Новый виток эскалации практически никак не отразился на сырьевых рынках

За вчерашний день цена на нефть марки Brent на срочном рынке незначительно выросла, закрывшись на отметке $78,64/б – рост составил 0,63%. На утро вторника мы видим небольшой откат цены. В настоящее время торги ведутся на $78,10/б.

Ситуация на Ближнем Востоке продолжает обостряться. Вчера йеменские хуситы безуспешно попытались атаковать эсминец US Laboon в южной части Красного моря. Далее произошла атака на контейнеровоз Gibraltar Eagle. Наконец, иранский КСИР в ночь с понедельника на вторник нанесли удар по американской базе Харир и международному аэропорту Эрбиль в Ираке. США уже отреагировали на удары, назвав их «безрассудными».

Эскалация отразилась на ценах на нефть очень краткосрочно – на фьючерсном рынке цена на Brent протестировала $78,90/б, дальше вновь последовал откат.

После нанесения ударов США и союзников по Йемену, Катар принял решение остановить движение танкеров по маршрутам в Красном море. Ключевыми партнёрами Катара по покупке СПГ являются Италия и Бельгия. Кроме этого, Катар также экспортирует энергоносители через Красное море в Великобританию, Францию, Польшу, Испанию и Нидерланды. Кстати, сегодня планируется выступление премьер-министра Катара на Всемирном экономическом форуме в Давосе. Возможно, будет сделано заявление об ограничении проходов через Красное море.

Второй крупнейший порт в Европе Антверпен сообщил о том, что не исключает сбоев в работе из-за ситуации в Красном море. Таким образом, ситуация пока развивается по пессимистичной для ЕС траектории. Возникшие перебои с поставками нефтепродуктов достаточно скоро транслируются в рост цен. При этом повышение и удержание на высоком уровне ключевой ставки не очень поможет, так как в данном случае инфляция будет носить немонетарный характер (инфляция предложения).

Несмотря на то, что для России приоритетными направлениями по экспорту нефти остаются Китай и Индия, РФ увеличивает объемы экспорта в Турцию. За декабрь 2023 г. в Турцию отправлялось более 440 tbd, в январе также ожидается, что экспорт превысит 400 tbd. Помимо покупки нефти в Турцию также экспортируется российский дизель.

Между тем из-за аварии на НПЗ Лукойла биржевые цены на бензин в России продолжили рост, а правительство вновь стало рассматривать возможность введения запрета на экспорт бензина из РФ. Минэнерго уверяет, что потребности внутреннего рынка будут удовлетворены благодаря уменьшению поставок в экспортном направлении и переориентации имеющихся ресурсов других участников рынка. Кроме этого, ведомство обращает внимание на то, что имеющихся товарных запасов (около 2 млн. тонн) также достаточно для удовлетворения спроса.

Возвращаясь к цене на нефть, технически цена Brent на срочном рынке консолидируется около своего уровня $78,30/б. Участники заняли выжидательную позицию и не спешат активничать. Пробой цены ниже $78,30 может снова привести цену на свою локальную трендовую линию (отметка $76/б).

Анализ цены на золото

Цена на золото на срочном рынке на вчерашних торгах также почти никак не среагировала на действия иранских КСИР. За понедельник цена снизилась на символические 0,26% и на утро вторника торгуется на отметке $2052,80 за унцию. Рынок продолжает оставаться в контанго.

Между тем, Банк России сообщил, что золотые резервы России достигли $155,9 млрд, а доля золота в резервах увеличилась до 26% и это стало максимумом с 2000 г. Кроме этого, вчера появилась информация об открытии в РФ нового крупнейшего месторождения золота с 1991 г. Совиное, которое расположено на Чукотке. Подтвержденные запасы составляют 100 т. золота.

За исключением эскалации конфликта, из других сильных новостей, которые могут повлиять на цену на золото, на сегодня остается только принятие законопроекта о финансировании правительства США. Времени до shutdown остаётся совсем немного, а риски, соответственно, растут, что также должно поддерживать цену.

Биржевые цены на золото всё также остаются в растущем ценовом канале. Ближайший уровень сопротивления пока не взят и остается приблизительно на отметке $2075 за унцию.