Московская биржа изменит режим проведения дискретных аукционов

Порядок проведения дискретных аукционов по акциям и депозитарным распискам, не входящим в состав Индекса МосБиржи, будет изменен "Московской биржей" с 30 октября. Это связано с необходимостью борьбы с дестабилизацией и высокой волатильностью цен на акции.

Пресс-служба биржи сообщила, что обновленный механизм разработан совместно с Банком России и участниками рынка, чтобы быстрее переводить торги в режим дискретного аукциона при возникновении признаков дестабилизации цен.

Согласно новым правилам, количество дискретных аукционов по каждой ценной бумаге не будет ограничено. В настоящее время по одной бумаге может проводиться не более двух серий дискретных аукционов. Также расширено время проведения дискретных аукционов: на основной торговой сессии они будут стартовать в период с 10:09 до 18:10 по Москве, а на вечерней торговой сессии - с 19:14 до 23:20. В настоящее время вечерние дискретные аукционы не проводятся.

Время непрерывного отклонения цены более чем на 20% от цены предыдущего торгового дня или аукциона будет сокращено с 10 до 5 минут. Сессия дискретных аукционов состоит из трех аукционов по 10 минут. По истечении 30 минут с начала аукциона торги будут возобновляться в обычном режиме. Цена по итогам аукциона будет определяться по стандартному алгоритму без учета дополнительных условий, используемых для бумаг из Индекса МосБиржи.

Порядок проведения дискретных аукционов для бумаг из Индекса МосБиржи остается неизменным.

На фондовом рынке Мосбиржи увеличивается волатильность акций второго эшелона с 2022 года, когда доля частных инвесторов в объеме торгов акциями превысила 80%. Мосбиржа сообщила, что в сентябре установлен новый рекорд по количеству частных инвесторов, заключавших сделки на фондовом рынке - 3,5 миллиона участников.

Банк России обратил внимание на рост влияния телеграм-каналов и блогеров на решения частных инвесторов. Регулятор отметил, что это может иметь негативные последствия, включая возможность манипулирования котировками. За 2022 год было выявлено 13 попыток воздействия на цены акций через телеграм-каналы, а только в первые два месяца 2023 года - 8.

20 сентября ЦБ и Мосбиржа объявили о принятии мер по "модернизации дизайна организованных торгов акциями компаний третьего эшелона". Цель таких мер - снизить количество дискретных аукционов на "Мосбирже". Были случаи, когда количество таких аукционов достигало нескольких десятков в день. Биржа также сообщила о доработке механизма проведения дискретного аукциона для более раннего перевода торгов в этот режим при наличии признаков дестабилизации.

ЦБ отметил, что "в последнее время участились случаи дестабилизации ценообразования на акции компаний третьего уровня листинга, что приводит к повышенной волатильности на фондовом рынке. Во многом это вызвано дисбалансом спроса и предложения на рынке, а также эмоциональным поведением инвесторов. Они реагируют на сообщения в социальных сетях, которые мотивируют их совершать однонаправленные операции с определенной ценной бумагой".

С 21 сентября "Мосбиржа" ввела ограничение на максимальное отклонение цен заявок, подаваемых участниками рынка на покупку акций и депозитарных расписок компаний третьего уровня листинга. Ограничение составляет не более 22% от цены закрытия предыдущего торгового дня. Биржа также предупредила, что в случае дестабилизации цен будут применяться ассиметричные границы ценового коридора.

При подготовке сообщения использовались материалы Интерфакс