На мировых рынках преобладают коррекционные настроения

Во вторник, 1 августа, торги на мировых фондовых площадках проходят преимущественно на отрицательной территории. Накануне рынки задали сильный старт для новой недели, но это был последний день июля, в такие дни управляющие часто подбивают свои результаты за месяц, что отчасти объясняет сложившийся позитив. Но август начинается с коррекционных настроений. В Китае и Гонконге индексы снизились в пределах 0,5%, но зато японский индекс Nikkei подрос на 0,8%. Европейские индексы на открытии торгов корректируются, российские индексы демонстрируют минимальные изменения относительно вчерашних уровней закрытия. Фьючерс на S&P 500 торгуется в небольшом минусе.

Накануне в США промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,3%, индекс S&P 500 показал совсем скромный рост — 0,1%, а технологичный индекс Nasdaq Composite вырос на 0,2%. С одной стороны, инвесторы продолжают отыгрывать позитивные события прошлой недели, заседание ФРС и хорошие данные по ВВП за II квартал. Несмотря на рекордные за 20 лет процентные ставки американская экономика чувствует себя неплохо, так что теперь члены ФРС даже не ожидают рецессии. С другой стороны, значит ли это, что ставки будут еще повышены? У Федрезерва пока нет ответов, если верить его главе Пауэллу.

В понедельник неплохой рост зафиксировали акции Adobe (+3,3%) на фоне повышения рейтинга от Morgan Stanley c «equal weight» (равный вес) до «overweight» (перевес) и повышения таргета с $510 до $660. Акции ON Semiconductor (+2,5%) выросли на фоне хорошей отчетности, вслед за ними подтянулись Qualcomm (+2,1%) и Monolithic Power Systems (+2,6%).

На этой неделе в центре внимания инвесторов в США будет публикация данных по занятости от ADP и индексам деловой активности за июль. Кроме того, продолжается сезон отчетов, главными героями этой недели станут Amazon и Apple. Сегодня свои отчеты представят Merck, Pfizer, AMD, Caterpillar, Starbucks, Uber, Altria, Pinterest, Virgin Galactic и многие другие. На фоне того, что более 80% отчитавшихся компаний превысили консенсус по EPS, аналитики Citigroup полагают, что американской экономике действительно, может быть, удастся избежать рецессии. Новые прогнозы от Citigroup по S&P 500 на уровне 4 600 пунктов на конец 2023 года и на уровне 5 000 пунктов на середину 2024 года отражают высокую вероятность «мягкой посадки».

По состоянию на 12:00 мск Индекс МосБиржи подрастает на 0,3% до уровня 3083 пунктов, а Индекс РТС корректируется на 0,1% до отметки 1057 пунктов. Европейский индекс STOXX 600 на открытии проседает на 0,5% до отметки 469 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng по итогам торговой сессии зафиксировал снижение на 0,3% до уровня 20 010 пунктов, а китайский индекс CSI 300 снизился на 0,4% до уровня 3998 пунктов.

Гонконгский индекс Hang Seng «остывает» после того, как пробил отметку в 20 000 пунктов накануне. Уверенный рост зафиксировали акции Techtronic Industries (+2,6%) и Trip.com (+2,1%). После сильного роста в последние несколько дней акции девелоперов корректируются: Country Garden Holdings (-7,6%), Hang Lung Properties (-6,6%), Longfor Properties (-5,4%).

Европейский индекс STOXX 600 на старте торгов незначительно снижается, национальные фондовые индексы Франции, Германии и Великобритании проседают в пределах 0,5%. По ходу дня влияние на европейские индексы может оказать выход макроэкономической статистики — будут опубликованы индексы деловой активности за июль, а также данные по безработице в Германии и еврозоне.

Из индекса DAX 30 наиболее сильный рост фиксируют акции Mtu Aero Engines Holding (+1,3%) и Fresenius (+1,3%), а акции Daimler Truck Holding (-2,2%) снижаются на фоне публикации квартального отчета.

В лидерах из индекса FTSE 100 торгуются акции финансового холдинга HSBC (+2,8%) на фоне квартального отчета, компания превысила ожидания по прибыли, а также увеличила buyback на $2 млрд. А вот нефтегазовая компания BP не особо впечатлила своим отчетом, компания недотянула до ожиданий по выручке и прибыли из-за более низких цен на нефть в отчетном квартале относительно прошлого года, зато компания повысила дивиденды и подтвердила buyback на $1,5 млрд. Акции BP (+1,4%) все же реагируют ростом. Более 8% теряют акции Fresnillo, рынку явно не понравился ее квартальный отчет.

На российском рынке торги во вторник стартовали весьма скромно после роста более чем на 2% накануне. Индекс МосБиржи торгуется на максимумах с 24 февраля прошлого года. Курс доллара второй день стабилизируется вблизи уровня 92 рубля.

По оценкам S&P Global, индекс PMI в обрабатывающей промышленности РФ в июле составил 52,1 пункта по сравнению с отметкой 52,6 пункта месяцем ранее. Позитивно, что индекс остается выше ключевого уровня 50 пунктов, что указывает на рост активности предприятий обрабатывающей промышленности. В то же время индекс уже снизился со своих максимальных значений. Это может свидетельствовать о том, что пик уже пройден и дальнейший потенциал ограничен.

Акции Сбербанка корректируются на 0,3% после внушительного роста более чем на 6% по итогам понедельника. Бурный рост накануне был вызван высокими ожиданиями от предстоящего отчета, который банк опубликует, как ожидается, 3 августа.

На российском рынке в целом во вторник преобладают коррекционные настроения. Снижаются акции вчерашних лидеров: «Россетей» (-1,7%), ВТБ (-1,1%), «Русснефти» (-1,1%), «АФК Система» (-1%), «Русгидро» (-1%). В лидеры роста выбились «Селигдар» (+2,9%), «Сомкомфлот» (+2,8%) и «Самолет» (+2,5%).

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными, ликвидными и дивидендными отечественными компаниями из первого эшелона, рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Преодолев психологический уровень 3 000 пунктов, индекс устремился вверх еще быстрее, чем до этого. Однако отмечаем, что рынок все больше перегревается. Спред между текущими уровнями и SMA 50 составляет около 9%. Если на рынке назреет откат, то индекс может снизиться до отметки 2900-2950 пунктов.

Индекс S&P 500

В конце прошлой недели индекс протестировал уровень 4600 пунктов и в целом сохраняет шансы закрепиться на нем. В то же время отмечаем растущий спред между текущей ценой и SMA 50. Технический откат позволит рынку немного охладиться. Линии поддержки расположены на уровнях 4530 пунктов и 4460 пунктов.

Индекс STOXX 600

Индекс обновил максимумы этого года, поднявшись выше уровня 470 пунктов. Полагаем, что в ближайшие индекс останется вблизи текущих отметок.

Индекс CSI 300

В конце прошлой недели индекс пробил вверх SMA 200, считаем это позитивным фактором для рынка и ожидаем продолжения роста индекса. Впервые с середины мая индекс вернулся на отметку 4000 пунктов.