Нефтяные "быки" уверены в себе

Вчера цена на нефть марки Brent продемонстрировала достаточно сильный внутридневной прирост. Цена выросла на 1,94% и закрылась выше $74,4/б.

Геополитическая ситуация не меняется. Как сообщают военные эксперты, за день ЦАХАЛ наносил воздушные удары по Бейруту и Тиру. Хезболла продолжает отвечать ударами по территории Израиля. Йеменские хуситы заявили о запуске гиперзвуковой баллистической ракеты по военной базе на востоке Тель-Авива. Результаты атаки непонятны, т.к. ЦАХАЛ не подтвердил информацию.

Между тем, сообщается, что перевозчик Maersk повысил свой годовой прогноз уже в четвертый раз. EBITDA компании может составить от $11 до 11,5 млрд. Причиной является рост фрахтовых тарифов из-за сбоя цепочек поставок в Красном море. Напомним, что 12.08 мы сообщали, что Maersk за II кв. текущего года отчитывался о снижении чистой прибыли на 45%.

American Petroleum Institute (API) представил вчера свои цифры по запасам нефти и нефтепродуктов. Согласно данным API запасы выросли на 1,643 mb, при этом аналитики прогнозировали рост всего на 700 tb. Вместе с тем, мы видим, что это не оказало никакого влияния на ситуацию на рынке. Несмотря на то, что статистика должна была быть негативной, цена на нефть тем не менее существенно выросла. Сегодня ждём статистики от Минэнерго США. Эксперты ожидают роста коммерческих запасов на 800 tb. Обычно реакция на EIA более значимая, соответственно, понаблюдать за цифрами стоит.

Министерство торговли Китая заявило, что Поднебесная увеличит общую квоту на импорт сырой нефти для частных импортеров на 2025 год на 6% — до 5,14 mbd. Это приведет к тому, что в следующем году негосударственные НПЗ («чайники») Китая импортируют 257 млн. ​​т. по сравнению с 243 млн. т., согласно квоте на 2024 год. А вот это уже позитивный сигнал для рынка нефти.

Согласно последним данным CFTC открытый интерес Smart Money в контрактах на сырую нефть за неделю, окончившуюся 15.10 изменился не очень сильно. Количество длинных позиций сократилось, но не критично.

По последнему отчету OPEC открытый интерес в контрактах на нефть марки WTI в сентябре вырос, а вот количество длинных позиций также несколько снизилось, что, по всей видимости, может отражать как раз снижение геополитической премии в цене.

С точки зрения технического анализа, на фоне вчерашнего роста, необходимо несколько подкорректировать картину. Мы всё же ожидали, что цена может ещё незначительно просесть и вчера писали о том, что медведи могут быть остановлены приблизительно в пределах $73/б. Как показал рынок, мы несколько недооценили силы быков. Теперь понятно, что пробой локальной трендовой линии (выделена оранжевым цветом на графике), который состоялся в пятницу 18.10 оказался полностью ложным. Соответственно, движение наверх в понедельник, которое мы приняли за технический отскок, на самом же деле таковым не являлось.

Обнадеживать себя всё же ещё достаточно рано. Как-никак, но и 200-ая скользящая средняя, и регрессионный ценовой канал, да и обычный ценовой канал, построенный по локальным максимумам и минимумам всё ещё направлены вниз – тренд продолжает оставаться медвежьим. Однако же, ситуация уже не выглядит настолько непроглядно плохо, как это было в III квартале. Сопротивлением для цены вновь становится отметка $77/б.

Цена на золото. Очередные максимумы взяты

Цена на золото вчера выросла ещё на 1,1% и закрылась выше $2745 за тройскую унцию. В настоящее время торги ведутся на отметке вблизи $2750.

Сегодня, как мы уже говорили, будет опубликована первая часть статистики по рынку недвижимости в США. Ожидается, что продажи домов на вторичном рынке в сентябре вырастут на 3,88 млн.

В октябре ставки по 30-летней ипотеке в США вновь поползли наверх. Последний раз американская Ассоциация ипотечных банкиров (MBA) отчиталась о росте ставки до 6,52%, т.е. еще на 16 bp. Вместе с тем, в долгосрочной перспективе средняя ставка по 30-летним кредитам, конечно же, всё больше смещается вниз, отражая настроения банков в отношении траектории «ключа» – так, например, во II кв. средняя ставка была около 7%, а в III кв. она уже сместилась примерно на 50 bp ниже.

Рост продаж домов на вторичном рынке может подтолкнуть индекс доллара наверх, но пока мы продолжаем наблюдать всю ту же картину – рост доллара практически никак не отражается на ценах на золото.

Ценовой канал всё больше смещается наверх, а это означает, что наверх смещается и уровень сопротивления для цены. В настоящее время новая цель располагается вблизи $2770 за унцию.