Morgan Stanley откладывает продажу облигаций оператора дата-центров из-за рисков, связанных с Alibaba

Американский инвестиционный банк Morgan Stanley (MS) перенёс сроки размещения облигаций ServerFarm — американского оператора дата-центров, ориентированных на работу с ИИ — на сумму $589 млн. Решение принято, чтобы дать инвесторам больше времени на оценку рисков, связанных с китайским технологическим гигантом Alibaba Group Holding (BABA).

Отсрочка последовала после публикации в Financial Times утечки конфиденциальной записки Белого дома, в которой утверждается, что Alibaba якобы оказывает технологическую поддержку китайским военным в операциях против целей на территории США.

Сделка, которая должна была быть закрыта на прошлой неделе, отложена как минимум на неделю. В документацию по облигациям добавлен новый раздел, раскрывающий риски: по данным источников, аффилированная структура Alibaba обеспечивает более 20% годовой выручки по клиентским контрактам, лежащим в основе сделки.

Morgan Stanley и ряд других банков выступают организаторами размещения облигаций, обеспеченных активами. ServerFarm и банки внесли изменения в условия сделки после появления публикации в FT. Представители Morgan Stanley отказались от комментариев, ServerFarm не ответила на запросы. Представитель Alibaba заявил, что статья Financial Times является ложной и назвал источник «провокационным голосом, стремящимся подорвать торговое соглашение президента Трампа с Китаем».

Инвесторы обеспокоены возможными действиями властей США, которые могут ограничить бизнес Alibaba на американском рынке, особенно в условиях её активного продвижения в сфере искусственного интеллекта. Хотя в материалах сделки уже содержалась информация о том, что Alibaba участвует в формировании денежного потока, публикация FT усилила тревожность инвесторов.

ServerFarm управляет дата-центрами, готовыми к работе с ИИ, в Северной Америке и за её пределами. Сектор дата-центров — один из самых быстрорастущих в финансах, поскольку бум ИИ требует ускоренного развития цифровой инфраструктуры. Облигации, обеспеченные активами, остаются популярным инструментом финансирования уже действующих дата-центров.

В рамках сделки под управлением Morgan Stanley в качестве обеспечения выступают дата-центры ServerFarm, расположенные в Атланте, Чикаго и Лос-Анджелесе, с совокупной оценочной стоимостью $808 млн., согласно отчёту S&P Global Ratings.

ServerFarm была основана в 2009 году девелоперской группой Red Sea Group, а в конце 2023 года контрольный пакет перешёл к инвестиционной компании Manulife Investment Management.

При подготовке сообщения использовались материалы Bloomberg