На рынках отсутствует единая динамика

В четверг, 13 апреля, на мировых фондовых площадках отсутствует единая динамика. Вышедшие накануне данные о замедлении инфляции в США в марте были компенсированы достаточно осторожным тоном протокола мартовского заседания FOMC. Азиатские рынки переняли настрой американских инвесторов, закрывшись в «красной зоне», а на фондовых биржах Старого Света на открытии доминируют покупатели. Тем временем отечественные акции не могут определиться с направлением в первой половине торгов.

По состоянию на 11:25 мск Индекс МосБиржи снижается на 0,1% до 2535,9 пункта, долларовый РТС растет на 0,3% до 978,5 пункта на фоне укрепления рубля. Европейский индекс STOXX 600 на открытии торгов прибавляет 0,2%, гонконгский индекс Hang Seng показал околонулевое изменение. Стоимость ближайшего фьючерса на нефть марки Brent находится на уровне $87,2 за баррель (-0,15%). Валютная пара USD/RUB торгуется на уровне 81,686 (-0,3%).

Фьючерсы на основные американские индексы подрастают после снижения накануне. S&P 500 вчера снизился на 0,4%, Nasdaq Composite — на 0,85%, индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average — на 0,1%. Вышедшие в среду данные о замедлении годовой инфляции в марте в США были охлаждены тоном опубликованного протокола заседания ФРС, которое прошло 21-22 марта.

Потребительские цены в США в марте выросли на 5% в годовом выражении, по данным Минтруда страны. Инфляция замедлилась с 6% месяцем ранее и стала минимальной с мая 2021 года. Рынок рассчитывал на менее существенное замедление — до 5,2%. При этом рост потребительских цен без учета волатильных компонентов – продуктов питания и энергоносителей (Core CPI) – ускорился до 5,6% в годовом выражении с 5,5% в феврале и совпал с ожиданиями рынка.

Согласно протоколу последнего заседания FOMC, руководители ФРС понизили свои ожидания по финальному уровню ставки по федеральным фондам на этот год после краха нескольких американских банков. Регулятор намерен внимательно следить за данными о влиянии банковского кризиса на экономику и ожидает умеренной рецессии в США позднее в этом году.

Медианный прогноз руководителей ФРС предусматривает, что ставка будет составлять около 5,1% годовых к концу 2023 года. Таким образом, прогноз не изменился по сравнению с декабрьскими ожиданиями, но, как следует из протокола, до новостей о проблемах банковского сектора управляющие Федрезервом готовы были повысить свои ожидания относительно уровня ставки, но затем вернулись к изначальному прогнозу.

Отечественный рынок открылся умеренным ростом в четверг, но вскоре перешел в отрицательную зону. Индекс МосБиржи продемонстрировал хороший рост со второй половины февраля на дивидендных новостях, ослаблении рубля, удорожании нефти. В четверг, по-видимому, рынок решил взять небольшую передышку на фоне укрепления рубля и неоднозначной динамики внешних площадок.

В лидерах роста сегодня акции ТМК, подскочившие на 3,2% на новостях о созыве совета директоров компании по вопросу дивидендов (пройдет 20 апреля). Кроме того, растут бумаги «Мечела» (ао +2,9%, ап +2,8%), БСП (+1,9%), «Энел» (+1,4%). Среди аутсайдеров торгов – Whoosh (-5,7%), «Совкомфлот» (-2%), ГК «ПИК» (-1,25%).

Европейские рынки на открытии в четверг торгуются в «зеленой зоне». Британский FTSE 100 тяжелеет на 0,1%, немецкий DAX – на 0,3%, французский CAC – на 1,3%. Инвесторы Старого Света оценили заявление Совета управляющих Европейского центрального банка Франсуа Вильруа де Гальо, который заявил, что регулятор уже выполнил большую часть работы по повышению процентных ставок.

В марте 2023 года потребительские цены в Германии выросли на 7,4% в годовом выражении, по окончательным данным Федерального статистического управления страны (Destatis). Инфляция замедлилась с 8,7% месяцем ранее и совпала с предварительно объявленными данными.

Производитель предметов роскоши LVMH в I квартале 2023 года увеличил выручку на 17% (г/г) до 21,04 млрд евро, превзойдя рыночные ожидания в 20,02 млрд евро. Лучше всего выросла выручка розничных магазинов (Sephora, DFS и Le Bon Marche) — на 30% до 3,96 млрд евро. Крупнейший сегмент, включающий одежду и кожаные изделия, улучшил выручку на 18% (г/г) до 10,73 млрд евро. На продажах положительно сказались открытие Китая, а также увеличение пассажирских авиаперевозок, что усилило выручку магазинов беспошлинной торговли. Акции на открытии в Париже подскочили на 4,7%.

Фондовые рынки АТР завершили сессию разнонаправлено. Гонконгский Hang Seng снизился на символические 0,02%, а CSI 300, индекс акций, обращающихся на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах, полегчал на 0,7%. Корейский KOSPI вырос на 0,4%, японский Nikkei – на 0,3%.

Объем китайского экспорта в марте неожиданно вырос впервые с октября прошлого года на 14,8% в годовом выражении, свидетельствуют данные Главного таможенного управления КНР. При этом рынок ожидал сокращения на 7% после снижения на 6,8% в феврале. Импорт снизился на 1,4% в годовом выражении, меньше ожидаемого сокращения на 5%, после снижения на 10,2% в феврале. Отчасти такое улучшение показателей могло быть связано с эффектом низкой базы: вспышки коронавируса в прошлом году вызвали закрытие многих производств. Кроме того, производители могли попытаться наверстать сокращение поставок предыдущих месяцев.

Акции Alibaba упали на 2,5% на новостях о том, что японский SoftBank продал почти всю свою долю в гиганте электронной коммерции. Издание The Financial Times сообщает, что SoftBank продал акции китайской компании на сумму около $7,2 млрд по предоплаченным форвардным контрактам, снизив свою долю до 3,8%.

Лидерами роста на торгах в Гонконге стали акции нефтяника CNOOC (+2,1%), производителя оптики Sunny Optical (+1,8%), производителя бытовой техники Haier Smart Home (+1,4%).

Инвесторам, ориентированным на перспективный китайский рынок, рекомендуем обратить внимание на стратегию «CN. Проснувшийся дракон» (доступна только для квалифицированных инвесторов).

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи торгуется в боковике 2500-2580 пунктов, консолидируясь после роста предыдущих сессий. Ожидаем продолжения бокового движения.

Индекс S&P 500

S&P 500 торгуется у линии краткосрочного восходящего тренда, сформированного с первой половины марта. Индекс притормозил у линии сопротивления в районе 4150 пунктов и вышел из зоны перекупленности. Если индекс сумеет пробить сопротивление на уровне 4150 пунктов, откроется дорога к отметке 4300 пунктов. При проседании ниже поддержки в районе 4060 пунктов возможна коррекция к уровню 3800 пунктов.

Индекс STOXX 600

Индекс STOXX 600 продолжает свое достаточно уверенное ралли вдоль краткосрочного восходящего тренда. Индекс торгуется вблизи сопротивления в районе 465 пунктов и выглядит перекупленным, что указывает на ограниченный потенциал для дальнейшего роста. Не исключено снижение к уровню 460 пунктов.

Индекс CSI 300

Индекс CSI 300 корректируется вниз после того, как встретил сопротивление вблизи уровня 4140 пунктов. Ближайшая поддержка сформирована на отметке 4030 пунктов.