Нефть отреагировала резким ростом цен на желание стран ОПЕК+ сократить добычу

В воскресенье вечером прошло сообщение, что на ближайшем заседании ОПЕК+ будет принято решение о том, что 8 из 20 стран альянса добровольно снижают свою нефтедобычу с мая до конца года. Это вызвало резкий всплеск роста котировок Brent и WTI утром в понедельник.

К 11:30 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $84,1/барр, подскочив на 5,3%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке 79,6/барр, показывая рост на 5,2%.

По итогу прошедшей недели нефть марки Brent показала рост на +6,6%, но за март месяц было зафиксировано снижение на -4,22%. В двадцатых числах марта котировки североморской смеси марки Brent опускались до $70/барр – это был самый низкий уровень цен за 15 месяцев. Столь низкая цена была в разгар локального кризиса, связанного с рисками в мировом банковском секторе. Чем слабее торгуются цены на нефть, тем больше это не нравится нефтедобывающим странам, которые заложили в свои бюджеты на этот год гораздо более высокие цифры.

В итоге, Организация стран-экспортеров нефти и их союзники, включая Россию, в воскресенье неожиданно приняли решение о сокращении добычи примерно на 1,16 млн барр/сутки. Хотя еще несколькими днями ранее ожидалось, что альянс ОПЕК+ сохранит квоты на добычу неизменными. Агентство Reuters сообщило, что совокупное снижение добычи вместе с утвержденным в октябре 2022 г. решением по сокращению на 2 млн барр/сутки, в итоге составит 3,66 млн барр/сутки – что составляет около 3,7% от мирового спроса.

По подсчетам российских экспертов, общее снижении нефтедобычи составит примерно 1,657 млн барр/сутки, из них по 500 тыс барр/сутки придется на лидеров сделки - Россию и Саудовскую Аравию. Из стран не-ОПЕК собираются снизить добычу Казахстан - на 78 тыс барр/сутки, Оман - на 40 тыс барр/сутки. Из числа стран, входящих в ОПЕК, добычу снижают ОАЭ - на 144 тыс барр/сутки, Кувейт - на 128 тыс барр/сутки, Ирак - на 211 тыс барр/сутки, Алжир - на 48 тыс барр/сутки. Страны не сообщают, от какого уровня будет отсчитываться снижение, но добыча большинства из них по последним раскрытым данным, в феврале находилась примерно на уровне разрешенных октябрьских квот.

Комментируя причины добровольного снижения, страны ОПЕК+ пишут, что это "превентивная мера" для "решения проблем, стоящих перед мировым рынком нефти, а также для достижения баланса между спросом и предложением", для "стабильности рынка", а решение принято "по согласованию с некоторыми странами, участвующими в сделке ОПЕК+". Так завуалированно указано на проблемы со сбытом нефти.

Решение ОПЕК+ в ближайшие недели будет способствовать активному повышению цен на нефть. Ближайшая цель роста Brent – район $88-90/барр. Добывающие страны тем самым набивают свои кошельки, а закупающие нефть страны, естественно получают высокую инфляцию и этим недовольны. Белый дом заявил, что решение ОПЕК+ было нецелесообразным, добавив, что США будут уделять особое внимание ценам на бензин.

Повышение стоимости топлива в Штатах будет очень не кстати именно в тот момент, когда Джо Байден должен начать свою предвыборную кампанию. Весной-летом прошлого года США уже задействовала свой Стратегический нефтяной резерв (SPR) для снижения цен, но сейчас резервы на минимуме и этот фактор уже не поможет. Другой вариант воздействия на картель нефтедобытчиков - возвращение к антимонопольному закону NOPEC. Напомним, что в мае 2022 г. юридический комитет Сената Конгресса США одобрил антикартельный законопроект NOPEC (No Oil Producing and Exporting Cartels Act), который наделяет американские суды полномочиями рассматривать антимонопольные иски в адрес стран ОПЕК и других государств, осуществляющих скоординированные действия (картельные сговоры) на нефтяном рынке - любые совместные действия правительств других стран, направленные на ограничение добычи нефти и установление цен на нее.

После внезапного решения ОПЕК+, банк Goldman Sachs уже пересмотрел в сторону повышения свои ожидания по ценам на нефть на декабрь 2023 года с $90/барр до $95/барр, а на 2024 год - с $95/барр до уровня в $100/барр по нефти Brent. Bank of America, в свою очередь, сохранил свой прогноз по Brent на уровне $90/барр, отметив, что пока нет ясности, насколько запланированные сокращения приведут к фактическому снижению объемов, ведь исторически ОПЕК+ не удавалось полностью выполнить согласованные сокращения. Аналитики RBC Capital Markets считают, что фактическое сокращение добычи нефти составит 700 тыс барр/сутки в этом году. Тем не менее, действия ОПЕК+ рассматриваются как сигнал того, что организация будет стремиться и дальше предотвращать падение цен из-за макроэкономических проблем.

На выходных была еще одна важная новость по рынку нефти. Багдад и Эрбиль могут вскоре возобновить поставки нефти. Федеральное правительство Ирака и региональное правительство Курдистана близки к заключению соглашения о возобновлении экспорта нефти из Северного Курдистана, сообщили источники Reuters. Если бы новость от ОПЕК+, то котировки Brent могли бы начать эту неделю в красной зоне, ведь неделей ранее ограничение поставок нефти из Курдистана в объеме около 450 тыс барр/сутки подняло нефтяные цены.

Нефть Brent

На прошлой неделе цена на нефть марки Brent постепенно поднялась в район сопротивления на $78-80/барр. Но в понедельник утром нефтяные котировки скакнули еще более, чем на 5% на новости от ОПЕК+. Этот фактор в ближайшие недели будет способствовать активному повышению цен на нефть. Теперь ближайшая цель роста Brent сместилась в район $88-90/барр.

Золото

По итогам прошедшей недели цена на золото прибавила 0,16% против подъема на 0,38% неделей ранее. Всего котировки драгметалла двигаются вверх уже пять недель подряд. Способствует этому слабость курса доллара. Как видим, котировки золота продолжают консолидацию между ближайшей поддержкой на $1938/унц и сопротивлением на $2000-2015/унц. Слишком длительное ценовое затишье обычно бывает перед новым сильным движением котировок.