчас снизились, и сама Индия пока еще может покупать российское сырье с дополнительным дисконтом. Это тоже фактор поддержки спроса на нефть. Напомним, что ранее стало известно, что США также рассматривают в скором времени возобновление покупки нефти для пополнения своего стратегического нефтяного резерва (SPR).

Нефть Brent

На этой неделе по нефти марки Brent преобладает позитивная динамика. Текущая консолидация пока не меняет общую картину рынка. То, что локальные ценовые минимумы по нефти постепенно растут указывает на то, что в ближайшее время котировки Brent могут пробить наверх текущий ценовой диапазон: 71,5-77,5 $/барр. Пробой верхней границы приведет к тому, что следующей целью роста станет район $80-81/барр.

Золото

На этой неделе котировки золота теряют около 2,5% на фоне усиления позиций доллара на 0,78%. Как видим, днем ранее ценник золота пробил сильный уровень поддержки на $1980/унц. Судя по всему, теперь цена может продолжить движение в район $1940/унц. На графике золота видно, что в апреле-мае демонстрирует среднесрочный разворот вниз от достигнутых максимумов года. При таком сценарии покупатели могут начать проявлять активность, когда цена золото приблизится к $1800/унц.