На прошедшей неделе мировые фондовые индексы продолжили восходящую динамику

Минувшая неделя вновь оказалась удачной для мировых фондовых рынков. Позитива придавали ожидания скорой вакцинации населения в Европе и США, а также известия о том, что республиканцы и демократы в американском Конгрессе представили совместный проект дополнительной поддержки экономики страны на сумму $908 млрд. Оптимизма добавили и очередные признаки заметного укрепления китайской экономики (индекс деловой активности в промышленном секторе Поднебесной составил в ноябре 54,9 пункта, что стало максимальным значением за последние 10 лет).

По итогам недели Dow Jones Industrial Average увеличился на 1%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 1,67%, а Nasdaq Composite подрос на 2,12%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, закрылся в минусе на 0,3%, британский FTSE 100 подскочил на 2,9%, тогда как китайский CSI 300 продвинулся на 1,71%. Долларовый индекс DXY закрылся в пятницу на уровне 90,81, отступив за неделю на 1,1%, а валютная пара EUR/USD окрепла в течение недели на 1,3%.

Джо Байден сообщил о решении выдвинуть экс-главу ФРС Джанет Йеллен на пост министра финансов США. Йеллен при этом заявила о необходимости быстрого принятия мер в ответ на кризис, вызванный пандемией Covid-19. Председатель Федрезерва Джером Пауэлл, в свою очередь, отметил, что американская экономика остается в сложном и неопределенном положении, подчеркнув, что существует необходимость в сохранении экстренных стимулов для поддержания экономики.

«Бежевая книга» ФРС показала, что экономическая активность в большинстве из двенадцати регионов США росла в октябре-ноябре темпами от сдержанных до умеренных. По мнению главы ФРБ Далласа Роберта Каплана, рост экономики США может остановиться к концу 2020 года в случае дальнейшего распространения коронавируса.

Страны ОПЕК+ достигли компромисса относительно повышения добычи нефти с января 2021 года на 500 тыс. баррелей в сутки, с дальнейшим ежемесячным пересмотром. В результате, стоимость нефти марок Brent и WTI в ходе пятничной сессии дорожала до максимальных значений с начала марта текущего года.

Еврогруппа договорилась о подписании договора о реформе Европейского механизма стабильности.

Великобритания первой из всех стран одобрила использование вакцины от Covid-19, произведенной американской компанией Pfizer и немецкой BioNTech.

Из корпоративных новостей отметим, что количество банкротств в США сократилось в ноябре до 14-летнего минимума. Продажи американских ритейлеров в киберпонедельник достигли рекордного уровня – показатель увеличился на 15,1% (г/г) до $10,8 млрд. Сохранение рекордных уровней продаж ожидается до конца сезона праздников.

По данным Reuters, энергетические акции взлетели на 27% в ноябре в ожидании восстановления экономики после прорыва с вакцинами. Несколько инвестдомов улучшили рекомендации по акциям энергетического сектора, в частности, Goldman Sachs и Barclays. Впрочем, у некоторых экономистов есть сомнения в полном восстановлении спроса на традиционные энергоносители из-за быстрого развития альтернативной энергетики и ее поддержки со стороны правительства.

Важные события предстоящей недели:

• 9 декабря Банк Англии представит отчет о финансовой стабильности.
• 10-11 декабря состоится саммит Евросоюза, который будет проводиться в очном режиме. Помимо насущных вопросов, планируется обсудить санкции в отношении Турции, проблемы переговоров по выходу Великобритании из состава ЕС, а также блокировку Польшей и Венгрией бюджетного плана на 2021-2027 годы.
• 10 декабря ЕЦБ проведет очередное заседание, на котором ожидается сохранение ключевой ставки на прежнем уровне, но расширение объема экстренной программы выкупа активов на 500 млрд евро с текущих 1,35 трлн евро.
• 10 декабря консультативная группа по вопросам здравоохранения в США проведет встречу, в рамках которой будет обсуждаться вопрос экстренного использования вакцины от коронавируса, совместно разработанной Pfizer и BioNTech.
• В календаре корпоративных отчетностей на текущую неделю значатся компании Campbell Soup, Adobe, AutoZone, Broadcom, Costco Wholesale и Oracle.
• Сальдо торгового баланса Китая за ноябрь, по прогнозам, отразит продолжающееся восстановление экономики. Ожидается рост экспорта, импорта и здоровый профицит в размере $53,5 млрд. Рост ВВП Японии в окончательном чтении прогнозируется в III квартале на уровне 5% (к/к), а в еврозоне – 12,6% (к/к). По Германии выйдет индекс экономических настроений ZEW за декабрь, который может составить 44 пункта после 39 пунктов месяцем ранее, а также станет известно сальдо торгового баланса за октябрь. Промышленность страны может расшириться на 1,5% (м/м). В четверг состоится публикация ряда показателей в Великобритании – сальдо торгового баланса и промышленного производства, а также данных по ВВП за октябрь. В этот же день в США станет известна динамика индекса потребительских цен за ноябрь и недельное количество первичных обращений за пособиями по безработице. Мы полагаем, что число обращений составит порядка 725 тыс. после 712 тыс. неделей ранее. В пятницу будут опубликованы ноябрьские данные по индексу потребительских цен в Германии, а также предварительные данные по индексам потребительского доверия, текущих условий и потребительских ожиданий Университета Мичигана за декабрь.

S&P 500

На дневном графике индекс S&P 500, торгуясь в рамках «восходящего клина», пребывает вблизи его верхней границы, тогда как медленные стохастические линии длительное время находятся в зоне перекупленности. Учитывая вышесказанное, в краткосрочной перспективе допускается снижение индекса.

DAX

На дневном срезе немецкий DAX торгуется в рамках восходящего канала, при этом медленные стохастические линии только что покинули зону перекупленности, в связи с чем не исключается движение индекса по направлению к нижней границе канала.

CSI 300

На дневном графике индекс CSI 300 торгуется в рамках восходящего канала, тогда как медленные стохастические линии, пребывающие в зоне перекупленности, готовятся покинуть ее. Учитывая вышесказанное, в краткосрочной перспективе допускается движение индекса по направлению к нижней границе канала.