Мировые рынки выросли в надежде на ослабление инфляции в США

Американские индексы закрываются в плюсе уже четвертую неделю подряд после отступления опасений инвесторов касательно дальнейшего роста инфляции и процентных ставок.

Позитив на этой неделе принесли данные по июльскому индексу потребительских цен в США, который впервые за более чем два года не показал рост относительно предыдущего месяца. Между тем британская экономика зафиксировала сокращение по итогам II квартала, подтверждая оценки Банка Англии. На текущей неделе главным событием станет публикация протокола заседания FOMC в среду, данные которого могут дать рынкам дополнительные сигналы касательно настроений в комитете и возможных сценариев развития денежно-кредитной политики в стране в ближайшие месяцы.

По данным министерства труда США, индекс потребительских цен (ИПЦ) в стране по итогам июля вырос на 8,5% (г/г), замедлившись по сравнение с показателем прошлого месяца (9,1% (г/г)). При этом ИПЦ показал нулевой рост в месячном выражении, что произошло впервые с мая 2020 года. Экономисты ожидали увеличения индикатора на 8,7% (г/г). Падение цен на бензин и авиабилеты было главным драйвером замедления инфляции. Трейдеры восприняли статистику с оптимизмом и, согласно ценам на фьючерсы, заложили ставку по федеральным фондам США на уровне 3,4% к концу 2022 года при ожидаемых 3,6% до публикации отчета. Вероятность роста ставки на 75 б. п. по итогам сентябрьского заседания также снизилась.

Британская экономика по итогам II квартала смогла умеренно превзойти ожидания экономистов, но все же зафиксировала снижение ВВП на 0,1% (к/к).

Июльский ИПЦ в Китае подрос на 2,7% (г/г) против ожидаемых 2,9% (г/г), достигнув максимума с июля 2020 года.

Пять китайских государственных компаний объявили о планах по добровольному делистингу с фондовых бирж США на фоне нежелания исполнять требования американских регуляторов об аудите финансовых результатов. О таком решении объявили нефтяники PetroChina и Sinopec, страховая компания China Life Insurance, производитель алюминия Aluminium Corporation of China и Sinopec Shanghai Petrochemical, нефтехимическая «дочка» Sinopec.

Палата представителей Конгресса США в пятницу, 12 августа, одобрила законопроект Inflation Reduction Act, выделяющий $700 млрд на поддержку климата и инициатив в секторе здравоохранения, а также вводящий минимальную ставку корпоративного налога в размере 15% и 1%-й налог на обратный выкуп акций. Налоговые изменения начнут действовать с 2023 года.

Важные события предстоящей недели:

· Финансовые результаты опубликуют Walmart, Home Depot, Cisco, Lowe's, Deere & Co, Estee Lauder, Applied Materials, Analog Devices и TJX Companies.

· В среду, 17 августа, будет обнародован протокол заседания ФРС, состоявшегося 26-27 июля. Напомним, что по его итогам регулятор увеличил диапазон ставки по федеральным фондам на 75 б. п. до 2,25-2,50%. Документ поможет рынкам определить настрой чиновников и вероятность замедления темпа роста ставок, о котором ранее говорил Джером Пауэлл.

· Кроме того, в среду выйдет индекс потребительских цен в Великобритании за июль. По оценкам экономистов, показатель вырос на 9,8% (г/г) после подъема на 9,4% (г/г) в июне. Ранее Банк Англии обнародовал прогнозы, согласно которым к концу года инфляция в стране разгонится до 13%.

· Центральные банки Новой Зеландии и Норвегии примут решения по ключевым процентным ставкам.

· Среди прочих наиболее важных макроэкономических публикаций текущей недели – объем промышленного производства и уровень безработицы в Китае за июль (понедельник), июльская статистика по рынку труда Великобритании (вторник), объем розничных продаж в США за июль (среда) а также индекс производственной активности в США от ФРБ Филадельфии в августе (пятница).

S&P 500

С точки зрения технического анализа на дневном графике S&P 500 выглядит перегретым: индекс относительной силы зашел в зону перекупленности, а сам инструмент остается у верхней полосы Боллинджера. На таком фоне вероятной будет коррекция индекса до поддержек на 4170 и 4080 в ходе текущей недели.

DAX

На дневном графике DAX сформировались сразу несколько признаков перекупленности: стохастические линии остановились выше 90 п., восходящий клин продолжил сужение, а сам индекс остановился у сопротивления на 13 920. Это не исключает снижения инструмента до диапазона 13 000-13 350.

CSI 300

С точки зрения теханализа на дневном графике CSI 300 торгуется в середине канала Боллинджера. При сохранении позитивных настроений после пробития нисходящего тренда индекс имеет шансы вырасти до 4300 на текущей неделе. Поддержка будет найдена у диапазона 4060-4070.