Неделя для сырьевых рынков может оказаться крайне волатильной и интересной

В понедельник цена на нефть отскочила от своей поддержки и выросла более, чем на 1%. Фьючерсы на нефть марки Brent в настоящее время торгуется на уровне $83,86/б. Рынок продолжает оставаться в конфигурации контанго.

Понятно, что сегодня ключевой новостью, которая будет влиять на рынки станет ежемесячный отчёт OPEC. Завтра, напомним, будет опубликован обзор рынка нефти от IEA. Неделя может получиться крайне волатильной и интересной.

Пока же, в ожидании отчётов, взглянем на другие новости. Президент Венесуэлы Н. Мадуро всё же взял слово в вопросе с Гайаной. Гайана стала эпицентром величайшей угрозы миру в Южной Америке и Венесуэле. Там уже сейчас 12 баз ЦРУ и 14 секретных баз Южного командования. В свое время будут предъявлены свидетельства, они уже есть. Точно так же, как готовили Украину против России, они готовят Гайану заявил Мадуро. Вице-президент Венесуэлы Д. Родригес представила в ООН документы, подтверждающие «неотъемлемое право» Венесуэлы на спорную территорию Эссекибо. Но вот что нас еще больше заинтересовало в этой истории, так это то, что армия Венесуэлы построила в Эссекибо временный мост через реку Куюни, соединив таким образом две территории. Официальный повод – улучшение инфраструктуры. Венесуэльские чиновники поспешили заявить, что на территории Эссекибо будут построены школы и больницы. Фактически же, мы считаем, что история противостояния между Венесуэлой и Гайаной ещё может перейти в горячую фазу уже в текущем году, а мост – это не совсем про гражданскую инфраструктуру. Добыча Венесуэлой нефти в I кв. текущего года составила в среднем около 860 tbd.

Между тем другой мост, который обрушился в Балтиморе США, будет, по сообщению Bloomberg взорван на части и снят с поврежденного судна. Пропускная способность порта будет полностью восстановлена к концу мая, а сам мост будет восстановлен только к 2028 г., что обойдётся примерно в $1,8 млрд. Напомним, что в конце марта/начале апреля мы писали о том, что обрушение моста в Балтиморе поставило под угрозу около 25% экспорта угля из США.

Американский EIA совместно с Bloomberg дали оценку роста сланцевой добычи в США. С одной стороны, сообщается, что в июне добыча в ведущих сланцевых бассейнах США достигнет 9,85 mbd, а добыча на одну буровую установку в Пермском бассейне достигнет 1,4 tbd vs. 1,386 tbd в мае. Это означает, что производительность скважин выросла. С другой же стороны Bloomberg обращает внимание, что рост добычи в июне в процентном выражении составляет только 0,2%.

Не только США спешат воспользоваться падением цен на нефть, чтобы пополнить свои запасы. Тот же Bloomberg сообщил, что Китай тоже пополняет запасы в преддверье летних месяцев. Однако, речь в первую очередь идёт о газе и угле. В конце апреля импорт Китаем газа вырос более, чем на 20%, импорт угля – на 13%. Ожидается, что в 1П 2024 г. потребление электроэнергии в Китае вырастет на 8%.

Между тем, Reuters дополняет, что китайские НПЗ могут получить меньше саудовской нефти в июне, по сравнению с маем. Причина – недавнее повышение цен Saudi Aramco на свои сорта нефти, в результате объемы поставок в Китай могут снизиться приблизительно на 5,8 mb в июне.

Кстати, по поводу саудитов. Довольно интересной новостью становится визит Наследного принца Мохаммеда бен Сальмана в Японию, который должен состояться в следующий понедельник 20.05. Более 90% нефти Япония получает из ближневосточного региона, при этом почти 50% поставок приходится на Саудовскую Аравию (33 mb). Если посчитать вместе с ОАЭ, то доля этих стран в японском импорте достигает 85%. Ожидается, что в рамках переговоров будут обсуждаться конфликты, а также, конечно, инвестиции.

Возвращаясь к технической картине с ценой на нефть, ситуация пока поменялась несильно. Фактически мы имеем торговый рэндж в диапазоне $82,90/б – $84,70/б. Если добавить на график 200-ую скользящую, то можно заметить, что она «смотрит» вбок, а все флуктуации цены в настоящее время просто происходят вокруг нее.

Что могут продемонстрировать быки? Формируется паттерн похожий на двойное дно с линией подтверждения на уровне highest-high от 10.05 (приблизительно $85/б). Как следствие, пробой выше сопротивления будет означать как минимум завершение формирования паттерна и возврат цены к линии «шеи» сформированного ранее паттерна «голова-плечи», т.е. к отметке $86/б. Это, кстати, также будет означать и возврат цены в пробитый ранее восходящий ценовой канал, что было бы весьма кстати для покупателей.

Цена на золото. Небольшая коррекция вниз.

Цена на золото в понедельник опустилась на 1%, однако уже во вторник быки вновь пробуют контратаковать. Цена находится на отметке $2338 за унцию.

Из фундаментальных новостей сегодня мы бы обратили внимание на данные по индексу цен производителей в США, который в годовом выражении ожидается на отметке 2,2%. Вместе с тем, конечно, наиболее интересным для рынка золота станет завтрашний день, когда будет опубликован более репрезентативный уровень инфляции.

Вместе с тем, по нашим оценкам, за I кв. текущего года коэффициент корреляции между ценой на золото на спот-рынке и индексом доллара (DXY) составил 0,68 – достаточно интересное наблюдение, которое, видимо, означает, что либо доллар США также стал больше восприниматься в качестве защитного актива, либо, что более вероятно, золото получает всё более широкую популярность на фоне внешних геополитических факторов, а также дальнейшего процесса фрагментации мировой экономической системы.

Технически уровень поддержки для цены вновь оказался у отметки 23,6% Фибо-коррекции, т.е. у уровня $2325 за унцию.