Нефть марки Brent может закрыть эту неделю небольшим приростом

В ходе торгов в четверг котировки Brent не смогли взять рубеж сопротивления $90/барр. В пятницу мы видим локальное снижение в нефти, которое вернуло цены на средние уровни последних дней. Однако по итогам этой недели нефть Brent видимо закроется в зеленой зоне после непрерывного снижения в предыдущие 3 недели.

К 11:30 МСК февральские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $86,7/барр, снижаясь на 0,25%. Январские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $80,9/барр, теряя 0,38%.

В четверг днем нефть марки Brent поднималась примерно на $2 на ожиданиях постепенного ослабления ограничений из-за COVID-19 в Китае, что повышает вероятность роста спроса на топливо со стороны крупнейшего в мире импортера нефти. Источники Reuters сообщили, что Китай собирается объявить об ослаблении своих карантинных протоколов COVID-19 в ближайшие дни и сокращении массового тестирования, что станет серьезным сдвигом в политике после массовых протестов и общественного недовольства по поводу жестких ограничений. Из-за строгих мер по сдерживанию распространения вируса предполагаемый спрос на нефть КНР в настоящее время на 1 млн барр/сутки ниже среднего уровня потребления.

На этой неделе цены на нефть также получили поддержку из-за слабости доллара, вызванной промышленными данными еврозоны и заявлением председателя ФРС о том, что темпы повышения процентных ставок в США могут быть снижены. Более слабый доллар удешевляет нефть для держателей других валют и, как правило, поддерживает спрос на рисковые активы.

Значительное падение коммерческих запасов сырой нефти в США по итогам прошедшей недели также поддержало цены на «черное золото». Минэнерго США в среду вечером сообщило о недельном снижении запасов сырой нефти на 12,6 млн барр. Сейчас коммерческие запасы нефти составляют 419,1 млн барр, что на 8% ниже среднего показателя за пять лет для этого времени года.

С понедельника 05 декабря вступает в силу эмбарго Евросоюза на закупку российской нефти. Кроме того, согласно одобренному G7 плану, с этой же даты компании ЕС и Великобритании смогут предоставлять услуги морской транспортировки и страхования перевозок российской нефти, лишь в том случае, если она закупается по цене ниже определенного потолка. В четверг вечером прошла новость о том, что Европейская комиссия предложила странам ЕС одобрить ограничение для российской нефти на уровне $60/барр. Этот уровень будет пересматриваться каждые два месяца, начиная с середины января. Согласно тексту предложения ЕК, при каждом пересмотре новый уровень должен быть «по крайней мере на 5% ниже среднерыночной цены для российской нефти и нефтепродуктов». Все правительства ЕС должны одобрить соглашение в письменной форме к пятнице.

Назначенный «потолок цен» близок к текущей стоимости нефти марки Urals, а сам механизм отслеживания потолка цен допускает возможность сохранения большей части российского нефтяного экспорта. При этом мы пока не видели указа президента РФ на счет «потолка цен» и российских поставок. Поэтому есть надежды на сохранение значительной доли нефти Urals на мировом рынке.

Импорт сырой нефти св страны Азии в ноябре, скорее всего, вырос до рекордно высокого уровня, но большая часть роста была связана с тем, что нефтеперерабатывающие заводы обеспечивали достаточные запасы сырья перед возможными перебоями с поставками из России. Согласно данным, собранным Refinitiv Oil Research, в ноябре было выгружено 119,12 млн тонн сырой нефти, что эквивалентно 29,1 млн барр/сутки. Это было значительно выше, чем 25,6 млн барр/сутки в октябре и 26,6 млн барр/сутки в сентябре, при этом рост был достигнут за счет Китая, Индии и Южной Кореи. Хотя Китай и Индия, крупнейшие и третьи по величине импортеры сырой нефти в мире, не подписались под «потолком цен», им может быть трудно продолжать импортировать огромные объемы последних месяцев из-за ограничений с отгрузочными мощностями, финансированием и страхованием. Устойчивый импорт сырой нефти в Китай в значительной степени зависит от запасов и экспорта, устойчивость спроса Индии имеет больше внутренний фактор, поскольку потребление топлива там улучшается на фоне восстановления экономики и окончания сезона дождей. Другие крупные импортеры, такие как Япония и Южная Корея, по-прежнему выражают обеспокоенность по поводу силы и перспектив своих экономик на фоне ужесточения монетарных условий.

В воскресенье 04 декабря страны ОПЕК+ проведут очередной саммит, чтобы обсудить производственные квоты на январь–февраль. Большинство участников рынка склоняется к тому, что альянс сохранит текущие уровни добычи нефти. Ранее страны ОПЕК договорились сократить добычу в номинальном объеме 2 млн. барр/сутки, чтобы удержать цены на нефть на достаточно высоком уровне. Согласно подсчетам Bloomberg, в ноябре реальное снижение предложения составило 1,05 млн барр/сутки, а добыча - 28,79 млн барр/сутки. Сильнее всего производство нефти ограничила Саудовская Аравия – на 470 тыс барр/сутки до 10,44 млн барр/сутки.

Нефть Brent

В понедельник котировки Brent переписали полугодовой минимум, побывав возле отметки $81/барр, но затем цены начали восстановление. Взять сходу ближайший рубеж сопротивления на $90/барр не получилось, поэтому котировки опять ушли немного вниз. Но эту неделю нефть скорее всего закроет коррекционным ростом после трех недель непрерывного снижения. Стохастик на дневном графике развернулся вверх, а значит, что цены на нефть смогут продолжить восстановление.

Золото

Котировки золота продолжают развивать подъем, начатый в среду по итогам выступления главы ФРС Дж. Пауэлла. В середине недели глава американского ЦБ подтвердил курс на торможение процесса повышения ставок. Это снизило доходности USTres, ослабило индекс доллара, и как следствие толкнуло вверх цены на золото. Как и ожидалось, ценник золота поднялся до ближайшего сильного сопротивления в виде максимумов августа на $1820/унц. Если этот рубеж будет взят, то следующая цель роста – $1880/унц. Согласно опросам World Gold Council, 87% респондентов отметили, что золото сохраняет свою ценность в долгосрочной перспективе.