Нефтяные “быки” без боя не сдадутся

В пятницу удержаться выше $80/б по нефти марки Brent быкам всё же не удалось. Цена снизилась на 0,65%, закрывшись на отметке $79,70/б. На открытии торгов в понедельник покупателям всё же удалось несколько нивелировать просадку. Идёт борьба за уровень $80/б.

Текущая неделя становится для цены на нефть также крайне важной. Завтра будут опубликованы отчеты по рынку нефти от OPEC и Минэнерго США. В среду 12.06 должен выйти очередной отчет от IEA. 

В пятницу же центральной новостью стала традиционная статистика от Baker Hughes по количеству буровых установок. Общее количество буровых в Северной Америке выросло на 9 шт. за неделю, составив 737 шт. Как и на прошлой неделе, рост произошёл из-за Канады, где количество буровых увеличилось на 15 шт. до 143 шт. При этом всё увеличение пришлось именно на нефтяные установки. Прирост газовых равен нулю. 

Что же до США, то количество буровых сократилось на 6 шт. (-4 шт. нефтяных установок и -2шт. газовых). 

Reuters сообщает, что темпы добычи нефти и газа в США начинают замедляться. Агентство обеспокоено тем, что по данным EIA, добыча в США не растёт. Действительно, если мы обратим внимание на еженедельный отчет от EIA, то на протяжении последних 3-х месяцев добыча в США остаётся на уровне 13,100 mbd. При этом, в начале I кв. добыча составляла порядка 13,300 mbd, т.е. цифра падает. Между тем, напомним, что согласно последнему отчету OPEC, картель ожидает замедления добычи нефти в США. Так, рост 2023-2024 гг. составит, по мнению OPEC, около 300 tbd, в то же время с 2024-2025 гг. рост добычи составит уже 290 tbd.

BBG сообщил, что хедж-фонды продолжают активно сокращать лонги в нефти. Чистая позиция находится на минимумах за последние 10 лет. Этим, собственно, и объясняется слабость цен на нефть за последнее время.

Администрация Белого дома, между тем, продолжает пользоваться низкими ценами. Ещё порядка 6 млн. баррелей нефти будет куплено в стратегические резервы США (SPR) с поставкой в сентябре текущего года (порядка 1,5 mb) и в октябре (+4,5 mb). 

Вместе с тем, фундаментально OPEC+ продолжает настаивать на том, что спрос на нефть продолжит рост. На последнем экономическом форуме представитель России Новак сделал заявление, что спрос на нефть к 2030 г. может вырасти до 110-115 mbd. 

Технически несмотря на то, что в пятницу медведям удалось «продавить» цену и даже почти протестировать отметку в $79,50/б, быки пока не демонстрируют желание сдаться. Цена вновь вернулась выше $80/б и вновь встает вопрос – а удастся ли покупателям закрепиться выше? Если да, то как мы уже говорили, следующая цель находится примерно в районе $81/б. 

Цена на золото. Сильнейшая просадка в конце недели.

В пятницу произошло сильнейшее за последнее время падение цены на золото. Цена просела почти на 3,5%. В понедельник начался отскок, однако торги ведутся всё же ниже $2300 за унцию.

Мы не ошиблись с показателем уровня безработицы в США, который был опубликован в пятницу – он действительно получился чуть хуже прогноза и составил 4% при прогнозе 3,9%. Вместе с тем, мы ошиблись с реакцией цены на золото. Рынок, видимо, среагировал в первую очередь не на уровень безработицы, а на сам Nonfarm Payrolls, который получился, наоборот, сильнее прогноза, составив 272 тыс. vs. 182 тыс. в прогнозе. Выросла также и средняя почасовая оплата труда. Т.е., вновь замаячили проинфляционные риски. На этом фоне индекс доллара DXY подрос на 0,8%, продолжив рост и в понедельник, а цена на золото, соответственно, существенно опустилась.

Негатива добавил и BBG, который сообщил, что Китай приостановил покупки металла в свои резервы. China Daily написал, что за последнюю неделю мая общий объем торгов золотом сократился в Китае на 22,8%. 

Технически после пробоя $2300 вниз, стал вновь актуальным кластер поддержки в диапазоне $2260 – 2285 за унцию. Уровень $2285 – это недавние lowest-low от конца апреля – начала мая. Отметка же около $2270 за унцию – это 38,2% Фибо-коррекции от начавшегося снижения 21.05. Ситуация, увы, несколько ухудшилась для быков, однако пока нет пробоя кластера сопротивления серьезно говорить о смене краткосрочного тренда – преждевременно.