На нефтяном рынке продолжается консолидация

Цена на нефть марки Brent на вчерашних торгах незначительно выросла (рост составил 0,21%). Цена продолжает консолидироваться около отметки $78,10/б. На утро четверга торги проходят на отметке $78,40/б.

В ответ на действия Ирана, нанесшему во вторник удары по Пакистанской территории, Пакистан объявил о проведении операции Марг Бар Сармачар, атаковав базы террористов на востоке Ирана, где они укрывались. Накануне посол Китая срочно запросил и провёл встречу с высшим военным руководством Пакистана. МИД КНР призвал к сдержанности. Данная новость не отразилась на энергетических рынках, однако это лишний раз демонстрирует, что ситуация достаточно сильно накалена.

Выступая на форуме в Давосе, руководитель нефтяного мейджора Saudi Aramco Амин Нассер заявил, что если обострения в Ближевосточном регионе не прекратятся, то в долгосрочной перспективе нефтяная отрасль может столкнуться с нехваткой танкеров для перевозки.

Учитывая падение объема перевозок по Суэцкому каналу на 30% с 1 по 11 января текущего года, Египет принял решение поднять транзитные сборы на 15% для некоторых танкеров, т.ч. перевозящих нефть и нефтепродукты. Одновременно с этим начались переговоры с МВФ о возможности предоставления дополнительного пакета помощи, учитывая падение доходов Египта.

Кстати, стоит отметить, что проблемы в Суэцком канале затронули в большей степени даже не столько перевозку нефти, сколько транспортировку СПГ. Движение танкеров с СПГ снизилось более, чем на 90%, в то же время траффик танкеров с нефтью сократился на 55% за месяц. Вместе с тем, учитывая заполненность газохранилищ в ЕС практически на 80%, эта новость также не оказала влияние на цены на газ.

Сильные морозы в США привели к снижению объемов добычи нефти в Северной Дакоте. Проблемы возникли сразу у нескольких НПЗ, в т.ч. TotalEnergies, Exxon, Flint Hills Resources, Marathon Petroleum Corp, Valero. Несмотря на не очень позитивные новости, EIA заявил, что ожидает снижения цен на бензин и дизель в США в 2024 и 2025 г. В нашем январском краткосрочном прогнозе энергетики (STEO) мы отмечали, что средние розничные цены на бензин в США снизятся в 2024 году из-за увеличения запасов, связанных с увеличением мощностей нефтеперерабатывающих заводов. В 2025 году мы ожидаем незначительного снижения потребления бензина, что приведет к дальнейшему снижению цен. Мы ожидаем, что аналогичные факторы со стороны предложения приведут к снижению розничных цен на дизельное топливо в 2024 и 2025 годах, хотя потребление дизельного топлива в США, вероятно, превысит уровень 2023 года как в 2024, так и в 2025 году, заявило ведомство.

Вместе с тем, пропускная способность китайских НПЗ выросла более, чем на 9% за 2023 г. В 2023 г. НПЗ переработали 14,7 mb vs. 13,5 mb годом ранее. Добыча нефти и газа в 2023 г. также выросли. В 2023 г. Китай добывал 4,18 mbd нефти и 229,7 млрд. кубометров природного газа.

В среду был опубликован очередной отчет OPEC за январь 2024 г. OPEC сохранил оценки темпов роста мировой экономики в текущем году на уровне 2,6%. В 2025 г. темпы роста мировой экономики могут составить 2,8%. Рост спроса на нефть в 2024 г., как и в предыдущем прогнозе, ожидается на уровне 2,2 mbd до 104,36 mbd. В 2025 г. спрос должен вырасти на 1,8 mbd. Рост предложения в 2024 г. незначительно пересмотрено вниз и должен составить 1,3 mbd.

Между тем, глава OPEC Хайтам Аль-Гайс сказал, что прогнозы о достижении спроса на нефть своих пиковых значений – ошибочны. Пиковый спрос на нефть на самом деле не отражен ни в каких надежных краткосрочных и среднесрочных прогнозах, заявил глава картеля.

Возвращаясь к ситуации с ценой на нефть, технически локальная трендовая линия направлена наверх, однако пока цена всё также в downtrend. При движении наверх, уровнем сопротивления становится верхняя граница регрессионного ценового канала (отметке 79,50). В случае пробоя – следующая промежуточная цель $80,50/б и далее $81,60/б, где находится уровень коррекции Фибоначчи 38,2%.

Цена на золото просела «благодаря» доллару

Цена на золото за вчерашний день снизилась на 1,1%, практически опустившись до отметки $2000 за унцию. В настоящее время торги проходят на отметке $2013,60.

Главной причиной, негативно влияющей на цену на золото, в настоящее время является сильный доллар. Опубликованные вчера данные по розничным продажам в США вышли лучше ожиданий – потребление в декабре выросло. Рынок продолжает смещать свои оценки в сторону того, что ФРС предпочтёт сохранить ставки на прежнем уровне в краткосрочной перспективе.

Технически, цена на золото «цепляется» за уровень $2010, как за поддержку. Пробой ниже будет означать возврат цены в диапазон $1980 – 1990. Вместе с тем, пока тренд всё же продолжает оставаться бычьим, что необходимо учитывать при принятии торговых решений.