На этой неделе нефть Brent не может преодолеть сопротивление на $107,5/барр

По итогам торгов во вторник сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent показали снижение на -0,71%, закрывшись на $104,4/барр. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI вчера потеряли -1,78% завершив сессию на $94,98/барр. Таким образом, спред между ближайшими контрактами Brent и WTI расширился до $9,5.

К 11:40 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $105,4/барр, прибавляя 1,0%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $96,3/барр, поднимаясь на 1,4%.

В середине лета цены на нефть продолжают консолидацию в широком диапазоне цен $100-120/барр. Трейдеры периодически обыгрывают тему ослабления спроса на топливо на фоне повышение процентных ставок в США и Европе. Ей на смену приходят риски сокращения поставок и нехватки энергетического сырья. Последний пункт особенно актуален для Европы, из-за чего сильно разошелся спред между американской и европейской нефтью.

В начале этой недели котировки Brent шли вверх на опасениях сокращения поставок топлива на европейский рынок. Поддержку нефтяным котировкам в ЕС оказывал рост цен на природный газ. Европа столкнется с усилением дефицита газа уже со среды, когда российский «Газпром» сократит потоки газа по трубопроводу «Северный поток-1» в Германию до одной пятой от его проектной мощности.

Российский газовый концерн останавливает эксплуатацию еще одного газотурбинного двигателя Siemens на компрессорной станции "Портовая". По сравнению с текущим объемом прокачки, поставки упадут в 2 раза, а по сравнению с максимальной производительностью транспортировка сократится в 5 раз. На ожиданиях этого события спотовая цена газа в Европе сейчас достигла $2300 за тыс куб м. Потребительские настроения за июнь в Германии опустились на новый минимум -30.6 п. – это хуже, чем было на пике коронавирусных локдаунов экономики. С учетом того, что в июле цены на газ достигли $2300 за тыс куб. м., объемы потребления энергии могут упасть, поскольку часть производств может стать нерентабельной. Это не может не волновать местных политиков.

Кремль будет держать поставки газа в Европу на минимуме, пока ЕС не отменит санкции, и ссылка на технические проблемы являются лишь предлогом — написал вчера Bloomberg со ссылкой на источники, близкие к российским властям. В действительности Кремль использует газ, чтобы надавить на лидеров европейских стран и заставить их пересмотреть санкции, а также снизить поддержку Киева вооружением и деньгами.

Тем временем министры стран ЕС во вторник заключили политическое соглашение о сокращении потребления газа Евросоюзом на 15% до следующей весны. Вместо обязательного 15% сокращения потребления газа для каждой страны, вводится добровольное. Соглашение с ЕС освободит от обязательного сокращения газа страны, такие как Ирландия и Мальта, которые не подключены к газовым сетям других стран Европы.

Снижение поставок российского газа этим летом при отсутствии достаточных замещающих объемов альтернативных поставок может подтолкнуть ЕС к замещению газа нефтепродуктами и углем. Ранее такой вариант предлагало ЕС Международное энергетическое агентство (МЭА). Замещение газа углем может быть осложнено тем, что с 10 августа 2022 г. вступает в силу запрет на поставки российского угля в ЕС, при том, что Россия является крупнейшим поставщиком угля в ЕС. В свою очередь, это может привести к попыткам заместить поставки газа нефтепродуктами, что повысит спрос на нефть в Европе.

Вчера вышло заявление Министерства энергетики США из которого следует, что ведомство выставляет на продажу еще 20 млн барр нефти из своего стратегического резерва. Эта новость во вторник вечером резко развернула нефтяные котировки вниз. Нефть марки Brent уже в третий раз не может преодолеть сопротивление на $107,5/барр. Как уточнили в Минэнерго США, данный шаг направлен на решение проблем, касающихся «серьезных перебоев поставок» энергоносителей. Поставки нефти планируется осуществить с 16 сентября по 21 октября. Накануне промежуточных выборов в Конгресс американским избирателям нужны низкие цены на топливо, чтобы правящая партия демократов осталась в большинстве.

На прошлой неделе агентство Bloomberg сообщило, что экспорт российской нефти в Китай и Индию сократился на 30% по сравнению с пиковым значением в апреле и мае. Данные Bloomberg показывают снижение на 13% за последние четыре недели, поскольку спрос в Китае и Индии снижается. Это сокращает доходы России от экспорта нефти. Азиатские страны отказываются от наращивания закупок российской нефти даже со скидкой: на Китай и Индию сейчас приходится около 55% российского морского экспорта нефти. Так по данным Bloomberg китайский спрос за последние четыре недели снизился на 52 тыс. барр/сутки, в то время как спрос в Индии снизился на 18%. Агентство Reuters также сообщает, что китайская государственная компания Sinopec — крупнейший нефтеперерабатывающий завод в Азии — в этом месяце сократила закупки российской сырой нефти ВСТО со скидкой после того, как отказалась превзойти цену индийских покупателей. Иными словами, клиенты из Азии не хотят повышать ценовую планку на нефть из РФ.

Нефть Brent

На дневном графике видно, что котировки нефти марки Brent в третий раз за последний месяц пока не смогли преодолеть ближайший рубеж сопротивления на $107,5/барр. Но по сути в нефти сейчас идет безыдейная летняя консолидация цен в границах месячного диапазона. Но если этот уровень будет пробит, то следующая цель роста располагаются в районе $115/барр.

Золото

Отскок вверх цен на золото от сильного уровня поддержки в районе $1675/унц пока не получил продолжения. Если этот рубеж будет пробит, тогда мы можем увидеть обвал цен до $1550-1600/унц. Сейчас инвесторам надо дождаться итогов ближайшего заседания ФРС 27 июля. Ожидания повышения ключевой ставки на от ФедРезерва на 0,75% уже полностью заложены в рынок, поэтому главное, какой прогноз даст по монетарной политике на осень американский регулятор и как на это отреагируют индекс доллара и цены на гособлигации США.