Котировки Brent снижаются после достижения недельных максимумов в $87/барр

По итогам торгов в среду котировки нефти марки Brent подскочили на 2%, поскольку опубликованные в тот день данные по инфляции в США ослабили надежды на то, что ФРС стоит на пороге завершения цикла повышения процентных ставок. Этот фактор нефть начала отыгрывать еще в среду утром до выхода данных.

К 11:30 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent находится у отметки $87,03/барр, снижаясь на 0,31%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас находятся у отметки $83,04/барр, снижаясь на 0,20%.

Опубликованный накануне индекс потребительских цен США (CPI) в марте вырос на 0,1% после роста на 0,4% в феврале, сообщило министерство труда. Годовые темпы роста CPI составили 5%, что является наименьшим приростом в годовом исчислении с мая 2021 года. В феврале ИПЦ вырос на 6% в годовом исчислении.

Считается, что более слабый индекс потребительских цен приведет к тому, что ФРС прекратит ужесточать денежно-кредитную политику, что поддержит экономический рост, а значит и спрос на топливо. Индекс доллара США после выхода этих данных резко ослаб, что подняло цены на большинство сырьевых товаров. Однако надо иметь в виду, что понижение ставки ФРС пока еще маловероятно ввиду высокой инфляции и сохраняющейся силы рынка труда. Цены на энергоносители в прошлом месяце в США упали на 6,4%, зафиксировав снижение впервые с января 2021 года. В том числе бензин подешевел на 17,4%. Тем временем рост потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI), напротив вырос до 5,6% в годовом выражении после роста на 5,5% в феврале. Поскольку базовая инфляция остается высокой, то повышение ставки на заседании FOMC 3 мая остаётся вероятным.

Опубликованная в среду статистика от Минэнерго США (EIA) показала, что запасы нефти в стране за прошедшую неделю выросли на 0,6 млн барр. (прогноз: -0,58 млн барр.), до 470,549 млн барр. Днем ранее статистика от Американского института нефти (API) указывала на недельное увеличение запасов на 0,38 млн барр. Запасы бензина снизились на 0,33 млн барр. (прогноз: -1,6 млн барр.), до 222,245 млн барр. Запасы дистиллятов снизились на 0,61 млн барр. (прогноз: -0,76 млн барр.), до 112,445 млн барр. Добыча нефти в США повысилась на 100 тыс барр/сутки до уровня 12,3 млн барр/сутки. Эту статистику можно считать умеренно негативной для нефтяных цен, поскольку запасы нефти выросли, хотя ожидалось их снижение и добыча выросла.

Днем ранее, Управление энергетической информации (EIA) Министерства энергетики США оценило перспективы роста цен на нефть и предположило, что цены нефти сорта Brent в 2023 году будут находиться в промежутке между $82,95 и $85,01 за баррель. Ведомство повысило прогноз почти на $2 по сравнению с более ранними расчетами из-за заявленного сокращения мировой добычи нефти. При этом Международный Валютный Фонд дал более скромный прогноз по нефти на 2023 год: цены не поднимутся в среднем выше $73,1/барр, а в 2024 г. они снизятся еще на 5,8% и к 2026 г. опустятся до $65,4/барр.

Эксперты из Международного Энергетического Агентства ожидает, что цены на нефть вырастут с текущих 85$/барр из-за решения ОПЕК+ сократить добычу, что в свою очередь может стать бременем для индийской экономики и потребителей. Агентство также заявило, что Индия «законно» импортирует нефть из России и экспортирует бензин и дизельное топливо в другие страны, включая Европу. Импорт нефти из России в Индию резко вырос: с апреля 2022 г. по февраль 2023 г. экспорт бензина и дизельного топлива из Индии также вырос почти на 50%.

В среду в России на Санкт-Петербургской товарной-сырьевой бирже, которая организует торги физическими партиями сырой нефти на базисах Южный Балык, Янгпур, Уса и Варандейский терминал, был заключен один договор на продажу 10,25 тысяч тонн нефти по цене $61,55/барр (при курсе 82,06 рубля за доллар). В начале апреля Reuters сообщал, что нефть Urals поднялась выше ценового потолка (превысив отметку в $60 за баррель). Это намного выше, чем было в отчете Минфина РФ за март - средняя цена на нефть марки Urals тогда составила $47,85/барр. Согласно данным СПбМТСБ, средняя цена стоимости российской нефти сейчас составляет $58,66/барр.

Экспорт российских морских нефтепродуктов вырос в марте на 17,3% в месячном исчислении, свидетельствуют данные отраслевых источников и расчеты Reuters. Объемы выросли до 12,374 млн тонн с 9,531 млн тонн в феврале. Мартовский экспорт нефтепродуктов из российских портов вырос частично за счет объемов, накопленных в феврале. Интересно, что Bloomberg обнаружил написал об очередном способе обхода Россией потолка цен. Под видом бензина российские компании экспортируют более дешевые нефтепродукты и таким образом обходят ограничения по цене. По мнению агентств FGE и Kpler, ограничительные меры привели к тому, что нафту маркируют как бензин или грузы вообще покидают порты без указания пункта назначения. Такие грузы следуют в Азию и на Ближний Восток, где Сингапур и ОАЭ стали главными хабами по торговле российскими нефтепродуктами.

Нефть Brent

В четверг утром котировки Brent приблизились к уровню недельного максимума на $87/барр, подходя к линии сопротивления в $88/барр и войдя в зону перекупленности, что указывает на ограниченность дальнейшего роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

Золото

Новая волна роста индекса доллара в среду подняла котировки золота. Как видим, котировки драгметалла опустились в понедельник до уровня поддержки на $2000/унц и откуда они развернулись наверх. На фоне новой волны ослабления американской валюты можно ждать последующего роста стоимости золота к многолетнему максимуму на $2080/унц.