Нефть марки Brent восстанавливает позиции во вторник, поднявшись до $85/барр

Во вторник цены на нефть пробуют восстановить свои позиции, после падения котировок в начале этой недели до уровней 9-месячных минимумов ($82,45/барр). Такой динамике в основном способствуют ожидания того, что нефтяной альянс ОПЕК+ в октябре решит сократить добычу, чтобы избежать дальнейшего падения цен.

К 11:40 МСК ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $85,4/барр, прибавляя 1,6%. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $78,0/барр, поднимаясь на 1,7%.

За две предыдущие две торговые сессии Brent потеряла в цене около 7%, а нефть WTI упала на 8% в основном из-за двух факторов – растущего курса доллара, который делает нефть, номинированную в долларах США, более дорогой для покупателей, использующих другие валюты и из-за опасений, что рост процентных ставок спровоцирует рецессию, которая вызовет сокращение спроса на топливо. Стоимость нефти непрерывно снижается 4 месяца подряд и с летних максимумов ($125/барр) котировки Brent опустились уже на 30%.

Есть еще один фактор, помогающий снижению цен на нефть – резко дешевеющий газ в Европе. Вчера его стоимость приблизилась к отметке в $1700 за тыс куб. м. Газ дешевеет на фоне роста его добычи в Норвегии, а также высоких объемов поставок сжиженного природного газа в Европу из других регионов. Цены на газ в настоящее время снизились на 50% по сравнению с рекордно высокими показателями прошлого месяца благодаря тому, что Европе удалось успешно пополнить запасы в преддверии зимы. Газохранилища в Европе загружаются с опережением на 9 недель быстрее, чем в прошлом году. Это сильный результат с учетом того, что потоки газа из России были значительно сокращены. Согласно данным Gas Infrastructure Europe (GIE), уровень запасов газа в Европе приближается к 90% и даже превышает средний показатель за 5 лет.

На прошлой и в начале этой недели на фондовых и сырьевых рынках преобладали настроения, близкие к паническим. Если цены на энергетические товары уже некоторое время находятся в фазе коррекции, то политика Центробанков, закручивающих гайки в части борьбы с инфляцией еще в самом разгаре. В принципе это нормально: ФРС и другие банковские регуляторы привыкли двигаться вперед, смотря в зеркало заднего вида. Сначала они искусственно разгоняют экономику большим количеством лишних денег, а когда процесс заходит слишком далеко им же приходится экстренно сворачивать программы стимулирования и дергать за «стоп-кран». Вероятно, фаза очередного разворота в пользу смягчения ДКП наступит в первой половине 2023 г. По итогам сентябрьского заседания альянс ОПЕК+ впервые с 2020 г. принял решение сократить квоты на добычу на 100 тыс. барр/сутки. Руководство альянса допускает возможность новых сокращений в добыче, если в этом появится необходимость. Поскольку сейчас ценник Brent закрепился ниже $90/барр, от картеля вполне можно ждать решения по сокращению предложения нефти на рынке. В августе страны ОПЕК+ фактически снизили производство нефти на 50 тыс. барр/сутки по сравнению с июлем.

На прошлой неделе объемы добычи нефти странами ОПЕК+ в августе не достигали своей плановой цели на 3,58 млн барр/сутки, что оказалось больше, чем было в июле. Очевидно, что если ОПЕК захочет восстановить цены на нефть, срезав свою добычу, то это сокращение должно быть ощутимо больше, чем 100 тыс. барр/сутки, согласованных на последнем саммите картеля.

Шторм 2-й категории был в Карибском море и, по прогнозам, в течение двух дней станет сильным ураганом. Ожидаемое прибытие урагана «Иан» привело к тому, что BP Plc и Chevron Corp в понедельник остановили добычу на морских нефтяных платформах в Мексиканском заливе, главном регионе морской добычи в США. Bloomberg еженедельно публикует данные отслеживания нефтяных грузов из российских портов. На прошлой неделе отгрузки выросли с 2,54 до 3,1 млн барр/сутки. При этом восстановление целиком обусловлено спросом со стороны европейских потребителей, которые закупаются, пока еще есть возможность до вступления в силу нефтяного эмбарго с 5 декабря. Потоки в азиатские страны несколько месяцев остаются на прежних уровнях, что не дает поводов ждать роста перекачки нефти в Азию в конце года. На прошлой неделе газета The Times of India со ссылкой на источники в отрасли написала, что индийские нефтеперерабатывающие заводы собрались отказаться от закупок российской нефти из-за удорожания фрахта и переключиться на импорт из Африки и Ближнего Востока, поскольку она обходится дешевле. Индия уже снизила закупки российской нефти по сравнению с рекордным уровнем импорта в июне. В сентябре страна приняла только 2 млн тонн топлива из России по сравнению с 3,55 млн тонн в августе, ссылается газета на данные Refinitiv. При этом поставки африканской нефти увеличились с 1,16 млн тонн в августе до 2,35 млн тонн в сентябре.

Санкции ЕС, запрещающие покупать российскую нефть, должны начаться в декабре, равно как и план стран G7 по ограничению цен на нее. Bloomberg сообщил в понедельник, что Кипр и Венгрия входят в число стран, которые выразили несогласие с предложением по нефтяным ограничениям, хотя санкции в ЕС требуют единогласия, что дает каждой стране право вето.

Нефть Brent

Ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent в начале недели пока торгуются слабо. Среднесрочный нисходящий тренд в силе, а значит участники рынка будут использовать коррекции цен наверх либо для сокращения длинных позиций, либо для открытия коротких. Однако в нефти уже накопилась перепроданность, что может краткосрочно остановить падение котировок и поднять ценник. Тем более, что стохастик на дневном графике вскоре развернется наверх.

Золото

В начале этой недели золото продолжило терять в стоимости, а котировки опустились до $1628/унц. Ранее мы обращали внимание не то, что после пробоя годового уровня поддержки на $1675/унц, следующей целью снижения может стать район 1630-1600 $/унц. Сейчас цена как раз достигла этого рубежа. Ключевая причина такой слабой динамики цен – рост индекса американского доллара (DXY 114 п.) и взлет доходностей по гособлигациям США (3,9% по 10-летним USTres).