Накопленные прямые инвестиции Китая, Турции и стран Залива в Евразийский регион достигли $87 млрд

Новое исследование Евразийского банка развития (ЕАБР) является продолжением доклада «Мониторинг взаимных инвестиций ЕАБР — 2024. Евразийский регион», опубликованного в декабре 2024 года и посвященного инвестициям между странами Евразийского региона.

В этом исследовании ЕАБР проанализированы взаимные инвестиции между 13 странами Евразийского региона (Азербайджан, Армения, Беларусь, Грузия, Казахстан, Кыргызстан, Молдова, Монголия, Россия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Украина) и внешними странами-партнерами (Китай, Турция, Иран, страны Залива). Доклад содержит анализ масштабов, динамики, географической и отраслевой структуры накопленных взаимных инвестиций.

В основе Мониторинга взаимных инвестиций ЕАБР (далее - МВИ ЕАБР) — база данных взаимных инвестиций с 2016 года по первое полугодие 2024 года. Она формируется по принципу «снизу вверх» на основе анализа проектов между странами с использованием разносторонней информации из открытых официальных источников. МВИ ЕАБР позволяет учитывать инвестиции через офшоры и является ценным дополнением к официальной статистике центральных банков.

Китай, Турция и ОАЭ — ведущие страны-экспортеры инвестиций в Евразийский регион

Объем накопленных инвестиций из Китая, Турции, Ирана и стран Залива в страны Евразийского региона достиг $90,4 млрд к концу первого полугодия 2024 года, увеличившись на 6,4% по сравнению с 2023 годом.

Китай — крупнейший экспортер инвестиций в Евразийский регион. Его накопленные прямые инвестиции составили $58,6 млрд на конец первого полугодия 2024 года (64,8% от общего объема), за ним следуют Турция ($12,3 млрд, 13,6%), ОАЭ ($12,2 млрд, 13,5%), Иран ($3,2 млрд, 3,5%), Саудовская Аравия ($2,3 млрд, 2,5%) и Катар ($1,6 млрд, 1,8%).

Иран показал самый высокий темп роста инвестиций в Евразийском регионе — в 2 раза к 2016 году, ключевым направлением вложений является Азербайджан (90% от общего объема инвестиций). Турция имеет наименьший рост инвестиций — в 1,3 раза, но характеризуется широкой отраслевой диверсификацией по накопленным инвестициям. Саудовская Аравия и Катар — новые инвесторы в регионе, их первые инвестиции пришлись на 2021 и 2024 годы соответственно.

Основные получатели инвестиций из внешних стран-партнеров — Россия ($23,5 млрд, 26%), Туркменистан ($17,5 млрд, 12,5%), Казахстан ($15,5 млрд, 11,1%), Монголия ($10,3 млрд, 7,4%) и Узбекистан ($8,8 млрд, 6,3%).

На страны Центральной Азии приходится 51% инвестиций Евразийского региона, поступивших из Китая, Турции, Ирана и стран Залива. За полтора года доля увеличилась на 5 п. п., объем инвестиций вырос на 25%, до $46,2 млрд.

Евразийский регион получает инвестиций больше, чем инвестирует

Исходящие накопленные инвестиции стран Евразийского региона в странах-партнерах составили $49,4 млрд, что в 2 раза выше уровня 2016 года.

Турция получает 80% всех накопленных инвестиций внешних стран-партнеров, к тому же это единственная страна, имеющая отрицательный баланс во взаимных инвестициях со странами Евразийского региона. Его размер составляет $27,9 млрд (экспорт инвестиций — $12,3 млрд, импорт — $40,2 млрд). Значительная часть инвестиционных проектов в Турции реализуется с участием российского капитала.

Китай наращивает инвестиции в энергетику и промышленность

Китайские инвестиции традиционно сосредоточены в сырьевом секторе ($36,2 млрд). Вместе с тем его доля снизилась на 7,7 п. п. с 2020 года, до 61,7% на конец первого полугодия 2024 года, за счет активного роста китайских инвестиций в энергетику и промышленность. Инвестиции в электроэнергетику выросли за полтора года в 2,1 раза, до $4,1 млрд, 85% из них направлены в Узбекистан (солнечные и гидроэлектростанции). Рост вложений в обрабатывающий сектор за полтора года составил 8%, до $11,8 млрд, 97% из них — в Центральную Азию, включая автозавод в Узбекистане, керамогранитный завод в Казахстане.

Страны Залива интенсивно наращивают капиталовложения в Евразийский регион, отдавая приоритет Центральной Азии

ОАЭ лидируют среди стран Залива по объемам инвестиций в Евразийский регион. Объем вложений увеличился с 2016 года в 1,7 раза, до $12,2 млрд на конец первого полугодия 2024 года, из них 90% приходится на Центральную Азию. Основные направления инвестиций: разработка месторождений в Туркменистане — $8 млрд, электроэнергетика Узбекистана — $1,7 млрд, строительный сектор в Казахстане и Грузии — $1,6 млрд. Саудовская Аравия и Катар — новые инвесторы в Евразийский регион. Объем инвестиций Саудовской Аравии вырос с $0,3 млрд в 2021 году до $2,3 млрд на конец первого полугодия 2024 года (электроэнергетические проекты в Узбекистане). Катар впервые инвестировал в Евразийский регион в 2024 году — $1,6 млрд (телекоммуникационный проект в Казахстане).

Промышленность и энергетика вытесняют сырьевой сектор в структуре накопленных инвестиций

На сырьевой сектор приходится 55% накопленных прямых инвестиций ($50 млрд), поступивших в Евразийский регион по состоянию на конец первого полугодия 2024 года, однако его доля снизилась (с 65,4% в 2020 году).

Обрабатывающий сектор привлек $14,4 млрд и занял долю в 16% (+3,3 п. п. к уровню 2020 года). Электроэнергетика демонстрирует самый динамичный рост — в 4,8 раза (с 2020 года), до $9,1 млрд, с долей 10,1% (+7,4 п. п. к 2020 году).

Greenfield-проекты — основная форма инвестиций

Greenfield-проекты предусматривают создание новых предприятий и инфраструктуры в «чистом поле». Объем инвестиций в такие проекты достиг $57 млрд на конец первого полугодия 2024 года, увеличившись в 1,9 раза с 2016 года. Доля greenfield-инвестиций выросла с 53,5% до 63% благодаря интенсивному росту экономик Центральной Азии, спросу на новые проекты в реальном секторе (сырьевой сектор, промышленность, энергетика), которые составляют 78% всех первичных проектов, а также интересу стран Залива к созданию новых предприятий в регионе.